Банк и лизинговая компания — брак по расчету

Банковские кредиты все еще остаются основным источником финансирования лизинговых компаний,но нормативы на одного заемщика не дают банкам разогнаться в их энтузиазме по отношению к дочернему лизингу. А самим лизинговым компаниям становятся все интереснее услуги инвестиционного банкинга, которые можно получить не толькоу материнского банка, — облигации, кредитные ноты, секьюритизация активов — вплоть до IPO.

Яблоко от яблони недалеко падает

Значительная часть лизинговых компаний в России возникла изначально как дочерние подразделения банков. Многие из них стали потом независимыми фирмами, однако, даже обретя формальную самостоятельность, многие лизинговые компании остаются крепко привязанными к банку, так как нуждаются в значительном объеме кредитных ресурсов. Эти средства направляются на приобретение имущества, которое и предоставляется лизингополучателям (клиентам) на условиях финансовой аренды. Для быстрого развития бизнеса собственных средств компании, как правило, не хватает, и таким образом лизинговые компании попадают в категорию клиентов кредитных институтов.

Заместитель генерального директора компании «Локат Лизинг Руссия» Дмитрий Шабалин рассказал «БО» о двух основных формах сотрудничества лизинговых компаний и банков. Первая — когда банки служат основным источником кредитных средств для лизинговых компаний. Это верно как для фирм, которые являются дочерними предприятиями банков, так и для независимых лизингодателей. Вторая форма сотрудничества — привлечение кредитной организацией своих клиентов для лизинговой фирмы. Подобная схема работы характерна для игроков рынка финансовой аренды, которые являются банковскими «дочками». «У всех «банковских» лизинговых компаний доля клиентов, которые привлечены кредитным институтом, составляет как минимум половину портфеля сделок», — уверяет Дмитрий Шабалин.

В зависимости от степени самостоятельности дочерней лизинговой компании материнский банк может обеспечивать лизингодателя дополнительными услугами: администрированием текущих сделок, проверкой потенциальных клиентов, юридическим сопровождением. В некоторых случаях кредитная организация выступает для лизинговой фирмы клиентом-лизингополучателем. В основном это касается сделок финансовой аренды автомобилей и банковского IT-оборудования.

От кредитов до IPO

«Среди всех перечисленных вариантов сотрудничества на первом месте, естественно, находится прямое банковское кредитование, — считает Дмитрий Шабалин («Локат Лизинг Руссия»). — Однако его размер ограничен нормативом Банка России». Банк может кредитовать одного заемщика на сумму, не превышающую 25% от собственного капитала кредитной организации. Когда этот лимит исчерпывается, банкам и лизинговым компаниям приходится изобретать другие способы финансирования. Выходом может стать как дробление дочернего лизингового бизнеса, создание целой группы дочерних лизинговых компаний, так и организация синдицированного кредитования или выпуска ценных бумаг. Есть у банкиров и другие способы найти деньги для лизингодателя, например, выход на фондовые рынки, участие в подготовке секьюритизационных схем, организация IPO. По словам специалистов лизинговой компании «Центр-Капитал», зачастую для средней лизинговой компании банк выступает как незаменимый финансовый консультант и помощник в организации привлечения западного финансирования и подготовке CLN (Credit Linked Notes, еврооблигации-кредитные ноты. — Прим. «БО»).

По словам финансового директора компании «ВКМ-Лизинг» Дениса Махова, вексельные программы и облигационные займы наиболее актуальны для независимых или быстрорастущих компаний, за которыми не стоят финансовые институты или нет мощной поддержки со стороны производителя. Например, если на начальном этапе развития фирма «ВКМ-Лизинг» активно пользовалась поддержкой компании «Рузхиммаш», то сейчас для сохранения существующих темпов развития лизингодателю придется выходить на фондовый рынок.

Кредит для лизинга — свидетельство слабости или надежности?

Руководители лизинговых компаний согласны в том, что банковские кредиты остаются одним из самых популярных способов привлечения средств, однако расходятся в оценке компаний, которые преимущественно пользуются кредитами. «Любая рыночная компания использует прежде всего банковские кредиты для финансирования реализуемых лизинговых проектов», — уверяет финансовый директор компании «Глобус-Лизинг» Павел Коржавин. Денис Махов («ВКМ-Лизинг») считает, что кредиты в банках — это традиционный способ привлечения денежных средств для лизинговых компаний с целью финансового обеспечения сделок. «Ссуды или использование кредитных линий является эволюционным элементом развития любой лизинговой компании», — объясняет эксперт. Когда компания полностью выбирает установленный банком-партнером лимит, она или останавливается в росте, чего, как правило, не происходит, или ищет финансирование иного рода. Это неизбежный этап, так как требуется чем-то заместить привлеченные кредиты и высвободить установленные банковские лимиты. Чтобы иметь возможность развиваться, лизинговой компании необходимо использовать весь спектр финансовых инструментов для привлечения заемных средств (векселя, облигации, секьюритизация, IPO).

Эксперты расходятся и в оценках доли банковских кредитов в общей массе займов лизинговых фирм, но большинство из них согласно с тем, что этот показатель не опускается ниже 60%. По словам финансового директора компании «Скания Лизинг» Александра Рябчинского, сейчас кредиты банков являются основным источником финансирования российских лизинговых компаний и составляют до 90% в общей массе полученных заемных средств. Конечно, есть и исключения, отмечает эксперт. У некоторых компаний, как правило, аффилированных с госструктурами, значительную долю финансирования может составлять уставный капитал или облигационные займы.

Финансовый директор компании «Стоун-XXI» Владимир Панибратец более сдержан в оценках. Он полагает, что доля кредитов составляет около 80% в общем объеме заемного финансирования лизинговых компаний. А Дмитрий Шабалин («Локат Лизинг Руссия») говорит о еще меньшей доле ссуд — 60% от размера источников формирования пассивов лизинговой компании. Однако эксперт отмечает, что остальные источники денег (авансы лизингополучателей, коммерческие кредиты поставщиков, собственные средства лизингодателя) играют значительно меньшую роль.

Статистика упоминания слова «лизинг»

в российских печатных СМИ за последние 10 лет

Кредиты популярные и недоступные

На лизинговом рынке часто говорят о том, что есть масса альтернатив банковским кредитам — облигации или секьюритизация обязательств клиентов. Только вот освоить такие способы получения финансирования многим лизингодателям, особенно небольшим фирмам, до сих пор не по силам. У кого-то кредитный рейтинг клиентов не достаточно высокий, кто-то не может найти специалистов, чтобы провести сделку. Поэтому банковский кредит остается пусть не самым дешевым (в среднем кредиты выдаются под 14%), зато отработанным и доступным способом найти деньги.

По мнению специалистов компании «Центр-Капитал», ситуация вряд ли изменится, и в ближайшем будущем кредиты сохранят свою популярность. Ведь несмотря на то, что тот же выпуск облигаций — это далеко не новый способ достать деньги, число лизинговых компаний, выпустивших такие ценные бумаги, на сегодняшний день очень и очень мало. Дмитрий Шабалин («Локат Лизинг Руссия») тоже считает, что существенного сокращения банковских кредитов, предоставленных лизинговым компаниям, не произойдет. Во-первых, их просто нечем заменить, особенно в условиях постоянного роста объема лизингового рынка, а для лизинговых компаний это самый легкий путь привлечения заемных средств. Во-вторых, у многих российских банков сегодня существует реальная проблема размещения своих свободных средств, а лизинговый бизнес является довольно надежным вариантом их инвестирования.

Впрочем, и банковские кредиты лизинговым компаниям не всегда даются легко. Конечно, проще всего получить ссуду кэптивным лизинговым фирмам. А вот если в банк обращается независимый лизингодатель, процесс получения ссуды значительно усложняется. Далеко не все кредитные организации адекватно оценивают лизинговые фирмы, пытаясь привязать финансируемые контракты к какому-то виду производства. Поэтому число банков, готовых кредитовать операции финансовой аренды, ограничено, как и объемы займов, которые могут привлечь лизинговые компании. Это связано не только с ограничениями у банков, но и с территориальными требованиями. Например, многие кредитные организации отказываются выдавать ссуду, если лизингодатель или его клиент располагаются в другом регионе.

«Капризы» банкиров имеют объяснение. «Нормативные акты, регулирующие работу банков, не в полной мере адаптированы к условиям лизинговой деятельности, — рассказывает Денис Махов («ВКМ-Лизинг»). — В частности, коэффициентный анализ, который применяется при кредитовании промышленных предприятий, нельзя использовать для лизинговых компаний». Поэтому, несмотря на то, что лизингодатель показывает растущие показатели, банки, опираясь на нормативные акты, помещают компанию в категорию рискованных и низкоклассных клиентов, со всеми вытекающими последствиями (повышение ставки, снижение сроков финансирования).

Но даже если не брать во внимание факт несовершенства нормативной базы, то банкам все равно довольно сложно принять решение о выдаче кредита лизингодателю «со стороны». В случае неплатежей по ссуде с дочерней фирмой разобраться будет просто. А сторонняя организация может повести себя совершенно непредсказуемо, как и ее клиент, под контракт с которым выдавалась ссуда. «Главная проблема при кредитовании лизингодателей — это степень кредитного риска», — считает Дмитрий Шабалин («Локат Лизинг Руссия»). Ведь лизинговая компания не сама по себе генерирует выручку, достаточную для погашения банковского кредита, — это делает лизингополучатель. Поэтому, предоставляя ссуду лизинговой фирме, банк принимает на себя не только кредитный риск заемщика-лизингодателя, но еще и риск конечного пользователя средств — лизингополучателя. «При совершении некрупных лизинговых сделок анализ банком лизингополучателя экономически неэффективен — это снижает возможность финансирования таких сделок, — отмечает Владимир Панибратец («Стоун-XXI»). — Кроме того, кредитные организации иногда требуют поручительство лизингополучателя, на что последние идут не всегда охотно». Однако такой скрупулезный подход банкиров приносит свои плоды. «Пока доля сомнительных долгов в российском лизинговом секторе значительно меньше, чем доля проблемных банковских кредитов в остальных отраслях», — отмечает Дмитрий Шабалин.

Еще одним серьезным препятствием в предоставлении кредитов сторонним лизингодателям для банков, по словам заместителя генерального директора компании «Экспо-лизинг» Татьяны Шульги-Морской, является непрозрачность лизингополучателей. Это приводит к тому, что банк долго рассматривает и оценивает проекты, под которые запрашивается кредит, и заставляет предоставлять огромное количество документов как лизингодателя, так и лизингополучателя. А вот Александр Рябчинский («Скания Лизинг») уверен, что главная трудность — размер и имя лизинговой фирмы. Чем фирма больше и известнее, тем лучше условия, которые банки могут ей предложить. А вот маленьким компаниям придется потрудиться, чтобы доказать банку свою надежность. Кроме того, по словам финансового директора лизинговой компании «Каркаде» Алексея Смирнова, лизинговые фирмы, не входящие в банковско-промышленные группы, при привлечении финансовых ресурсов через банк сталкиваются с наличием в его структуре компании-конкурента, что иногда серьезно осложняет ситуацию.

Формы сотрудничества банков и лизинговых компаний

Упражнение для инвестиционного банкира

Лизинговые компании, которые специализируются на финансовой аренде имущества, как правило, не имеют в штате специалистов, способных, например, организовать выпуск внутренних облигаций или евробондов. В этом деле лизинговые фирмы часто пользуются помощью банкиров. Банки могут и сами выступить с той или иной инициативой. Причем если лизингодатель тесно связан с банком, то поле для деятельности расширяется. Например, на базе сотрудничества инвестиционного банка «КИТ Финанс» и его дочерней лизинговой компании «Магистраль Финанс», а также фирм «Инвестиционный партнер» и «Объединенные инвесторы», была реализована первая сделка по секьюритизации лизинговых обязательств. Она позволила лизингодателю получить большой объем средств — 12,57 млрд рублей на выгодных условиях (под 7,875% годовых). Основной смысл схемы заключался в том, чтобы собрать в единый пул (пакет) обязательства по лизинговым контрактам Российских железных дорог, далее перепродать их иностранной компании специального назначения — Red Arrow International Leasing PLC, которая выступит эмитентом облигаций.

Как рассказал генеральный директор лизинговой компании «Магистраль Финанс» Константин Яковлев, сделка имела сложную структуру, как и любой процесс секьюритизации активов, который сам по себе достаточно трудный и дорогостоящий. Ведь в нем участвует много звеньев: оригинатор, основной и запасной сервисные агенты, андеррайтеры, управляющий денежными средствами, юрисконсульты, платежный агент, рейтинговое агентство. Вряд ли «Магистраль Финанс» была бы в состоянии организовать выпуск бумаг без поддержки материнского инвестбанка. Интересно, что и сама кредитная организация изначально рассматривала лизинг как вариант структурного финансирования. По словам управляющего директора банка «КИТ Финанс» Максима Цыганова, его организации было важно найти новый сегмент рынка, где он смог бы предложить структурные продукты как инвестиционный банк. То есть не только поддерживать дочернюю лизинговую фирму собственными вливаниями, но и помочь ей получить дополнительные средства на развитие по низкой цене и на долгий срок. Для этого как раз подошла схема секьюритизации лизинговых обязательств.

Структура источников финансирования деятельности лизинговых фирм

Дорога в светлое будущее

Сейчас на российском рынке финансовой аренды самостоятельных компаний стало больше, чем «банковских» лизингодателей. Однако этот факт не мешает укреплению и развитию сотрудничества лизинговых фирм и банкиров. В компании «Центр-Капитал» считают, что со временем заинтересованность банков в лизинговых компаниях как в клиентах будет повышаться. Ведь игроки рынка финансовой аренды — это крупные клиенты и заемщики. Да и лизингодатель, как правило, приходит в кредитную организацию не с пустыми руками, а со своими клиентами, которые в будущем могут начать работать и с самим банком.

Павел Коржавин («Глобус-Лизинг») прогнозирует, что в дальнейшем произойдет упрощение процедур кредитования лизинговых компаний. При этом получат развитие скоринговые подходы. Кроме того, банки станут активнее участвовать в организации облигационных выпусков лизинговых фирм.

Татьяна Шульга-Морская («Экспо-лизинг») считает, что лизинговые компании будут организовывать все более и более сложные проекты, требующие тесного взаимодействия с кредитующим банком и совместной работы по организации финансирования. Те лизингодатели, которые сейчас работают только с одним финансовым институтом, по мере роста бизнеса будут расширять список банков-партнеров, что вызовет увеличение конкуренции между кредитными организациями за интересные лизинговые проекты.

Что касается альтернативных кредитованию инструментов привлечения финансирования, то здесь опрошенные «БО» эксперты тоже были единодушны. Они полагают, что все большее количество лизингодателей будет обращаться к помощи банков для размещения своих векселей и облигаций, а интерес лизинговых компаний к новому и перспективному для них направлению — секьюритизации, а также выходу на рынок через IPO, значительно возрастет.

Трудности, которые встают на пути сотрудничества лизинговых компаний и кредитных организаций:

Что такое лизинг и какие бывают виды лизинга

Лизинг — это финансовая услуга, с помощью которой физическое или юридическое лицо пользуется имуществом и зарабатывает на данном имуществе, а также может получить его в собственность.

Лизинг регулируется Федеральным Законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ и статьями 665 и 666 Гражданского Кодекса РФ. Данные нормативные акты обеспечивают правомерность использования лизинга на территории РФ и защищают всех участников сделки.

Лизинг является прекрасной альтернативной автокредиту. В настоящее время лизинг приобретает все большую популярность на отечественном рынке, особенно у юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. По сути лизинг представляет собой аренду, но имеет ряд существенных отличий, которые делают его уникальным финансовым инструментом для приобретения спецтехники, оборудования, автомобилей для успешной работы организации. И хотя лизинг как и аренда предоставляет имущество в пользование, он дает право на последующий выкуп предмета лизинга после окончания срока действия договора. Таким образом, арендуемое имущество будет передано в собственность лизингополучателю.

Для приобретения желаемого автомобиля или оборудования, либо иной необходимой техники заключение лизинговой сделки является грамотным решением для руководителей любой организации. Какой именно формой сделки лизинга воспользоваться — финансовой, оперативной или возвратной для приобретения имущества и как правильно это сделать будет рассказано в данной статье понятным языком и простыми словами.

Что такое лизинг – определение

Прежде всего, необходимо уловить суть понятия самого лизинга. Лизинг — это определенный вид инвестиционной деятельности, направленный на приобретение имущества на условиях заключенного договора финансовой аренды между владельцем (лизингодателем) и клиентом (лизингополучателем), но с правом выкупа предмета лизинга. При этом лизингополучатель получает целый комплекс дополнительных услуг при оформлении сделки, так как до полного выкупа транспортного средства или оборудования владельцем является лизинговая компания. Именно на ее плечи ложатся содержание, техническое обслуживание, постановка на регистрационный учет ТС, страхование и прочие дополнительные расходы, которые несет собственник имущества.

Важно! Лизинг — это экономический инструмент, позволяющий на оговоренных в договоре условиях использовать транспортное средство лизингополучателю с правом его последующего выкупа.

Следует помнить, что окончание договора лизинга не всегда заканчивается передачей прав собственности на предмет договора, иногда лизингополучатель просто возвращает владельцу взятое в пользование имущество.

Практический смысл

Не всегда у организации или предпринимателя имеются свободные денежные активы, которые необходимы для приобретения требуемого для работы оборудования или транспортного средства. Выходом из положения является оформление лизинга, практический смысл которого заключается в возможности использования техники в работе предприятия уже после первоначального взноса. Получатель не сразу оплачивает полную стоимость приобретенного в лизинг имущества, а производит ежемесячные выплаты в установленный договором срок. При этом лизингодатель также предоставляет полный комплекс услуг, самостоятельно выполняя как собственник транспортного средства следующие действия:

• заключает сделку купли-продажи автомобиля с автодилером;
• осуществляет постановку ТС на учет;
• оформляет договор страхования по полису ОСАГО или КАСКО;
• занимается содержанием и обслуживанием ТС;
• осуществляет выплаты в ПФ и ИФНС.

Обратите внимание! Исключительной особенностью лизинга, тем более выгодной для предприятия малого и среднего бизнеса, является наличие минимальной налоговой ставки и ускоренной схемы амортизации автомобиля, что позволяет сэкономить и использовать денежные средства на развитие организации.

Основные виды лизинга – ТОП-3 популярных вида

Существуют несколько разновидностей лизинга, но основными видами, пользующимися популярностью как у юридических лиц и предпринимателей, так и у частных лиц являются финансовый, оперативный и возвратный. Рассмотрим данные виды лизинга подробнее.

Вид 1. Финансовый

Схема данной лизинговой сделки представляет собой трехстороннюю организацию процесса: лизингодатель заключает сделку купли-продажи с автодилером и поставляет приобретенное имущество в пользование лизингополучателю. При этом финансовый лизинг подразумевает под собой отношения сторон, которые в течение действия заключенного между ними договора обязуются исполнить оговоренный действия.

Обратите внимание! При финансовом лизинге лизингодатель обязуется предоставить выбранную технику получателю, а получатель должен производить лизинговые платежи в период действия договора, которые покрывают полную стоимость амортизации приобретенного оборудования либо его большую часть, а также дополнительные расходы.

При данном виде лизинга лизингодатель, отдавая в пользование предмет лизинга, возвращает стоимость имущества и получает прибыль. Таким образом, лизингополучатель при данном виде лизинга получает оборудование на длительный срок с последующим его приобретением, а лизингодатель возвращает убытки и приобретает прибыль.

Вид 2. Оперативный

Оперативный лизинг подразумевает выполнение таких же действий от лизингополучателя и лизингодателя с одним лишь исключением — приобретенное в собственность лизинговой компанией транспортное средство после окончания договора лизинга возвращается лизингополучателем обратно, а не переходит в собственность. Таким образом, оперативный лизинг представляет собой арендные отношения между сторонами, при которых расходы лизингодателя не покрываются арендными платежами в период действия лизингового соглашения. Оперативный лизинг предоставляется обычно сроком от трех до шести месяцев.

Вид 3. Возвратный

Зачастую организации обращаются к лизингу с целью снижения налоговой нагрузки. Так, при возвратном виде лизинга организация может выступать и как лизингодатель, и как лизингополучатель. Схема действия достаточна проста: организация, являющаяся собственником имущества, продает его лизинговой компании, у которой и берет данное имущество на условиях финансовой аренды. При этом организация может воспользоваться всеми налоговыми преференциями, которые предоставляются при покупке транспортного средства в лизинг юридическим лицам. Также предприятие получает оборотные средства в течение действия договора лизинга, которые может затратить на развитие своей деятельности.

Другие виды лизинга

Помимо трех основных популярны видов лизинга, различают следующие:

по степени риска:

• необеспеченный лизинг, при котором лизингополучатель не обеспечивает другую сторону дополнительными гарантиями;
• частично обеспеченный, предусматривающим наличие страхового депозита;
• гарантированный, при котором риски распределены между несколькими участниками, одновременно являющимися гарантами получателя.

по характеру форм расчетов между лизингополучателем и лизингодателем:

• денежные, когда платежи осуществляются в денежном эквиваленте;
• компенсационные, когда платежи производятся в форме предоставления товаров, произведенных на сданном в лизинг оборудовании;
• смешанные, когда предусматривается оплата посредством и товаров, и в денежной форме.

по типу имущества:

• лизинг недвижимости (здания, строения, жилые помещения и прочее);
• лизинг движимости (спецтехника, автомобили, грузовая техника, самосвалы, экскаваторы и другое), в том числе б/у.

Как работает лизинг – главные этапы лизинговой операции

Использование лизинговых схем при приобретении авто дает возможность организациям и предпринимателям не изымать существенных средства из оборота, а также максимально быстро получить необходимое оборудование, спецтехнику либо коммерческий транспорт на выгодных условиях. Механизм заключения лизинговой сделки на покупку требуемой техники предусматривает несколько этапов.

Этап 1. Выбор объекта лизинга и компании

Клиент самостоятельно выбирает поставщика предмета лизинга либо выбирает из предложенного лизинговой компанией списка поставщиков, определяет условия сделки, которые включают: параметры автомобиля, марку, цену, условия поставки, полную комплектацию и др. Если лизингополучателем является юридическое лицо, то поиском оптимального варианта занимается финансовый отдел.

Этап 2. Изучение условий лизинга и предварительное согласование

После первого этапа, когда получатель определился с выбором, он предоставляет данную информацию лизинговой компании и оговаривает условия сделки. Важно определить следующие позиции:

• сумму предстоящего авансового платежа;
• размер и график ежемесячных платежей;
• условия окончания сделки и ответственность сторон.

Если условия устраивают обе стороны, то клиент предоставляет необходимый пакет документов и заявку, а лизинговая компания уже принимает решение о предоставлении транспортного средства в лизинг.

Этап 3. Составление договора лизинговой сделки

Для составления договора лизинга получателю требуется предоставить пакет документов, включающий:

• заявку на приобретение авто в лизинг;
• бухгалтерскую отчетность за последние три года, для физических лиц такой отчетностью выступает справка о доходах по форме 2-НДФЛ;
• копия паспорта получателя или руководителя компании.

Для организаций и предпринимателей так же потребуется:

• справка из банка об оборотах компании по счетам за прошедший год;
• информационное письмо об организации.

При составлении договора лизинговой сделки также требуется договор с поставщиком техники и страховка объекта лизинга. Данный список не полный, так как каждая лизинговая компания может дополнительно попросить предоставить другие документы.

Этап 4. Первый взнос и поставка имущества

После заключения соглашения с лизинговой компанией, лизингополучатель вносит авансовый платеж и получает во владение необходимое оборудование либо транспортное средство, которое может использовать по своему назначению незамедлительно. При этом право собственности на предмет лизинга на весь период сделки остается за лизингодателем, который и будет нести расходы на его содержание и обслуживание. Поставку имущества по договору лизинга осуществляет лизингодатель.

Этап 5. Эксплуатация объекта и приобретение в собственность

Эксплуатация приобретенного в лизинг оборудования возможна уже после первоначального взноса. Стоит помнить, что если лизингополучатель не вносит своевременно оговоренные договором платежи, то лизинговая компания вправе изъять такое имущество без судебного разбирательства. При этом если условия сделки выполняются неукоснительно, право собственности после окончания срока договора переходит к лизингополучателю, который оплатит остаточную стоимость приобретенного транспортного средства.

Лизинг или кредит – в чем разница и что выгоднее

Учитывая, что покупка автомобиля зачастую приводит к трудному выбору между лизингом и автокредитом, рассмотрим преимущества и недостатки этих вариантов. Используя такой финансовый инструмент как кредитование, покупатель сразу выбирает понравившийся автомобиль и оплачивает благодаря займу полную стоимость транспортного средства, становясь его собственником. Но при этом заемщик, хоть и владеет теперь транспортным средством, берет на себя все расходы по его содержанию, постановке на регистрационный учет, техническому обслуживанию, оформлению страховки, уплату транспортного налога и другие расходы. Стоит учесть, что также ему предстоит вносить фиксированную сумму ежемесячно в счет уплаты долга по кредиту, а такая покупка не принесет ему никаких налоговых льгот. Так как договор кредита на покупку автомобиля является целевым, то приобретенное имущество становится залоговым. Данный вид покупки выгоден может быть только для физических лиц, и только тех, кто может пройти строгие требования банка.

Как же обстоит дело с лизингом в таком случае? Учитывая, что зачастую организации приобретают дорогостоящий коммерческий транспорт и технику для специализированных работ, то при автолизинге обслуживание будет производится за счет лизинговой компании, как и остальные дополнительные расходы (оформление страховки, постановка ТС на регистрационный учет). Лизингодатель является собственником автомобиля, а соответственно, балансодержателем, что позволяет организации-получателю избежать увеличение налогов и перенаправить финансы на развитие бизнеса. В бухгалтерской отчетности лизингополучателя такая покупка будет записана в графе расходов, следовательно, и транспортный налог взиматься не будет. Также лизинговая сделка дает возможность получить налоговые льготы и применить ускоренную амортизацию с трехкратным коэффициентом, который в итоге сильно удешевит выкупную стоимость транспортного средства.

Обратите внимание! Лизинговая сделка заключается на более длительный срок, чем при автокредитовании, и дает возможность клиенту разработать удобную схему погашения, которая включает индивидуальные особенности бизнеса.

Распределение выплат при покупки авто в лизинг может осуществляться как с учетом пожеланий клиента, так и равномерно.

Таким образом, приобретение транспортного средства на условиях финансовой аренды зачастую выгодно именно для организаций и предпринимателей.

Пример

Приведем пример, чтобы наглядно показать, какой способ покупки авто наиболее выгоден — автокредит или автолизинг. При равных условиях: выбран автомобиль с начальной стоимостью в 690 тыс. рублей.

Автокредит	Автолизинг
Стоимость автомобиля	690 тыс. рублей	690 тыс. рублей
Проценты	15%	15%
Срок действия договора	36 месяцев	36 месяцев
Авансовый платеж в размере 20%	138 тыс. рублей	138 тыс. рублей
Ежемесячный платеж	19.135 рублей	21.906 рублей
Переплата по процентам	135 тыс. рублей	235 тыс. рублей
Общая сумма выплат, включая авансовый платеж	826 тыс. рублей	926 тыс. рублей
Остаточный платеж для полного выкупа	отсутствует	отсутствует
Итоговая сумма при переходе автомобиля в собственность	826 тыс. рублей	926 тыс. рублей

Но стоит учитывать, что все расходы по содержанию автомобиля, включая оформление страховки, несет при автокредитовании владелец автомобиля (т.е. покупатель). Учитывая, что машина при лизинге возвращается после окончания договора обратно лизингодателю, то ежемесячный платеж ниже на 38%, чем при автокредитовании. Если же лизинг предполагает выкуп автомобиля, то сделка обойдется в 1 миллион 33 тысячи 440 рублей. Безусловно, такой подход экономически нецелесообразен для физических лиц. Но вот для организаций и предпринимателей, которые могут вернуть благодаря налоговым преференциям до 46% стоимости автомобиля, такая покупка является финансово выгодной.

Как правильно выбрать лизинговую компанию

Во многом целесообразность лизинговой сделки зависит от того, насколько грамотно получатель выберет лизинговую компанию. Зачастую для привлечения клиентов такие компании используют уникальные лизинговые схемы, которые на первый взгляд могут показаться очень выгодными. Но не только указанные предложения определяют, насколько хороша и стабильна данная компания. Прежде всего, стоит отметить ряд факторов, на которые следует обратить внимание:

1. Просмотреть историю компании, ее существование на рынке, опыт работы.
2. Изучить сделки, обращая внимание на количество, которые данная компания ведет и уже закрыла.
3. Оценить размеры компании по ее филиалам, квалификации ее работников, общему штату.
4. Обратить внимание на доступность услуг для клиентов, на гибкость и открытость в их предоставлении.
5. Изучить ограничения по условиям лизинга.
6. Провести сравнительную характеристику с другими компаниями.

При проведении данного исследования необходимо обращать внимание не только на выгодные условия, которые готова предоставить компания, но и на штрафные санкции, которые данная сделка может принести.

Резюме

Подводя итог вышесказанному, следует отметить, что лизинг является на данный момент прекрасной альтернативой кредиту, особенно касается это молодых предприятий, которые только начинают развитие своего бизнеса и не могут изымать существенные денежные активы из оборота компании. Учитывая, что для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей предусмотрены налоговые льготы, позволяющие существенно сэкономить и направить свободные денежные ресурсы на повышение эффективности деятельности предприятия, лизинг является прекрасным выбором.

Лизинг или кредит: что выгоднее для предприятия

Банковское кредитование входит в число традиционных и популярных способов финансирования бизнеса. Лизинг — альтернативный способ финансирования. В статье расскажем, что такое лизинг и кредит, и чем они отличаются. Вы поймете, когда лучше выбрать кредит, а когда — лизинг.

Из этой статьи вы узнаете

Что нужно знать о банковском кредите

Предприятия берут у банков кредиты, чтобы удовлетворить потребность в финансовых ресурсах. Суть кредитования можно описать так: банк передает компании деньги на определенный договором срок, а компания платит банку за использование денег.

Договор устанавливает размер оплаты, которая выражается процентной ставкой по кредиту.

Какие предприятия могут взять банковский кредит

Банки кредитуют предприятия, которые работают в рамках закона и соответствуют требованиям банкиров к заемщикам. На получение кредита могут претендовать компании с любой формой регистрации: публичные и непубличные акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью. Индивидуальные предприниматели тоже могут получить кредит в банке.

Какие требования предъявляют к клиентам банкиры

Банки оценивают надежность заемщиков. Чтобы получить кредит, компания должна соответствовать формальным требованиям:

• срок работы;
• величина капитала или уставного фонда;
• положительные финансовые результаты;
• подтверждение финансовой отчетности независимыми аудиторами;
• наличие обеспечения;
• положительная кредитная история.

Формальные требования к заемщикам у банкиров разные. Поэтому если вам отказали в одном финансовом учреждении, можно обратиться в другое.

Иногда банкиры оценивают неформальные риски. Например, кредитор может оценивать общую ситуацию в экономике и отрасли, репутацию компании и ее акционеров и так далее.

На какие цели можно взять кредит

Предприятие может получить кредит на:

• пополнение оборотных средств, например, на закупку партии товаров;
• покупку нового оборудования;
• покупку недвижимости;
• покупку автомобилей;
• совершение платежей, если не хватает средств. Такие кредиты называются овердрафтом;
• выплату других кредитов. Это рефинансирование или перекредитование.

Как заемщик платит банку за кредит

Обычно договор кредитования предусматривает возврат кредита равными суммами. Такой вид платежа называется аннуитетным. Периодический платеж состоит из двух частей:

• плата в счет погашения основной суммы долга;
• плата за использование кредитных средств — проценты по договору.

Также встречается возврат кредита дифференцированными платежами. В этом случае заемщик платит основную сумму долга равными платежами в течение всего срока действия договора, а платежи за использование заемных средств уменьшаются после каждого периода выплат. Такой вид платежей применяется при долгосрочном кредитовании, например, для расчетов по коммерческой ипотеке.

Пример дифференцированного платежа: предприятие берет в банке кредит на сумму 120 тыс. рублей на 3 месяца по ставке 12% годовых. Основная сумма долга будет возвращена равными платежами по 40 тыс. рублей в месяц. Процентные платежи составят:

• 1 200 рублей в первый месяц (1% от 120 000 рублей);
• 800 рублей во второй месяц (1% от 80 000 рублей);
• 400 рублей в третий месяц (1% от 40 000 рублей).

Таким образом, дифференцированные платежи по кредиту составят 41 200 рублей, 40 800 рублей и 40 400 рублей. Если бы платежи были аннуитетными, предприятие платило бы ежемесячно 40 802,65 рубля.

Разница между аннуитетными и дифференцированными платежами в том, что в первом случае сначала погашаются проценты, потом основной долг, а при дифференцированном платеже кредит гасится разными долями, то есть быстрее. Заемщику выгоднее дифференцированные платежи, потому что в этом случае за использование кредита он платит меньше.

Предприятие может взять кредит практически на любые цели. Для этого оно должно подтвердить платежеспособность, договориться с банком об условиях кредитования и своевременно возвращать взятые в долг деньги.

Какие дополнительные обязательства берет на себя заемщик

Договор между банком и предприятием предусматривает обеспечение. Залогом может быть любое имущество, которое можно продать. Распространена практика, когда залогом считается имущество, приобретенное на заемные средства. Например, если банк выдает коммерческую ипотеку, объект недвижимости остается в залоге до полного расчета по договору.

Практикуется страхование залогового имущества. Выгодоприобретателем по договору страхования выступает банк. Это защищает кредитора от ущерба, связанного с уничтожением имущества. Например, если заемщик берет кредит на покупку автомобиля, но перестает платить по кредиту, банк получает залог, то есть автомобиль. Если машина попадает в ДТП и теряет залоговую стоимость, убытки банка компенсирует страховая компания.

Кредитор может предусмотреть использование заемщиком дополнительных продуктов. Например, банки часто требуют от юридических лиц-заемщиков одновременно с оформлением кредита открывать расчетные счета.

Информация из первых рук: представитель Банка SIAB рассказала о кредитовании предприятий

Представитель Банка SIAB отвечает на распространенные вопросы о кредитовании предприятий.

1. Какие кредитные продукты Банк предлагает бизнесу?

Банк предлагает бизнесу кредиты в форме невозобновляемой или возобновляемой кредитной линии, единовременный кредит, кредиты в форме «овердрафт» с траншевым погашением и с периодом непрерывной задолженности. Банк также активно работает с Фондом содействия кредитованию малого и среднего бизнеса и Агентством кредитного обеспечения Ленинградской области. Клиенты могут получить кредиты под поручительства Фондов.

Кроме того, Банк предлагает банковские гарантии и аккредитивы.

От редакции:

Кредитная линия — вид кредита, позволяющий заемщику брать средства по мере надобности в пределах установленного лимита. Возобновляемая кредитная линия автоматически возобновляется после погашения задолженности.

Невозобновляемая кредитная линия или рамочная линия предназначена для финансирования какого-то контракта или строительства, когда денежные средства осваиваются постепенно. Предоставление средств осуществляется частями (траншами) по графику, предусмотренному в договоре.

Возобновляемая кредитная линия (револьверная линия) подразумевает пользование средствами и возможность погашения в течение срока действия договора с повторным взятием траншей.

Вексельное кредитование — разновидность возобновляемой кредитной линии, где заемщик получает кредитные средства по меньшей ставке и использует их для приобретения векселей Банка SIAB, чтобы рассчитываться ими с поставщиками.

Единовременный кредит — перечисление кредитных средств одним платежом в течение нескольких дней с момента подписания договора.

Овердрафт — привязка лимита кредитования к расчетному счету предприятия, который позволяет исполнять платежные документы при недостатке средств на расчетном счете. Предназначен исключительно для финансирования текущей деятельности.

2. Есть ли специальные кредитные предложения для компаний разного масштаба? Например, кредиты для малого бизнеса, кредиты для крупных компаний?

Основные клиенты Банка — предприятия малого и среднего бизнеса. Самые популярные продукты — услуги по обеспечению расчетов и кредитованию. Банк активно работает с Фондом содействия кредитованию малого и среднего бизнеса и Агентством поддержки малого и среднего предпринимательства, что позволяет клиентам получать кредиты в необходимом для бизнеса объеме при нехватке собственного имущественного обеспечения.

Сотрудничество с Фондами — это оптимальное решение и для предпринимателей, и для банков. Ликвидное залоговое обеспечение всегда актуально для малого бизнеса. С одной стороны, потребность заемщиков в финансовых ресурсах растет быстрее, чем объем их собственных активов. С другой — регулятор ужесточает работу по кредитам под залог товарно-материальных ценностей, недвижимости и оборудования. В этих условиях поручительство Фонда является лучшим обеспечением. Поэтому и спрос на подобные займы неизменно растет из года в год. На сегодня порядка 30% нашего кредитного портфеля обеспечено поручительством Фонда содействия кредитованию малого и среднего бизнеса. И мы ожидаем, что эта цифра будет расти, тем более что наш лимит был увеличен до 600 млн рублей.

3. Кому (какому предприятию) Банк точно откажет, не выдаст кредит?

Банк выдает кредит по результатам комплексного анализа и оценки факторов. Среди наиболее значимых факторов:

• финансовое положение заемщика;
• наличие у заемщика реальных источников погашения кредита;
• наличие обеспечения;
• наличие положительной кредитной истории.

Есть несколько категорий клиентов, которые не могут получить кредит:

• клиенты с признаками фиктивной деятельности;
• предприятия, с отрицательной величиной чистых активов;
• предприятия, деятельность которых убыточна при отсутствии обоснованного плана по выходу на безубыточную деятельность.

Кроме того, есть отрасли, запрещенные для кредитования в банке. К примеру, игорный бизнес, производство оружия и торговля им, производство табака и алкогольной продукции.

4. Если бизнесу нужно приобрести основные средства, какой способ финансирования самый выгодный, с вашей точки зрения?

Все зависит от вида приобретаемого имущества, его стоимости и финансовых возможностей компании. В каждом конкретном случае надо считать отдельно.

5. Как вы считаете, есть ли выгодные альтернативы банковскому кредиту для предприятий?

В полной мере таких альтернатив нет.

6. Какие дополнительные выгоды или удобства предоставляет Банк предприятиям? Например, если заемщик пользуется дополнительными продуктами Банка, это удобно?

Банк SIAB — универсальный банк. Мы оказываем весь спектр банковских услуг предприятиям и частным лицам в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. В работе с корпоративными клиентами придерживаемся удобных решений с упором на оперативность — открытие счета за один день, зачисление и списание средств каждый час.

От редакции: заемщику удобно и обычно выгодно пользоваться банковскими продуктами кредитора. Пакетные решения всегда стоят дешевле.

Банковский кредит — удобный способ финансирования бизнеса. Этот финансовый продукт позволяет заемщику немедленно стать собственником имущества. Предприятие возвращает банку основную сумму долга и проценты в течение оговоренного срока. Банкиры строго оценивают платежеспособность и репутацию заемщика. Также банк требует от клиента выполнить дополнительные условия.

Что нужно знать о лизинге

Суть лизинга можно описать так: лизинговая компания покупает имущество, а затем сдает его в аренду предприятию. Пока действует договор лизинга, собственником имущества остается лизинговая компания, а распоряжается им предприятие.

В течение срока действия договора лизинга стоимость имущества амортизируется (уменьшается). Пока действует договор, предприятие платит лизинговой компании за использование имущества. В момент окончания действия договора предприятие платит лизинговой компании остаточную стоимость имущества и становится его владельцем.

Обычно по договору лизинга предприятия приобретают транспортные средства, спецтехнику и оборудование. Например, это могут быть грузовые автомобили или пассажирские автобусы, строительная техника или производственное оборудование.

Есть два типа лизинга:

• финансовый — предполагает выкуп имущества после окончания действия договора;
• оперативный — после окончания действия договора лизинговая компания остается собственником имущества.

По договору финансового лизинга платежи выше. Если заключен договор оперативного лизинга, лизингополучатель платит меньше.

Какие предприятия могут получить лизинг

Лизинговые компании сотрудничают со всеми предприятиями, которые работают легально. Лизингодатели предъявляют менее жесткие требования к лизингополучателям по сравнению с банками. Фактическим собственником имущества остается лизинговая компания. Это значительно уменьшает риски финансовой организации.

Как лизингополучатель платит лизинговой компании

Есть две основные схемы оплаты услуг лизинга: равными платежами и с уменьшением ежемесячного платежа.

При оплате равными платежами лизингодатель не учитывает уменьшение стоимости имущества в течение срока действия договора. Когда договор прекращает действовать, стоимость имущества уменьшается до символической величины. Лизингополучатель имеет право выкупить имущество по остаточной стоимости.

При оплате с уменьшением платежа лизингополучатель учитывает снижение стоимости имущества. Однако после завершения действия договора лизингополучатель имеет право выкупить имущество на менее выгодных условиях по сравнению с оплатой равными частями.

Лизингополучателю выгоднее платить равными платежами, если он хочет получить имущество в собственность после завершения действия договора лизинга. Если лизингополучателю не нужно оформлять собственность на имущество, выгоднее заключать договор с уменьшением платежей на максимальный срок.

Какие дополнительные обязательства берет на себя лизингополучатель

Имущество в лизинге должно быть застраховано. Страховку оплачивает лизинговая компания из платежей клиента по договору лизинга. Лизингодатель выступает страхователем, а договор страхования оформляется одновременно с договором лизинга.

Лизингополучатель обязуется соблюдать условия эксплуатации имущества в лизинге. Например, если предприятие берет автомобиль в лизинг для перевозки руководителя, оно не имеет права использовать эту машину в качестве такси. Если предприятие берет в лизинг строительную технику, она должна эксплуатироваться согласно отраслевым нормам безопасности.

Лизинг позволяет предприятию взять в долгосрочную аренду имущество, а затем выкупить его на выгодных условиях. Лизинговые компании предъявляют к лизингополучателям более мягкие требования по сравнению с банками, так как собственником имущества до конца действия договора остается лизингодатель.

Информация из первых рук: представитель лизинговой компании «Роделен» рассказал о лизинге

1. Объясните пожалуйста суть лизинга в двух словах. Что это за продукт и зачем он нужен?

Лизинг — это долгосрочная аренда с правом выкупа. Лизинговая компания приобретает у выбранного лизингополучателем поставщика предмет лизинга и отдает его лизингополучателю во временное пользование за плату. В течение всего срока договора предмет лизинга остается в собственности лизингодателя. После выполнения финансовых обязательств лизингополучателя перед лизингодателем по договору собственником предмета лизинга становится лизингополучатель. Лизинг — наиболее эффективный инструмент для развития компании, у него есть преимущества перед другими инструментами финансирования:

• лизинг позволяет использовать механизм ускоренной амортизации с коэффициентом до 3, что помогает экономить на налоге на прибыль (пример см. в расчетах);
• лизинговые платежи полностью относятся на затраты (себестоимость), что также позволяет экономить на налоге на прибыль;
• НДС в составе лизинговых платежей возмещается лизингополучателю на ОСНО;
• существенно уменьшается налог на имущество (на 60 — 70%), так как предмет лизинга не находится в собственности у лизингополучателя;
• к концу договора лизинга полностью завершается амортизация имущества.

2. Чем лизинг отличается от кредита в банке?

При лизинге собственником предмета лизинга является лизинговая компания, а пользователь (лизингополучатель) является арендатором. Право собственности к лизингополучателю переходит только после исполнения всех обязательств по договору лизинга. При покупке техники в кредит, собственником сразу становится пользователь.

Также существует еще ряд немаловажных отличий лизинга от кредита:

• лизингополучатель возмещает НДС со всей стоимости договора лизинга в размере текущей ставки, установленной законодательством. Возмещение может происходить ежеквартально;
• в лизинг можно приобрести большее количество объектов, чем при оформлении кредита;
• до момента выкупа оборудования в собственность лизингополучатель освобождается от оплаты имущественного налога. Налог можно включить в стоимость договора лизинга, чего нельзя сделать при кредите;
• после окончания договора лизинга и перехода права собственности на имущество, лизингополучатель ставит себе на баланс полностью самортизированное имущество. В случае покупки имущества в кредит оно сразу ставится на баланс и амортизируется согласно налоговому законодательству;
• срок рассмотрения заявки на лизинг меньше, чем срок рассмотрения заявки по кредиту;
• при нахождении имущества на балансе лизингополучателя может быть использован коэффициент ускоренной амортизации до 3. При кредите такой возможности нет;
• лизинговые платежи относятся на затраты в полном объеме, при кредите это сделать невозможно;
• лизинговая компания может помочь выбрать поставщика и имущество по техническим характеристикам, предоставленным клиентом. В кредите это невозможно.

3. Есть ли ситуации, в которых лизинг выгоднее кредита? Как вы объясняете клиентам, что им лучше оформить договор лизинга, а не брать кредит?

Если речь идет о развитии компании, об оптимизации налогообложения, об улучшении балансовых показателей и об инвестировании в будущее компании, то польза лизинга бесспорна и очевидна.

Лизинг может быть неэффективным или невозможным для клиента в следующих случаях:

• необходим именно денежный кредит для расчетов или для пополнения оборотных средств. Но даже при таком варианте можно рассмотреть один из видов лизинга — возвратный. В этом случае продавцом и лизингополучателем будем выступать одно и то же лицо, и, как следствие, компания получит деньги, которые может потратить на свои нужды;
• покупаемое имущество должно находиться в собственности клиента. Лизинг подразумевает оформление права собственности на лизингодателя до выплаты всех лизинговых платежей.

4. Что проще сделать предприятию: получить кредит или оформить договор лизинга? Речь о формальных требованиях к клиенту.

Оформить договор лизинга проще, чем получить кредит. При оформлении договора лизинга собственником имущества остается лизинговая компания, что минимизирует риски лизингодателя и позволяет принять решение по сделке быстрее. В случае с кредитом требуется либо дополнительное обеспечение по сделке, либо проводится более глубокий анализ клиента. И то и другое требует дополнительного времени.

5. В каких случаях вы откажете клиенту в оформлении договора? Лизинговая компания проверяет платежеспособность клиента?

Лизинговая компания заинтересована в развитии, в том числе в наращивании клиентской базы, улучшении финансовых показателей, и все это невозможно без устойчивого финансового состояния самой лизинговой компании, которое напрямую зависит от качества клиентского портфеля и способности лизингополучателей своевременно исполнять свои обязательства по оплате лизинговых платежей. Именно по этой причине лизинговая компания проводит всесторонний анализ клиента, тщательно взвешивает все риски по конкретной сделке. Если нет уверенности в платежеспособности клиента, лизинговая компания может отказать в оформлении договора лизинга.

Что выгоднее: лизинг или кредит

В этом разделе сравним кредит и лизинг и оценим выгоды этих продуктов по ключевым критериям.

Цели финансирования

Банковский кредит — более гибкий финансовый продукт. Банки кредитуют предприятия практически на любые цели: от пополнения оборотных средств до финансирования торговых операций, от покупки основных средств до погашения других кредитов.

Лизинг подходит для долгосрочной аренды имущества с возможным выкупом. Обычно в лизинг берут транспортные средства: автомобили, автобусы, самолеты, катера. Также в лизинг можно взять спецтехнику и оборудование, например, экскаваторы, сельскохозяйственные комбайны, производственные линии. По схеме возвратного лизинга можно получить деньги.

Требования к заемщику или лизингополучателю

Банки тщательно оценивают платежеспособность и репутацию заемщиков, так как по условиям договора передают клиентам деньги. Купленное за эти деньги имущество становится собственностью заемщика.

Лизинговые компании рискуют меньше, так как до конца действия договора остаются собственниками имущества. Лизингодатели формально оценивают платежеспособность лизингополучателей, но на практике отказывают клиентам редко.

Первый взнос

Банки выдают кредиты на покупку транспортных средств и оборудования с условием внесения первого взноса в размере 10 — 20% от стоимости имущества. Предприятия могут получить кредиты без первого взноса, но это скорее исключение из правил.

Лизинговые компании обеспечивают более гибкие условия финансирования. Лизингополучатель может оформить договор без первого взноса.

Дополнительные расходы

Речь о разовых комиссиях за оформление кредита или договора лизинга, а также страховании имущества. Здесь банки и лизинговые компании предоставляют практически одинаковые условия финансирования.

Формально клиенты банков страхуют имущество самостоятельно, а клиенты лизинговых компаний делегируют оформление страховки лизингодателям. На самом деле цена услуг страховой компании закладывается в платежи по договору лизинга, поэтому преимуществ по этому критерию у лизинга нет. Заемщики и лизингополучатели сами оплачивают комиссию за оформление договора.

Залог

Оформление кредита на покупку имущества в банках предполагает, что залогом выступает само имущество. Если клиент оформляет кредит на другие цели, например, на финансирование торговых операций, банки требуют залог. Заемщик может обеспечить кредит имуществом, например, оборудованием или недвижимостью.

Оформление договора лизинга не требует залога, так как лизингополучатель не получает имущество в собственность.

Финансовые условия

Представьте ситуацию: предприятие покупает оборудование стоимостью 1 млн рублей. Директор решает, какой вариант выгоднее: оформление кредита или договора лизинга. В случае использования лизинга или кредита свободные средства предприятие размещает на банковском депозите. В таблице показаны расчеты для двух вариантов покупки.

Срок кредитования равен сроку договора лизинга.

Источник финансирования	Финансовый лизинг	Банковский кредит
Предмет финансирования	оборудование	оборудование
Стоимость предмета финансирования	1 000 000	1 000 000
Срок амортизации имущества	120	120
Срок договора, месяцев	40
Аванс, % от первоначальной стоимости	25%	25%
Аванс, руб.	250 000	250 000
Ставка кредита, % годовых	16%	16%
Лизинговая комиссия, % от стоимости имущества	4%
Ставка процента, % годовых	10%	10%
Срок равен сроку лизингового договора
Источник финансирования	Финансовый лизинг	Банковский кредит
Аванс	— 250 000	— 250 000
Лизинговые платежи (без учета налога на имущество)	— 1 041 696	0
Налог на имущество	0	0
Погашение кредита	0	— 750 000
Погашение %	0	— 250 000
НДС к снижению за срок лизинга	197 038	152 542
Снижение налога на прибыль за срок лизинга	218 931	97 497
Чистый доход от депозита за срок лизинга	200 000	200 000
Сумарные расходы за срок лизинга	-675 726	-754 960
Процент затрат к первоначальной стоимости оборудования	67,57%	75,50%

Таблица расчета покупки оборудования в кредит и в лизинг

Как видно по расчетам, покупка имущества с помощью лизинга для предприятия выгоднее, по сравнению с покупкой имущества в кредит. При этом, не стоит забывать, что кредит дает больше возможностей — его можно получить почти на любые цели. Это делает его удобнее, когда нужны деньги, а не имущество.

Право собственности на имущество

По договору кредита, если заемщик соблюдает условия договора кредитования, имущество остается в его собственности.

По договору лизинга возможны два варианта.

Первый: после окончания действия договора лизингополучатель выкупает имущество по остаточной стоимости. Она может быть символической.

Второй вариант: лизингополучатель не хочет выкупать имущество, оно остается в собственности лизингодателя. В первом случае величина платежей по договору выше, чем во втором.

Что происходит в случае неплатежеспособности

Банковский кредит. Если заемщик теряет возможность обслуживать договор, кредитор постарается реструктуризировать кредит. Реструктуризация возможна за счет таких инструментов:

• увеличение срока действия договора, что позволяет уменьшить ежемесячный платеж;
• кредитные каникулы, в течение которых заемщик погашает только проценты по кредиту;
• изменение валюты кредита. Это актуально для кредитов в иностранной валюте;
• перекредитование.

В рамках перекредитования банкиры могут объединить несколько кредитов в один и увеличить срок действия договоров. Еще один вариант — оформление краткосрочного кредита, который можно использовать для обслуживания долгосрочного.

Если реструктуризация не помогает, банки требуют вернуть залоговое имущество.

При работе с банками предприятие может рассчитывать на поддержку кредиторов, так как они заинтересованы в платежеспособности заемщиков. В то же время компания рискует потерять залоговое имущество, если не восстановит платежеспособность.

Лизинг. Если договор перестает обслуживать лизингополучатель, лизинговая компания забирает имущество. Она может сдать его в лизинг другому предприятию.

При работе с лизинговыми компаниями бизнесу сложно рассчитывать на поддержку в случае неплатежеспособности. Лизингодателям проще сдать свое имущество в лизинг платежеспособным клиентам, чем создавать льготные условия для неплатежеспособных. В то же время лизингополучатель практически ничем не рискует, так как имущество ему не принадлежит.

Заключение

Банковский кредит и лизинг — удобные инструменты для финансирования бизнеса. Когда необходимо финансирование в денежной форме, кредит вне конкуренции, так как лизинговые компании не выдают наличные деньги. Когда нужно приобрести оборудование, предприятию стоит оценить условия кредита и лизинга.

Есть еще одна закономерность: предприятию с финансовой точки зрения выгоднее использовать лизинг. При этом кредит можно взять практически на любые цели, а лизинговые компании финансируют ограниченный перечень операций. Обычно это приобретение транспортных средств и оборудования.

Принять решение поможет итоговая таблица.

Критерии сравнения/Продукт	Кредит	Лизинг
Финансирование в денежной форме	+	—
Финансирование покупки оборудования	+	+
Первый взнос*	+/-	+/-
Ускоренная амортизация	—	+
Включение платежей в затраты предприятия	+	+
Право собственности на имущество	+	+/-

*Обычно банки требуют от заемщиков первый взнос. Кредитование без первого взноса — это эксклюзивные условия. У лизинговых компаний есть продукты без первого взноса по умолчанию

© 1995–2022, ПАО БАНК «СИАБ». Базовая лицензия №3245 от 10.12.2019.
196 084, г. Санкт-Петербург, Черниговская ул.,
д.8, лит. А, пом. 1-Н

Источник https://bosfera.ru/bo/bank-i-lizingovaya-kompaniya-brak-po-raschetu

Источник https://www.ileasing.ru/about/clients/on-leasing/detail/chto-takoe-lizing-i-kakie-byvayut-vidy-lizinga/

Источник https://siab.ru/blog/lizing-ili-kredit-chto-vyigodnee-dlya-predpriyatiya/