Преимущества и недостатки фонда FXKZ ETF

В акции крупнейших компаний Казахстана могут вкладываться только квалифицированные российские инвесторы. Но всем, кто интересуется развивающимися рынками, доступен FXKZ ETF. Это индексный фонд, акции которого можно приобрести на Московской бирже.

Обзор фонда FXKZ ETF: ключевые параметры

ETF «FinEx Акции казахстанских компаний» позволяет инвестировать в соответствующие акции. Фонд запущен компанией FinEx Physically Backed Funds PLC в 2018 г. По состоянию на середину лета 2021 г. стоимость чистых активов ETF составляет 3 млрд тенге, или около 521 млн руб.

Основа фонда — акции основных отраслей экономики страны.

Структура и состав

Основная группа активов — акции казахстанских компаний. Инвестиции распределены только по отраслям, диверсификации по странам и типам активов нет. Фонд позволит инвестору дополнительно диверсифицировать вложения за счет того, что паи номинированы в тенге — национальной валюте Казахстана.

ETF инвестирует в акции компаний следующих секторов экономики Казахстана:

• телекоммуникации — 30%;
• энергетика — 24%;
• финансы — 19%;
• сырье — 15%;
• ЖКХ — 12%.

В состав фонда входят крупнейшие по капитализации и уровню ликвидности эмитенты:

• «Казатомпром» (национальная атомная компания РК, крупнейший в мире производитель природного урана) — 17,5%;
• KAZ Minerals (поставщик меди, ориентированный на развитие низкозатратных горнорудных производств) — 15,7%;
• Народный банк Казахстана (крупнейшая кредитно-финансовая организация РК) — 15,4%;
• «Казахтелеком» (национальная телекоммуникационная компания) — 13,8%;
• Kcell (крупный оператор сотовой связи) — 13,7%;
• KEGOC (компания, управляющая электрическими сетями) — 10,9%;
• «Казтрансойл» (национальный оператор РК по нефтяному нефтепроводу) — 9,4%.
• Банк ЦентрКредит (один из первых коммерческих банков РК) — 9,4%.

Стратегия

Стратегия фонда заключается в обеспечении инвестиционных результатов, максимально близких к изменениям индекса Kazakhstan KASE Stock Exchange Index.

Индекс отражает положительное развитие рынка.

Способ репликации — физический. Это значит, что управляющие фонда покупают в портфель те же акции и в тех же весах, что и в отслеживаемом индексе, а не просто перекладывают средства в какой-либо другой ETF.

Полученные дивиденды реинвестируются. Это обеспечивает высокую доходность (или убыток — в зависимости от ситуации на рынке) за счет приобретения большего количества акций компаний из отслеживаемого индекса.

Динамика котировок

Стоимость акции FXKZ по состоянию на первую половину июля 2021 г. составляла 295,7 руб. Доходность фонда с момента запуска — почти 35%.

Исторические данные о доходности (в рублях) FXKZ в разные периоды времени:

• 1 месяц — 7,53%;
• 6 месяцев — 20,79%;
• 12 месяцев — 34,29%.

Волатильность в годовом измерении составляет 11,61%.

Основные условия и анализ работы

Комиссия фонда составляет 1,39%. Вознаграждение управляющей компании, оплата услуг депозитария, регистратора, аудитора и др. заложены в стоимость пая, отдельно не оплачиваются. Инвестор несет дополнительные расходы, но они незначительны: брокерская и биржевая комиссии исчисляются десятыми и сотыми долями процента на капитал.

Как приобрести FXKZ ETF

На сайте биржи можно увидеть дату проведения торгов и дополнительные характеристики.

Вкладываться в FXKZ может любой российский инвестор, имеющий доступ к Московской бирже. Для этого достаточно открыть и пополнить брокерский счет, войти в торговый терминал и совершить операцию. Для приобретения паев этого иностранного фонда не нужен статус квалифицированного инвестора.

Стоит ли покупать

Фондовый рынок Казахстана относится к «фронтирным», т. е. находящимся на пороге перехода в развивающиеся. Страны с формирующимся рынком стабильно демонстрируют хорошие темпы роста. Поэтому инвестирование в одну из таких экономик выглядит хорошей инвестиционной идеей.

Преимущества и недостатки

Ключевые преимущества фонда FXKZ:

• экономика Казахстана стабильно растет, в стране мощный нефтегазовый сектор и развита нефтедобыча;
• фонд индексный, поэтому управление прозрачное и понятное;
• инвестировать в акции РК просто — паи FXKZ можно приобрести на Московской бирже;
• нет необходимости задумываться о подаче декларации в ФНС и уплате налогов, как в случае с другими зарубежными фондами (при инвестировании в FXKZ налоговым агентом является брокер);
• присутствует автоматическая диверсификация активов.

Недостатки инвестирования в экономику Казахстана через индексный фонд:

• большая ошибка слежения — 2,07%;
• высокая комиссия за управление.

Присутствуют и стандартные инвестиционные риски:

• системные, или рыночные, связанные с внешними факторами, на которые инвестор не может повлиять (например, внешнеполитическая обстановка, ситуация внутри страны, забастовки, изменения в правовой сфере, техногенные аварии, эпидемии и др.);
• несистемные, или коммерческие, связанные с объектом инвестирования (компетентность управляющего, банкротство провайдера фонда или лишение компании лицензии, конкуренция в данном сегменте рынка и др.).

Инвестиционные риски можно уменьшить. Для этого нужно диверсифицировать вложения, следовать заранее продуманной стратегии, стараться не предпринимать никаких действий при высокой волатильности на рынке и др.

Перспективы

По мнению специалистов ожидается стабильная динамика роста акций.

В 2020 г. ВВП Казахстана сократился на 2,6%. Пандемия коронавирусной инфекции негативно сказалась на предприятиях сектора услуг. Но почти все отрасли реального сектора (девелопмент, телекоммуникации, сельское хозяйство, образование, обрабатывающая промышленность) продемонстрировали положительную динамику.

Фондовый рынок РК за тот же период вырос почти на 20%. Экономика страны зависит от нефтегазового сектора, который в 2020 г. испытал большое давление. Также на деловую активность негативно повлияла пандемия. Но улучшение ситуации на нефтегазовом рынке и взятие под контроль ситуации с коронавирусом может поддержать экономику страны.

Согласно прогнозу рейтингового агентства АКРА, уже к концу 2021 г. может произойти восстановление ВВП до коронакризисных показателей. Это значит, что инвесторы, вложившиеся в период низких цен, смогут хорошо заработать на акциях казахстанских компаний.

Отзывы специалистов

Вячеслав Додонов, главный научный сотрудник КИСИ при Президенте РК

Интерес инвесторов к вложениям в экономику Казахстана объясняется высокими позициями страны в международных рейтингах, например в Индексе экономической свободы, Индексе глобальной конкурентоспособности, рейтинге Doing Business. Приток инвестиций помогает международным компаниям, расположенным в Казахстане, и местным предприятиям наращивать капитализацию. От этого выигрывают и бизнес, и инвесторы.

Консенсус-прогноз экспертов J.P. Morgan

В 2021 г. развивающиеся рынки (Emerging Markets — EM) являются главной торговой идеей. Умеренное ослабление доллара, строгие меры по сдерживанию коронавируса и рост мировой экономики — драйверы роста EM-рынков на среднесрочную перспективу. Несмотря на положительный прогноз, нельзя забывать о диверсификации активов. Не стоит большую часть свободных средств инвестировать только в экономику Казахстана, Мексики, Бразилии, Южно-Африканской Республики, Индии.

ПИФы: как они работают и как на них заработать

Горизонты инвестиций для казахстанцев стали гораздо шире. Растущий интерес граждан к преумножению собственных средств привёл к занимательной тенденции: возрождение и развитие паевых инвестиционных фондов и формирование рынка коллективных инвестиций. Как устроены ПИФы в Казахстане, каков порог доходности и можно ли инвестировать новичкам – рассказываем обо всём по порядку.

Что такое ПИФ

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) – это фонды, которые объединяют средства частных инвесторов (пайщиков) и вкладывают их в разные активы для получения прибыли. Это форма коллективных инвестиций для получения пассивного дохода, при которой владельцу (держателю) пая не нужно следить за фондовым рынком, ориентироваться в рисках и изменениях, разве что из интереса и повышения уровня собственной финансовой грамотности. За него это делает команда управляющей компании ПИФа.

Как работают ПИФы в Казахстане

Деятельность по управлению ПИФами (работа управляющих компаний) лицензируется Агентством РК по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) и регламентируется Законом РК «Об инвестиционных и венчурных фондах». Государство не гарантирует доходность таких инвестиций и возврат вложенных средств.

Востребованность ПИФов растёт. По данным Ranking.kz, к августу 2021 года чистые активы паевых инвестиционных фондов увеличились в 2,2 раза за год и составили 116,1 млрд тенге (годом ранее – 52,9 млрд тенге). Увеличилась в три раза численность пайщиков – 3,3 тысячи человек. Это связано как с повышением общей финансовой грамотности казахстанцев, так и увеличением количества игроков. По последним данным, опубликованным на сайте АРРФР, на рынке представлено 40 ПИФов. Из них: открытых – 1, интервальных – 22 и закрытых – 17.

Что значит данная классификация?

• Открытый ПИФ. Паи можно купить или продать в любой рабочий день.
• Интервальный ПИФ. Паи могут быть выкуплены управляющей компанией через определённое время и с определённой периодичностью: например, раз в полгода.
• Закрытый ПИФ. Создаётся под проект. Купить паи можно в самом начале – на стадии формирования проекта, а продать – только после завершения. Как правило, закрытые ПИФы создаются на несколько лет.

Есть ещё один тип паевого инвестиционного фонда – закрытый рискового инвестирования, однако в Казахстане такие фонды не представлены.

Наиболее оптимальным для широкого круга потребителей – от новичков до опытных инвесторов – считаются интервальные ПИФы. Эксперты называют их хорошей альтернативой банковским депозитам. Как показывает практика, доходность в долларах от паёв выше, чем у депозитов.

Управляющие компании, чтобы обеспечить доходность, прилагают знания и навыки для правильной оценки и вложения средств в разные инструменты и в разные отрасли. Это та самая диверсификация портфеля, за счёт которой и обеспечивается доход. Работа системы ПИФов устроена таким образом, что вложенными средствами пайщиков управляет команда экспертов-аналитиков, которая исключает влияние одномоментных, импульсивных и эмоциональных решений.

Одним из интервальных паевых инвестиционных фондов, ведущих свою деятельность в Казахстане с апреля 2021 года, является ИПИФ Halyk Global. Команда с опытом управления активами в размере более 200 млн долларов проводит регулярную экспертизу рынка и собственного портфеля, расширяет его направления для минимизации рисков и использует адаптированные инвестиционные стратегии. Управляющая компания – один из крупнейших инвестиционных банков страны Halyk Global Markets неоднократно признавался лучшим инвестбанком по версии авторитетных финансовых изданий Global Finance, World Finance, и победителем премии Cbonds Awards.

Инвестиционная стратегия – сбалансированная. Активы ПИФа инвестируются в долевые (акции, депозитарные расписки и индексные фонды акций) и долговые финансовые инструменты (еврооблигации и индексные фонды облигаций), обращающиеся на международных рынках, номинированные преимущественно в долларах. По отраслям инвесткартина выглядит следующим образом: технологический, энергетический и финансовый секторы, драгоценные металлы и товары первой необходимости, долговой рынок и другие направления.

Какова доходность в Halyk Global

Мы попросили рассчитать доходность с учётом комиссии управляющей компании на примере паёв на общую сумму 1000 долларов.

Итак, пайщик приобретает паи на сумму 1000 долларов. При целевой доходности ИПИФ в 10% годовых в долларах общая сумма на конец отчётного периода составляет 1100 долларов.

• 0,7% годовых от суммы чистых активов инвестпортфеля – за управление;
• 15% годовых на прибыль, которая превышает пороговую доходность – за успех;
• или 4% годовых при пороговой доходности.

Предположим, выбранная стратегия показала достойный результат. Следовательно, считаем комиссии:

• за управление: ($1000 + $1100) / 2 * 0,7% = $7,4;
• за успех: $100 * (1 — ( 4% / 10%)) * 15% = $9,0.

Вычитаем их из общего дохода:

$1000 + (10% * $1000) – ($7,4 + $9,0) = $1083,7

Cтолько получит пайщик. Таким образом, доходность составила 8,4% годовых в долларах.

«Потенциал доходности инвестиций не ограничен при правильном управлении, качественной экспертизе и правильном моменте», – уточняют эксперты Halyk Global Markets. В целом доходность ПИФов может колебаться в зависимости от выбранной инвестстратегии того или иного фонда и от динамики рынка.

Целевая доходность в ИПИФ Halyk Global – 10% годовых в долларах в долгосрочной перспективе. По решению управляющей компании фонд платит дивиденды из дохода по итогам календарного года – минимум 10% от дохода за год. Стоимость паёв может увеличиваться или уменьшаться, а результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Начать инвестирование можно со 100 долларов с рекомендуемым горизонтом инвестирования не менее двух лет.

Паи можно оплатить в долларах или тенге. При оплате в тенге управляющая компания конвертирует поступившую сумму по текущему банковскому курсу валют. Валюта номинала стоимости пая – доллар, активы ПИФа инвестируются преимущественно в финансовые инструменты, номинированные в этой валюте. Средства защищены от девальвации в тенге. Доход держателя паёв растёт в долларах плюс сохраняется возможность прибыли от продажи пая по более высокой цене и от дивидендов.

Как приобрести паи Halyk Global

• Подать заявку на сайте на покупку паёв. Для этого нужно заполнить контактные данные и приложить удостоверение личности.
• После открытия счёта в течение оговорённого срока оплатить паи.
• Паи зачисляются на счёт инвестора.

Можно ли выйти из ПИФа и продать паи управляющей компании? Да, для этого нужно заполнить заявку на выкуп. В Halyk Global выкуп паёв происходит два раза в год – 15 февраля и 15 августа.

В будущем Halyk Global планирует расширять линейку ПИФов под управлением Halyk Global Markets (например, появление фондов с различными стратегиями, в том числе, с валютой номинала тенге). Также планируется листинг паёв фонда на KASE и осуществление функции маркет-мейкера по ним – паи можно будет покупать и продавать на KASE как обычные акции.

Лицензия на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг №3.2.236/13, выданная Агентством Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка от 15.07.2020 года.

Какой доход можно получить от валютных вложений в Казахстане

В условиях кризиса казахстанцы стараются сохранить и приумножить свои средства, поэтому интересуются различными доходными вложениями.

Самым популярным финансовым инструментом среди населения страны остается банковский депозит. По данным мониторингового агентства Ranking.kz, к августу текущего года сумма вкладов физических лиц в казахстанских банках увеличилась на 31,9% за год, что в разы больше, чем за последние пять лет.

Что касается депозитов в валюте, то по сравнению с тенговыми вкладами, на них начисляются достаточно маленькие проценты – в среднем 1% в год. Поэтому при желании сделать именно валютные вложения вкладчики рассматривают и другие финансовые инструменты.

Альтернативные варианты вложений

В прошлом году казахстанцы стали активней интересоваться рынком ценных бумаг и интерес к такому варианту вложений продолжает расти – в Казахстане наблюдается значительный рост числа розничных инвесторов.

В 2018-2019 годах количество счетов розничных инвесторов не превышало 120 тысяч, к концу 2020 года их количество превысило 130 тысяч, а в июне текущего года в стране насчитывалось 176,5 тысячи счетов, что соответствует примерно 2% занятого населения Казахстана.

Одним из самых привлекательных и удобных инвестиционных инструментов для частных лиц может стать паевый инвестиционный фонд (ПИФ).

Все, что в этом случае нужно от инвестора – купить пай или несколько паев в инвестиционной компании и ждать результатов инвестирования.

То есть профессиональный управляющий создает ПИФ, собирает деньги с инвесторов посредством продажи паев, инвестирует их по своему усмотрению и пропорционально делит прибыль между участниками фонда.

Среди плюсов – профессиональное управление деньгами инвестора. А минусом является отсутствие гарантии дохода – стоимость паев может как увеличиваться, так и уменьшаться.

Популярность ПИФов среди казахстанцев

Аналитики отмечают, что в текущем году вложения в паевые инвестиционные фонды среди казахстанцев стали особенно популярны. К августу 2021 года их чистые активы увеличились в 2,2 раза за год и составили 116,1 миллиарда тенге.

А численность держателей паев среди населения Казахстана составила 3,3 тысячи, что в три раза больше, чем годом ранее.

Паевые инвестиционные фонды в Казахстане

Наибольший объем чистых активов паевых инвестиционных фондов в Казахстане находится под управлением инвестиционной компании Halyk Finance – 49,7 миллиарда тенге.

На данный момент из четырех ПИФов, находящихся под управлением компании, основную долю занимает валютный паевый инвестиционный фонд – 37,8 миллиарда тенге. С начала года его активы увеличились в два раза.

Практически такая же сумма чистых активов ПИФов наблюдается в инвестиционной компании BCC Invest – 49,5 миллиарда тенге. На валютный ПИФ приходится 47,4 миллиарда тенге. Рост с начала года – 45,9%.

На третьем месте по общим объемам чистых активов паевых инвестиционных фондов располагается компания First Heartland Jusan Invest – 8,5 миллиарда тенге. Она управляет тремя валютными ПИФами с общей суммой чистых активов чуть больше 8 миллиардов тенге.

Казахстанцы также могут вложиться в паевые инвестиционные фонды компаний «Фридом Финанс», «Сентрас Секьюритиз» и так далее. Разница между фондами и ПИФами состоит в структуре инвестиционного портфеля и соответствующем уровне доходности.

Какой доход принесли валютные ПИФы в Казахстане

Еще раз отметим, что ни государство, ни компании не гарантируют доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. К тому же отдельно отмечается, что результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Тем не менее рассмотрим, какие доходы принесли валютные ПИФы тройки лидеров по объему чистых активов, исходя из отчетностей, опубликованных на их официальных порталах.

Так, валютный паевый инвестиционный фонд Halyk Finance в августе 2021 год показал годовую доходность 7,6%, что в несколько раз превышает средний процент от вложений в валютные депозиты.

Годовая доходность валютного ПИФа компании BCC Invest на конец августа 2021 года составила 7,71%.

А средняя годовая доходность среди трех валютных паевых инвестиционных фондов First Heartland Jusan Invest в тот же отчетный период составила 4,85%, а самого доходного из них — 10,93%.

Отметим, что прежде чем приобретать паи в той или иной компании, следует ознакомиться с ее стратегией управления и другими условиями, например, размером вознаграждения управляющему ПИФом.

Узнавайте обо всем первыми

Подпишитесь и узнавайте о свежих новостях Казахстана, фото, видео и других эксклюзивах.

Источник https://monest.ru/preimushhestva-i-nedostatki-fonda-fxkz-etf/

Источник https://informburo.kz/special/pify-kak-oni-rabotayut-i-kak-na-nix-zarabotat

Источник https://www.nur.kz/nurfin/stock/1933131-kakoy-dohod-mozhno-poluchit-ot-valyutnyh-vlozheniy-v-kazahstane/

Источник