Долгосрочные финансовые вложения

Долгосрочные финансовые вложения — это инвестиции в финансовые инструменты на срок от пяти лет. Основная цель вложений в ценные бумаги на длительный срок — получение прибыли в долгосрочной перспективе. В этой статье мы рассмотрим основные варианты таких инвестиций.

Долгосрочные финансовые вложения — это инвестиции в финансовые инструменты на срок от пяти лет. Долгосрочные инвесторы рассчитывают на устойчивое и постепенное развитие компаний и экономики в целом, ведь на длинных временных отрезках рынки всегда растут. В этой статье мы рассмотрим инструменты, в которые можно вложить деньги.

Что такое долгосрочные финансовые инвестиции?

К долгосрочным вложениям могут относится:

• банковские вклады;
• ценные бумаги.

Долгосрочные вложения, как и любые инвестиции, могут иметь позитивный эффект в виде инвестиционной прибыли, так и негативный.

Долгосрочные вложения в ценные бумаги

Основная цель вложений в ценные бумаги на длительный срок — получение прибыли в долгосрочной перспективе. Главными объектами таких инвестиций являются акции и облигации.

Акции

Покупая акцию той или иной компании, инвестор получает долю в ее уставном капитале, по сути становится ее совладельцем. При достаточно большом размере вложений, вы также получаете право участвовать в управлении компании и можете голосовать на собрании акционеров.

Физические лица покупают ценные бумаги только через брокеров. Для этого необходимо открыть брокерский счет. Сделать это можно онлайн или в офисе инвестиционной компании. Перед тем как открыть счет, мы рекомендуем внимательно подойти к выбору брокера. Лучше доверять свои деньги проверенным участникам рынка с многолетней историей. После открытия счета вы получите доступ к фондовым рынкам и сможете начать торговать.

По типу доходности акции принято разделять на акции-роста и дивидендные. В первом случае инвесторы рассчитывают на дальнейшее удорожание бумаги. Если это происходит, то ее продают и зарабатывают на разнице между ценой покупки и ценой продажи. Во втором случае инвесторы зарабатывают на выплате дивидендов – это часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами. Дивиденды могут выплачиваться раз в квартал, раз в полгода или год – здесь все зависит от конкретной выбранной бумаги.

Облигации

Облигации — долговые ценные бумаги, которые также торгуются на бирже. Они выпускаются центральными и местными органами власти, а также частными компаниями для привлечения дополнительных денежных средств. Инвестор, покупая облигацию, по сути, отдает часть своих денег в долг, а эмитент платит ему за это проценты.

Саму сумму долга эмитент может вернуть инвестору:

• в конце срока обращения бумаги;
• регулярными платежами до полной выплаты всей суммы.

Инвестиции в облигации считаются консервативным способом вложения денежных средств. Однако в зависимости от эмитента уровень риска может сильно отличаться. Примером максимально надёжных бумаг являются облигации федерального займа (ОФЗ). Выплаты по этим бумагам гарантируются государством. На международном рынке долговой рейтинг эмитентов оценивается агентствами S&P, Moody’s и Fitch. Ориентируясь на эти данные, можно подобрать максимально надёжные облигации.

Долгосрочные банковские вклады

Депозиты — это вариант вложения средств с минимальным риском и невысокой доходность, которая либо равна, либо чуть выше инфляции. Преимущество такого размещения денег в том, что у вкладчика нет необходимости постоянно следить за рынком и обладать специальными знаниями.

Среди главных недостатков – низкая ликвидность. Не все депозиты можно разорвать досрочно, а если такая возможность предусмотрена, вкладчик скорее всего потеряет часть средств. Таким образом, вложенные деньги будут долгое время недоступны и их не поучится вернуть быстро и без потерь.

Выводы

Долгосрочные вложения — это инвестиции на срок от пяти лет в ценные бумаги и/или банковские вклады с целью получения прибыли. Они могут иметь разную степень риска: здесь действует общее правило – чем выше риск, тем больше потенциальная доходность. На какой уровень риска согласны вы, зависит только от вас. Это определяется заранее путем анкетирования. К рисковым инвестициям обычно относят акции и часть корпоративных облигаций, консервативными инструментами считаются облигации федерального займа и депозиты.

Учимся у Хатико: долгосрочные инвестиции для тех, кто умеет быть терпеливым

Многие уверены, что «быстрые деньги» — мечта любого вкладчика, но это далеко не всегда так: некоторые предпочитают долгосрочные инвестиции. Рассказываем об особенностях и рисках такого подхода, а также приводим примеры пяти самых известных портфелей для вдохновения.

Что относится к долгосрочным инвестициям

Долгосрочное инвестирование — популярная стратегия для тех, кто готов ждать три, пять, а то и все десять лет. Основной принцип — «купил и держи». На первый взгляд кажется, что это идеальный вариант финансовой подушки безопасности, но это не так: в качестве источников долгосрочных инвестиций нужно выбирать средства, которые точно не понадобятся в ближайшие годы (об этом мы уже писали здесь).

Стратегия подходит тем, кто не хочет вникать в тонкости работы фондового рынка и постоянно отслеживать изменения. Это такое себе ленивое инвестирование, когда вкладчик совершает минимум действий и большую часть времени просто пассивно наблюдает. То, что понимают под долгосрочными инвестициями, часто себя оправдывает — в горизонте нескольких лет большинство рынков растет.

Особенности долгосрочного инвестирования

Долгосрочные вложения и инвестиции — не всегда синонимы, да и различие кроется не только в сроках ожидания доходности. Какие еще особенности этой стратегии:

• Вкладчику не нужно постоянно отслеживать состояние рынков, выискивать акции молодых и перспективных компаний, «форматировать» свой портфель ценных бумаг, предпринимать какие-то действия в кризисные периоды.
• Уровень стресса минимальный — инвестор помнит, что акции надежных компаний способны преодолеть любые кризисы, а риск банкротства «голубых фишек» (самые надежные и высоколиквидные компании в отрасли) стремится к нулю.
• Можно рассчитывать на стабильный доход в будущем, когда вырастут в цене акции, выплаты по дивидендам и сами активы.

Активами в долгосрочном инвестировании чаще всего выступают акции, облигации, фонды ETF. Также можно инвестировать в недвижимость, драгметаллы. В любом случае, для этой стратегии необходимо иметь довольно крупный капитал: чем он больше, тем быстрее вкладчик получит отдачу (например, не через 10, а через 3-5 лет). Если говорить о средствах финансирования долгосрочных инвестиций, то для частного лица идеальным вариантом всегда будут свободные (не заемные) деньги. Для компании возможны альтернативные варианты — например, заемные или спонсорские деньги.

Принципы долгосрочного инвестирования

• Не покупать акции стартапов и молодых компаний. Лучше обратите внимание на активы надежных компаний — например, упомянутые выше «голубые фишки».
• Не ждать обвала акций. Подход «купить на минимуме, продать на максимуме» здесь не работает. Инвестору не нужно ориентироваться на временные колебания рынка. В большом горизонте планирования краткосрочные падения и взлеты стоимости активов не имеют значения.
• Диверсифицировать риски. Это универсальный принцип для большинства стратегий инвестирования. Чем больше компаний в портфеле инвестора, тем меньше на итоговую доходность влияют глобальные кризисы.
• Покупать акции постепенно. Не путайте долгосрочные инвестиции с прямым инвестированием — в первом случае можно периодически покупать акции новых компаний, которые подходят под ваши требования.
• Не делать резких движений и быть терпеливыми. Если выбрали для себя долгосрочное инвестирование, абстрагируйтесь от мыслей о кризисах и резких падениях стоимости акций. Внезапная продажа активов на спаде стоимости редко оправдана.

Риски долгосрочных инвестиций

• Высокая инфляция: усиливает риски долгосрочных инвестиций, однако акции крупных компаний часто к ней устойчивы. Полученная в долгосрочной перспективе прибыль имеет все шансы не только догнать, но перегнать инфляцию, для которой характерен постоянный рост стоимости товаров и услуг.
• Долгое ожидание: в первое время цена акций может расти незначительно, не расти вообще и даже падать. Самых нетерпеливых это может подтолкнуть к решительным действиям — они продают активы на спаде, так и не дождавшись высокой доходности.
• Ограниченный доход: инвестиции на долгосрочный период всегда приносят меньше дохода, чем спекулятивные операции на фондовой бирже. Инвестору стоит быть готовым к получению среднерыночной доходности и не рассчитывать на то, что он сможет быстро приумножить вложения.
• Табу на продажу активов: долгосрочные финансовые инвестиции — это когда вы по-настоящему долго ничего не предпринимаете, а лишь спокойно наблюдаете за изменением котировок. Не рассчитывайте на то, что часть активов можно будет продать в любое время. Во-первых, это уже не будет долгосрочным инвестированием, а во-вторых, на непредвиденный случай лучше иметь отдельную подушку безопасности.

Пять портфелей для долгосрочного инвестирования

Мы собрали примеры долгосрочных инвестиций, которые рекомендуют известные всему миру финансисты. Заметьте, многие из них уже заработали колоссальные суммы. Абсолютный рекордсмен — Уоррен Баффет, состояние которого оценивается более чем в 110 миллиардов долларов США.

Предприниматель, успевший побывать четвертым самым богатым человеком в мире, предлагает распределить активы между акциями и облигациями в соотношении девять к одному (или 90%/10%). В оригинале Уоррен Баффет составлял портфель для американских инвесторов, которым доступны краткосрочные казначейские облигации США и акции компаний из фондового индекса S&P 500. На десятилетнем горизонте такой портфель способен принести среднегодовой доход в размере 14,84%.

В портфеле Гарри Брауна под акции, золото, краткосрочные и долгосрочные облигации выделены одинаковые доли — по 25%. Если использовать этот портфель как инструмент долгосрочного финансирования инвестиций, в десятилетней перспективе можно ожидать среднегодовую доходность на уровне 5,74%.

Следующий портфель инвесторы называют эталонным: в нем 60% акций и 40% облигаций. Придерживаясь такой стратегии разделения активов, в ближайшие десять лет можно выйти на среднюю доходность в 8,59%.

Иного подхода рекомендует придерживаться Билл Бернстайн. Его личный топ возглавляет портфель, в котором равными долями (по 25%) представлены акции крупных компаний США, акции малых компаний США, акции европейских компаний и краткосрочные облигации США.

Эти пять инструментов долгосрочного финансирования инвестиций проверены годами и многими вкладчиками. Даже если не собираетесь копировать, то постарайтесь понять логику их создания — так вы сможете избежать грубых ошибок, выбирая инвестиции на долгий срок.

Долгосрочное инвестирование: стратегия, оценка, анализ выгоды

Евгений Маляр
# Инвестиции

Плюсы и минусы долгосрочных инвестиций

Долговременные инвестиции характеризуются тем, что они не обеспечивают быстрого экономического эффекта, однако доход от них стабилен и часто более высокий.

• Понятие долгосрочных инвестиций
• Классификация долгосрочных инвестиций
• Сравнение краткосрочных и долгосрочных инвестиций
• Долгосрочное инвестирование хозяйственным и подрядным способом
• Долгосрочное инвестирование в акции
• Источники финансирования долгосрочных инвестиций
• Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций
• Особенности долговременной стратегии инвестирования
• Критерии привлекательности долгосрочных инвестиций
• О долгосрочных инвестициях в криптовалюту

Инвестированием называется доходное вложение средств. Формы и виды его разнообразны, а классификация учитывает множество критериев. В статье будут рассмотрены особенности долговременного инвестирования.

Понятие долгосрочных инвестиций

Как ясно из названия категории, долгосрочное инвестирование – это размещение средств в продолжительные по времени прибыльные программы. К другим видам вложений, согласно общепринятой хронологической шкале, причисляют кратко- и среднесрочные.

При этом имеет место некоторая путаница в отношении временных границ продолжительности инвестирования. Специалисты продолжают спорить по поводу того, что относится к среднесрочному и долгосрочному виду.

В отношении краткосрочных вложений наблюдается единомыслие – это инвестиции не более чем на год. Нижний предел не установлен: бывают случаи, когда биржевой финансист успевает заработать немалую сумму всего за несколько часов или даже минут.

В конечном счете эксперты в своем большинстве выражают мнение о том, что понятие долговременной инвестиции наверняка означает вложение более чем на три года. Вместе с тем многие специалисты не считают нужным вообще выделять трехлетний среднесрочный период. Для кого-то и два года – очень долго. Другие считают, что такое время слишком мало и готовы ждать финансовых результатов даже пять лет. Дольше мало кто решается.

Классификация долгосрочных инвестиций

Многообразие форм долговременных инвестиций предусматривает само их понятие. Классификация и оценка производятся по разным признакам, среди которых степень готовности, направление, назначение, источник финансирования, структура, отрасль и прочие критерии деления на виды. Рассмотрим те, что принято считать основными.

По степени вовлеченности инвестора в принятие решений различают прямые и косвенные вложения. Если владелец свободного капитала сам желает финансировать конкретный проект, он становится прямым инвестором. Делегируя принятие решения брокерам или иным уполномоченным им лицам, инвестор переходит в разряд косвенных.

По характеру приобретаемых активов инвестиции классифицируются как реальные или финансовые. При вложении в реальный сектор экономики инвестиция «вливается» в основной капитал конкретного предприятия после покупки его ценных бумаг. Ключевые акционеры получают право голоса при принятии управленческих решений и на аудит итогов хозяйственной деятельности.

Финансовые инвестиции предусматривают приобретение инструментов (финансовых опять же) получения дохода в виде дивидендов. В какие активы выгоднее вкладываться, показывает анализ соответствующего рынка. В качестве финансовых инструментов могут выступать золотовалютные ценности, банковские депозиты, редкие коллекционные предметы, акции, облигации и прочие ценные бумаги.

Перечисленные выше формы присущи и долговременным, и кратковременным инвестициям. Например, ценный предмет, приобретенный для перепродажи, можно хранить много лет, ожидая его существенного удорожания, или продать сразу, если нашелся выгодный покупатель.

Степень готовности – критерий, свойственный исключительно долговременному вложению. Например, предприятие может вложить средства в покупку нового оборудования, но не вводить его в эксплуатацию до тех пор, пока окончательно не износится используемое основное средство производства.

Направленность долговременной инвестиции может выражаться в ее использовании для создания новых мощностей, их реконструкции, модернизации или поддержания работоспособности.

Назначение предполагает расходование инвестируемых средств на производственный или непроизводственный объект. Например, государство может привлекать облигационных инвесторов для реализации социальных проектов, а отчисления выплачивать из доходных статей бюджета.

Источники финансирования также являются критерием классификации – они могут быть собственными или привлеченными (сторонними).

Под структурой долгосрочной инвестиции понимается характер приобретаемых за ее счет активов. Они могут быть материальными и нематериальными, представлять собой основные или оборотные средства и т. д.

Классификация по отраслям означает направление долговременного вложения в конкретный сектор национальной экономики.

Сравнение краткосрочных и долгосрочных инвестиций

Дилемма между краткосрочными и долгосрочными инвестициями условна. Бывают ситуации, когда продолжительность цикла определяется не желанием инвестора, а особенностями бизнеса. В других случаях возможны инвестиции краткосрочные, продолжительностью в несколько месяцев или недель.

Долговременные вклады необходимы, если инвестиция преследует следующие цели:

• приобретение основных средств и нематериальных активов;
• строительство и расширение производственных площадей;
• модернизация технологий и оборудования;
• приобретение транспорта, специальной оснастки, объектов недвижимости;
• проведение научных исследований, разработка инновационных технологий, опытно-экспериментальных работ, реализация конструкторских проектов;
• приобретение природных объектов, в частности земельных ресурсов.

Долговременные вложения характеризуются тем, что они не обеспечивают быстрого экономического эффекта, однако доход от них стабилен и высок. После окончания периода инвестирования объект становится ликвидным, а разница рыночной стоимости по сравнению с исходным значением значительно превышает инвестируемую сумму.

Простым примером долгосрочного вложения может служить приобретение объекта недвижимости и его ремонт с последующей сдачей в аренду. Затраты и время доведения до ликвидного состояния относительно велики, однако доход от квартиры, офиса или торгового помещения поступает регулярно. К тому же данный объект всегда можно выгодно продать по возросшей рыночной стоимости.

Обобщая вышеуказанные соображения, можно выделить основные плюсы и минусы долговременных инвестиций по сравнению с кратковременными.

Преимущества	Недостатки
Постоянный доход после завершения периода возврата вложенных средств	Невозможность быстрой мобилизации инвестированных средств
Возможность неоднократной окупаемости при благоприятных условиях	Риск потери вложенной суммы в случае их неправильного размещения
Постоянное нахождение средств в обороте, что обеспечивает их непрерывную работу	Низкая ликвидность до завершения цикла инвестирования
Защита от кризисных проявлений рынка (волатильности)	Необходимость глубоко вникать в особенности инвестируемого бизнеса

Долгосрочное инвестирование хозяйственным и подрядным способом

Каждая компания может долгосрочно инвестироваться не только за счет привлеченных извне средств, но и самостоятельно. Под этим процессом понимается приобретение основных внеоборотных средств (со сроком эксплуатации от одного года), если они не предназначены для перепродажи.

Благоприятствует такому решению уменьшение налогооблагаемой базы за счет отнесения фактических затрат на «вложения во внеоборотные активы» (Дт сч. 08). Объектами инвестирования могут быть следующие направления:

• новое капитальное строительство;
• реконструкция и расширение имеющихся производственных площадей;
• модернизация и техническое перевооружение объектов производственного и непроизводственного назначения;
• приобретение основных средств (транспорта, недвижимости, оборудования и пр.);
• получение прав на землепользование;
• покупка нематериальных активов;
• исследовательские и прочие работы, направленные на технологическое совершенствование производства.

Для того чтобы начать долгосрочное инвестирование необходим проект и смета. Реализация мер возможно двумя основными способами:

1. Хозяйственный способ долгосрочных инвестиций предусматривает выполнение работ силами самого предприятия. В его рамках создаются подразделения, ответственные за выполнение конкретных заданий. Все затраты подвергаются аналитическому учету инвестиций.
2. При подрядном способе, работы, предусмотренные инвестиционным проектом, производят сторонние исполнители (подрядчики), получая оплату согласно утвержденной смете.

Долгосрочное инвестирование в акции

Вложение в акции возможно на любой период. Пример Уоррена Баффета, тем не менее, демонстрирует преимущества долгосрочного инвестирования, предполагающего умение терпеливо ждать.

Однако даже начинающий инвестор понимает, что пассивность и отсутствие влияния на биржевую обстановку может привести к нежелательным последствиям в виде убытков, а то и краха.

Значительно снизить риск потерь при долгосрочном инвестировании в акции позволяет применение нескольких простых, но эффективных приемов.

Диверсификация портфеля. Речь не только о том, чтобы не покупать акции одного предприятия. Даже при их разнообразии специалисты рекомендуют приобретать активы других типов (инвестиции в облигации, тезаурусы, драгметаллы и пр.). Возможно, что они не будут демонстрировать одинаковой доходности, но угроза потерь значительно уменьшится.

Внутриклассовое распределение. Этот метод предусматривает покупку ценных бумаг разных эмитентов. Те самые «разные корзинки». Чем больше прибыльных компаний в инвестиционном портфеле, тем ниже риски волатильности.

Интернационализация вложений. Иногда кризис возникает в отдельных странах, а на экономике других государств он сказывается в меньшей степени. Международное распределение акций позволяет компенсировать потери на конкретном национальном рынке.

Диверсификация валют. Вышеприведенные аргументы справедливы и для курсов денежных единиц, в которых выплачиваются дивиденды на акции.

Перечисленные способы хороши, но и у них есть недостаток. Совокупное применение всего набора слишком трудоемко. К тому же на покупку достойного диверсифицированного портфеля требуются большие финансовые ресурсы.

Выходом из проблемы может стать сотрудничество с инвестиционными фондами. Когда портфель составляется специалистами высокой квалификации с применением международных индексов (например, S&P 500), в нем оптимально сочетаются требования к безопасности и доходности.

Источники финансирования долгосрочных инвестиций

По своей сути долговременные инвестиции представляют собой расходы предприятия на приобретение и обновление основных средств. С целью наращивания производственных возможностей принимаются решения о вложениях в нематериальные активы, строительство, оборудование, ценные бумаги и другие продуктивные (доходные) активы. Для всего этого нужны деньги. Возникает закономерный вопрос о том, где их взять.

Менеджмент организации теоретически может выбирать между собственными и привлеченными извне средствами. Других вариантов просто не существует. К собственным источникам финансирования долговременных инвестиций относятся:

• капитал трех видов – уставный, добавочный и резервный;
• прибыль;
• накопленные амортизационные начисления.

Использование капитала для долговременного инвестирования нежелательно, а в большинстве случаев невозможно по ряду причин, о которых далее.

Уставный капитал, состоящий из уставного и складочного фондов, зафиксирован в учредительных документах. К тому же он в ряде случаев представляет собой символическую сумму.

Добавочный капитал – результат постепенного наращивания объема основных фондов за счет получаемой прибыли. В денежной форме он накапливается на счете 83, но фактически представляет собой овеществленные активы. В сущности, эта часть прибыли уже вложена в инвестирование.

Назначение резервного капитала состоит в том, чтобы за его счет компенсировать возможные убытки или выполнять финансовые обязательства перед инвесторами, выплачивая положенные им дивиденды (если чистой прибыли для этого не хватает). Использовать эти средства для долговременного инвестирования нельзя: законодательством это не предусмотрено. К тому же сам факт наличия резервного капитала у предприятия не является обязательным – решение о его создании принимается менеджментом добровольно.

Другие внутренние источники финансирования долговременных инвестиций – накопленные амортизационные начисления и прибыль.

За счет собственной чистой прибыли, предприятие формирует фонды накопления и потребления. Целевое назначение фондов накопления по своей сути инвестиционные – их средства направляются на расширение, модернизацию, приобретение активов и пр.

Амортизация по определению является средством обновления основных фондов и нематериальных активов. Регулярные отчисления в этот специализированный фонд суммарно представляют собой источник долговременной инвестиции.

Итогом обобщения вышеприведенной информации представляется следующий вывод: к возможным источникам внутреннего долговременного инвестирования относятся амортизационные начисления и фонд накопления.

Дальнейшая оценка структуры средств финансирования приводит к мысли о привлечении внешних средств. К таковым относятся эмиссия акций, займы, целевое финансирование, бюджетные ассигнования, спонсорские вложения и другие формы возмездного или безвозмездного пополнения активов.

Источниками финансирования могут быть банковские кредиты, взятые на длительный срок, однако их малая доступность препятствует широкой распространенности.

Бюджетное финансирование производится с учетом множества критериев и требований, касающихся приоритетного значения проекта для национальной экономики. Однако если его удастся получить, это станет большой удачей.

Эмиссия акций и облигаций – распространенная мера получения инвестиционного капитала. Ее достоинство в возможности привлечения большого количества инвесторов, представленных юридическими и физическими лицами. В России этой форме финансирования препятствует недостаточная развитость фондового рынка.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций

Объективная оценка финансовой устойчивости объекта инвестирования, особенно долгосрочного, очень важна. И дело не только в том, чтобы привлечь внешние источники. Руководители предприятия сами заинтересованы в понимании реальной картины.

Критериями устойчивости служат несколько показателей. Это коэффициенты финансовой зависимости, структуры долгосрочных вложений, покрытия процентов, маневренности капитала и некоторые другие. В их ряду – коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, показывающий, какую долю в стоимости основных средств занимает инвестированный капитал:

Где:
КОДИ – коэффициент обеспеченности долговременных инвестиций;
СК – суммарная стоимость собственного капитала;
ДО – сумма долгосрочных обязательств перед инвесторами.

Нормативное значение КОДИ для каждого предприятия свое – оно зависит от специфики хозяйственной деятельности. Некоторые экономисты придерживаются мнения, что коэффициент обеспеченности может опускаться до 0,5 (это означает, что собственный капитал вдвое меньше суммы долговременных инвестиций). Другие специалисты считают критически низким значение 0,7, что демонстрирует всего 30-процентную долю собственных средств. По поводу максимального допустимого значения наблюдается единодушие – оно составляет 0,9.

Только люди, слабо разбирающиеся в экономической науке могут счесть, что субъект хозяйствования, почти полностью финансируемый за счет учредителей, в наибольшей степени эффективен. Если КОДИ = 1, то именно так дело и обстоит: весь основной капитал является собственным. Все средства производства приобретены владельцами за свои средства.

Однако без инвестиций ни одно предприятие не может эффективно развиваться. Если значение КОДИ превышает 0,9 и стремится к единице, это может означать только одно: по каким-то причинам инвесторы не спешат вкладывать свои деньги в развитие фирмы. Это негативно характеризует эффективность фирмы.

Впрочем, и слишком низкое значение – это не очень хороший признак. У предприятия мало собственных активов. Любой сбой в его эксплуатации может привести к банкротству.

Особенности долговременной стратегии инвестирования

Выбранная долговременная стратегия инвестирования предполагает практически полное исключение возможности изъятия вложенных средств в течение довольно длительного периода. Однако в пределах указанного метода различается несколько форм и видов. Возможны различные типы долговременных инвестиций:

• Во-первых, как уже освещалось, они могут быть финансовыми и реальными.
• Во-вторых, реальному финансированию подлежат оборотные и внеоборотные активы – их состав и характеристика также уже приводилась выше.
• В-третьих, направления вложений в капитальные объекты также различаются. Они могут быть связаны со строительством, покупкой, проектированием, монтажом, наладкой и прочими действиями, призванными повысить ценность и производительность основных фондов.

В конечном счете выбор объекта остается за инвестором.

Критерии привлекательности долгосрочных инвестиций

Потенциальный инвестор, планируя долгосрочные финансовые вложения своего свободного капитала, придирчиво оценивает каждый из вариантов. Критерии, по которым он принимает решение, могут быть субъективными. Например, если руководители или владельцы фирмы, нуждающейся в средствах для наращивания активов, являются его добрыми знакомыми, это, как правило, позитивно влияет на выбор.

Однако есть и объективные показатели, отражающие перспективность инвестиции. В общем виде они дают представление об уровнях доходности и рисков, сопровождающих реализацию проекта. В значительной степени и то, и другое основывается на финансовых прогнозах.

Одним из критериев коммерческой привлекательности долговременной инвестиции служит предполагаемая эффективность не только самого проекта, но и долевого участия в нем.

В 1999 году Министерствами Экономики и Финансов РФ разработаны Методические рекомендации №ВК 477, согласно которым желательно обосновывать инвестиционную привлекательность объекта исходя из следующих принципов:

1. Временные границы оценки предполагаемой эффективности долгосрочного инвестирования обозначены всем жизненным циклом проекта.
2. Анализу подлежит совокупность всех поступающих и исходящих денежных потоков. При этом необходимо учитывать размер прогнозируемой инфляции за период инвестирования, а расчеты производить в приведенных величинах.
3. При принятии решения рекомендуется производить сравнение прогнозируемой эффективности нескольких проектов. При этом варианты следует выбирать такие, чтобы реализация одного из них не влияла на результативность остальных.
4. При выборе инвестиционного проекта предпочтение отдается тому, у которого прогнозируемая эффективность максимальна.
5. При инвестировании долгосрочных проектов, особое внимание необходимо уделять временному фактору. Показатели эффективности могут меняться в хронологической зависимости. Предпочтение отдается проектам, характеризуемым минимальными разрывами между этапами реализации, поздними затратами и как можно более ранними ожидаемыми результатами.
6. Следует учитывать возможные различия между интересами и мотивами инвесторов, если их несколько.
7. Учету подлежит эффективность, которую демонстрируют разнонаправленные капитальные вложения. Это влияет на прогноз потребности в оборотных средствах в ходе реализации долговременного проекта.
8. Последним в списке, но не по значению, является оценка рисков и неопределенности.

О долгосрочных инвестициях в криптовалюту

Вложения в криптовалюту многими источниками информации объявляются эффективным инструментом быстрого заработка. Что известно об этой форме электронных денег?

1. Эта суррогатная форма платежного средства ничем не обеспечена.
2. Майнить криптовалюту теоретически может любой человек, обладающий нужным оборудованием и подключившийся к блокчейну.
3. Цена на биткоины и альткоины некоторое время стремительно росла, затем почти столь же быстро падала.
4. В России и некоторых других странах криптовалюту собирались запретить, но не нашли для этого юридических оснований.
5. Одни эксперты прочат этому средству обращения радужное будущее, другие предрекают ему скорый закат.
6. Правовых основ оборота криптовалют в настоящее время нет, за исключением законопроекта, который, возможно, примут. А может быть и нет.
7. Непризнанные заменители денег официально объявлены нематериальными активами наравне с торговыми марками, ценность которых также объясняется психологическими причинами.

С точки зрения академической экономической науки, биткоин совершенно бесполезен. Его ценность определяется лишь отношением спроса и предложения. Будь на его месте другой предмет, приобретающий значимость по такому же принципу, он мог бы тоже считаться финансовым инструментом инвестирования.э

Оппоненты этого мнения апеллируют к золоту, также ставшему ценностью в результате условного общественного договора. Это не совсем так – драгоценный металл обладает уникальными физико-химическими свойствами, к тому же он относительно редок. Наконец, золотой слиток, в отличие от биткоина, можно потрогать руками. Криптовалюта существует лишь в виртуальном пространстве.

Реальность парадоксальна. В совершенно непонятный предмет неясного назначения люди во всем мире продолжают вкладывать деньги. Делают они это в спекулятивных целях – других просто не может быть.

Направлениями долговременного инвестирования в криптовалюты являются:

• Токены ICO.
• Разработка новых типов оборудования, служащего для майнинга.
• Криптовалюта.

Что касается заработка, то в начальный период эмиссии криптовалют значительная часть ее обладателей сказочно обогатилась, увеличив свои вложения в сотни раз. Те, кто не успел продать свои специфические активы, вынужденно стали долгосрочными инвесторами. Они чаще всего не продают накопленные активы, ожидая восстановления прежних высоких котировок.

Источник https://bcspremier.ru/knowledge/basics/dolgosrochnye-finansovye-vlozheniya/

Источник https://beststocks.ru/journal/long-term-investment/

Источник https://delen.ru/investicii/dolgosrochnye-investicii.html