Что инвестору стоит знать про фондовый рынок США

Чем больше россиян приобщается к миру инвестиций, тем больше новых покупателей вливается в фондовый рынок США. Из года в год аналитики предрекают его крах, но американские индексы покоряют всё новые вершины. Давайте посмотрим, в чём сила и привлекательность американского фондового рынка.

Немного о структуре и истории фондового рынка США

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Современный фондовый рынок США состоит из двух торговых площадок: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ. Иногда отдельно упоминают также:

• BATS, Better Alternative Trading System – лучшая альтернативная торговая система, в 2017 году стала подразделением Чикагской биржи опционов CBOE Global Markets под названием BATS Global Markets.
• AMEX, American Stock Exchange – Американская фондовая биржа, в 2008-м под названием NYSE American стала подразделением Нью-Йоркской фондовой биржи.
• CHX, Chicago Stock Exchange – Чикагская фондовая биржа, в 2018-м под названием NYSE Chicago стала подразделением Нью-Йоркской фондовой биржи.

Американская фондовая биржа была основана в 1908 году для торговли акциями компаний малой капитализации. Первоначально была известна как New York Curb Market Agency, что буквально переводится как «Нью-Йоркское агентство уличной торговли» поскольку биржа не имела своего офиса, а объявления о купле-продаже ценных бумаг расклеивались на улице. Название AMEX появилось лишь в 1953 году.

Знаменитая Нью-Йоркская фондовая биржа функционирует с 1792 года, но она не была первой в США. Двумя годами раньше неё появилась ныне почти забытая фондовая биржа Филадельфии, которая в 2007 году была куплена биржей NASDAQ.

Биржа NASDAQ специализируется на акциях высокотехнологичных компаний. С момента своего основания в 1971-м биржа работала на основе автоматизированной системы котировок, от которой и была названа. Сама электронно-информационная система была создана чуть раньше для совершения внебиржевых сделок, но показала свою эффективность и на биржевом рынке. Главная особенность NASDAQ как биржи – обязательное участие маркетмейкеров, которые должны поддерживать высокую ликвидность, в том числе за счёт выкупа акций при отсутствии покупателей.

На рисунке показан график работы фондовых бирж США согласно московскому времени:

Инструменты фондового рынка США

По разнообразию торгуемых ценных бумаг этот рынок не имеет равных себе. Основные группы активов:

• Облигации (Казначейства США, правительства США, муниципальные, корпоративные)
• Акции (роста и стоимости, доходные, голубые фишки, «грошовые акции») – более 10 тыс. наименований;
• Взаимные фонды (акций, денежного рынка, облигационные, фонды с конечной датой) – свыше 11 тыс. наименований; (ETF) более 1900 наименований;
• Фонды недвижимости (REIT).

Что такое дивидендный портфель и как он работает

Может ли дивидендный портфель стать источником постоянного дохода

Большинство ценных бумаг США доступны инвесторам из России только при торговле через американских брокеров. К сожалению, из них с российскими клиентами официально работают лишь Interactive Brokers и Score Priority. Доступ к биржам США имеют и некоторые российские брокеры, но они обслуживают только квалифицированных инвесторов.

Основные фондовые индексы США

На сегодняшний день общее число фондовых индексов США измеряется сотнями. Исторически их появление было связано с биржами, агентствами деловой информации, а также деятельностью экспертов и аналитиков. В те годы портфельная теория инвестирования ещё не была создана, и индексы возникали в процессе поиска простых и понятных индикаторов для описания фондового рынка. Большинство популярных сегодня индексов относятся к следующим семействам:

• S&P (Standard & Poor’s);
• Dow Jones;
• NASDAQ.

Рейтинговое агентство S&P Global рассчитывает более сотни индексов, самый популярный из которых S&P 500. Это средневзвешенный по капитализации индекс акций пятисот крупнейших компаний США. Большинство аналитиков рассматривают его как наиболее точно отражающий состояние американской экономики. За свою историю (регулярно публикуется с марта 1957-го) значение S&P 500 выросло с изначальных 10 до более чем 3000.

В случае реинвестирования дивидендов с акций доходность была бы значительно выше. В стабильном росте и преемственности биржевых индексов скрывается один из секретов фондового рынка США. Среди других индексов агентства S&P Global – отраслевые индексы, индексы компаний малой и средней капитализации (например, S&P SmallCap 600) и другие.

Индексы Dow Jones – классика американского фондового рынка. Старейший индекс из этого семейства, Dow Jones Industrial Average – исторически первый из фондовых индексов США. Его создатели, журналисты в области экономики Чарльз Доу и Эдвард Джонс, впервые опубликовали своё детище в 1886 году. Тогда индекс насчитывал всего дюжину компаний и представлял собой среднее арифметическое от стоимости их акций.

В дальнейшем состав индекса был расширен до тридцати компаний. Методы его расчёта немного усложнились, поскольку пришлось учитывать дробление (сплит) акций и другие события. На сегодняшний день индексы Dow Jones – традиционные бенчмарки фондового рынка США. Их расчётом и публикацией занимается агентство S&P Global.

Как влияет на котировки допэмиссия акций

Дополнительный выпуск акций: чего ожидать?

Семейство индексов NASDAQ рассчитывается одноимённой биржей на основе акций, включённых в её листинг. Наиболее популярны индексы NASDAQ Composite и NASDAQ-100. Первый из них рассчитывается на основе котировок всех акций (а их более пяти тыс.), обращающихся на этой бирже, с учётом рыночной стоимости компаний. Второй индекс учитывает только акции ста крупнейших нефинансовых компаний из этого списка. В семействе NASDAQ есть и отраслевые индексы, например, NASDAQ Biotechnology Index – индекс компаний биотехнологического сектора.

Несколько особняком стоит индекс Нью-Йоркской фондовой биржи — NYSE Composite. Он представляет собой среднюю стоимость в долларах для всех акций (более двух тыс. наименований), котируемых на этой бирже.

Риски фондового рынка США

Эффективное инвестирование на американском рынке требует хорошего знания политических и финансовых особенностей Штатов. Исторически система власти в этой стране формировалась как баланс законодательной, исполнительной и судебной ветвей. Ни одна из них не имеет решающего слова, а исход непредсказуем до самого конца (пример – выборы в ноябре 2020 года). Это оказывает огромное влияние на настроение инвесторов и определяет интерес к рискованным и защитным активам.

Очень велико значение монетарной политики ФРС. Как показала практика, оптимальный интервал ключевой ставки лежит в пределах 3–4%. Выход из него чреват либо образованием биржевых пузырей, либо снижением деловой активности. В последние годы самостоятельным фактором риска стало «увлечение» ФРС мерами т. н. количественного смягчения (QE). С одной стороны, повышается ликвидность фондового рынка. С другой, растёт его перекупленность, что увеличивает вероятность резких коррекций и обвалов.

И, наконец, политический фактор. Будучи активным игроком на международной арене, США сами уязвимы перед террористическими атаками, а также глобальными вызовами. Одним из таких вызовов стала эпидемия Covid-2019. Весь 2020 год проходил под знаком всемирной борьбы с вирусом, а создание вакцины от него – основная интрига, влияющая на настроения инвесторов. Это пример, характерный для фондового рынка США. В прежние годы подобным фактором риска выступала ситуация на Ближнем Востоке и в других «горячих точках» планеты.

Независимые отзывы о сервисе Indexera

Indexera: биржевые фонды под микроскопом

Несмотря на циклическую природу рынка, большинство исторических обвалов на американских биржах возникали неожиданно для основной массы инвесторов, как «чёрные лебеди». Непосредственными поводами часто выступали происшествия и катастрофы. Но глубина и продолжительность просадки фондовых индексов зависели от противоречий, накопившихся в экономике. Поскольку просчитать наперёд все нюансы невозможно, диверсификация портфеля, как обычно, позволяет избежать больших неприятностей.

Торговля на фондовом рынке США: за и против

Для российского инвестора фондовый рынок США выглядит совсем не так, как для американца. Свой отпечаток накладывают и различия в традициях, и языковые барьеры, и ограничения типа санкций в отношении России. Большинство местных брокеров с гражданами РФ не работают. При всём этом инвестор, заинтересованный в американских активах, не имеет альтернативы непосредственному выходу на биржи США.

Российские биржи предлагают относительно узкий выбор акций американских компаний. Определённые проблемы создаёт и ЦБ РФ, ограничивающий доступ российских инвесторов к зарубежным активам. Этот фактор не стоит оценивать как минус рынка США. Скорее, это недостаток российского законодательства.

Деятельность американских брокеров строго контролируется государством и некоммерческими объединениями. Сговор между участниками рынка и инсайдерские махинации технически затруднены. Кроме того, в случае банкротства брокера инвестор может рассчитывать на солидные компенсации своих потерь со стороны страховых компаний.

Итак, преимущества и недостатки фондового рынка США вкратце:

• Крупнейший фондовый рынок в мире (более 5 тыс. акций, более 1,5 тыс. ETF)
• Высокая ликвидность;
• Широкие возможности для участия в IPO.
• Строгий контроль со стороны регуляторов (SEC, SIPC);
• Программы страхования активов.

• Необходимость вникать в нюансы законов США (налогообложение, страхование и наследование активов);
• Сложности с доступом для граждан РФ;
• Политические риски американского рынка.

Если у вас есть опыт торговли на фондовом рынке США и интересные наработки, делитесь своими впечатлениями в комментариях.

Инвестиции в рынок ценных бумаг США.

План:
1. Инвестиции в рынок ценных бумаг США.
2. Возможности и преимущества торговли на фондовом рынке США.
3. Нью-Йоркская фондовая биржа.
4. Чикагская товарная биржа.
5. NASDAQ.
6. AMEX.
7. Заключение.

Фондовый рынок США является самой крупной экономической средой, где обращаются всевозможные американские и международные ценные бумаги и финансовые инструменты. Его ежегодный оборот достигает 40% всех торговых операций, осуществляемых в мире.

Другими словами, примерно половина биржевых операций в мире приходится на фондовый рынок США. Именно здесь вы можете купить акции таких транснациональных корпораций, как Apple Inc.(AAPL), Visa Inc.(V), Microsoft Corp.(MSFT), Google Inc.(GOOG), Ford Motors Company(F) и других.

Главная особенность американского фондового рынка — высокая ликвидность активов. То есть, здесь не только можно выгодно купить акции, но и оперативно продать их по рыночной цене.

Сравнивая российский и фондовый рынок США, можно отметить, что за одну американскую торговую сессию достигается настолько большой объем торгов (примерно 50 млрд. долларов), что он превышает российский биржевой оборот, достигнутый за целый год.

Фондовый рынок США представлен совокупностью биржевых площадок, внебиржевых платформ, а также множеством акций и других ценных бумаг, обращающихся в данных местах.

Главными биржами Америки являются:

• NYSE.
Здесь обращаются бумаги крупнейших коммерческих организаций, имеющих высокую капитализацию и мировую известность;

• NASDAQ
Акции высокотехнологичных компаний;

• AMEX.
Бумаги малых по капитализации фирм, а также биржевые фонды ETF.

Вам может быть интересно почитать о значении ценной бумаги на бирже.

2. Возможности и преимущества торговли на фондовом рынке США.

• Возможность увеличить потенциальную доходность.
• Огромное количество компаний, акции которых обращаются на бирже.
• «Техничность» рынка и его низкая зависимость от внешних факторов.
• Инвестирование в фондовый рынок США осуществляется в стабильной валюте — долларах США.
• Сбалансированность вложений за счет хорошей диверсификации портфеля ценных бумаг.
• Основная торговая сессия проходит в вечернее для большинства россиян время, а значит, зарабатывать на фондовом рынке США можно после работы.
• На американских биржах можно купить акции стартапов, которые в долгосрочной перспективе потенциально могут принести доход в десятки раз выше суммы вложения.

Перед тем, как начать торговать на бирже ознакомьтесь с историей фондовой биржи.

3. Нью-Йоркская фондовая биржа.

Нью-Йоркская фондовая биржа является главной фондовой биржей США. Также она крупнейшая в мире по обороту. Считается символом финансового могущества США и финансовой индустрии вообще. Здание биржи расположено на знаменитой улице Уолл-стрит по адресу Wall Street, 11.

На бирже определяется всемирно известный индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний (англ. Dow Jones Industrial Average), а также индексы NYSE Composite и NYSE ARCA Tech 100 Index.

Здесь совершаются операции с акциями и другими ценными бумагами. На бирже котируются ценные бумаги 3504 компаний (2013 год). Общая капитализация компаний, торгующихся на NYSE, к концу 2006 г. составила $26,5 трлн.

Совет директоров NYSE включает председателя, президента, десять членов биржи и десять представителей деловых кругов.

Членами биржи являются:

• Специалисты.
Работают на торговых местах. Их основная функция — непосредственное заключение контрактов. Доход получают за счёт комиссии (если они выступают как брокеры), или в форме спреда (если они выступают как дилеры).

• Комиссионные брокеры.
Заключают сделки в торговом зале и обслуживают брокерские фирмы, исполняя приказы их клиентов.

• Брокеры в зале биржи.
Их задача — помогать другим членам биржи исполнять приказы без права работать непосредственно с внешними клиентами.

• Зарегистрированные трейдеры.
Торгуют ценными бумагами за свой счёт, освобождены от уплаты комиссионных.

Биржа работает с понедельника по пятницу. Торговая сессия открывается в 9:30 и заканчивается в 16:00 по нью-йоркскому времени (EST, Восточное Стандартное Время). Также биржа не работает по девяти праздничным дням в течение года.

Примечание:

Из этой электронной книги Вы узнаете как новичку без опыта инвестирования купить акции американских компаний.

1. Процедура получения доступа на биржи США в Украине и СНГ
2. Покупка акций по телефону и через биржевые терминалы
3. Процедура вводавывода средств и налогообложение прибыли
4. Хранение акций и получение дивидендов
Скачать руководство: http://edu.artcapital.ua/getbook/

4. Чикагская товарная биржа.

Чикагская товарная биржа— одна из крупнейших и наиболее диверсифицированная товарно-сырьевая биржа мира. Располагается в Чикаго, США.

Биржа была основана в 1874 году. Первоначально называлась The Chicago Butter and Egg Board (Чикагская масляная и яичная палата). Её члены торговали фьючерсными контрактами на сельскохозяйственные продукты, такие как яйца и масло.

В 1960-е — впервые в мире здесь стали торговать фьючерсами на мороженую свинину и живой крупный рогатый скот. Спустя 10 лет в 1970 на бирже начала функционировать торговля фьючерсами на мировые валюты. А в 1982 была успешно введена торговля фьючерсом на наиболее известный американский индекс S&P 500.

В 1992 — на CME создали первую глобальную электронную торговую платформу — Globex, торги на которой проходят круглосуточно с часовым перерывом, 5 дней в неделю. На Globex представлены наиболее популярные контракты, торгуемые на CME. По многим товарам введены электронные мини контракты (e-mini) — по сути то же самое, что и обычные, но с меньшим номиналом. Это дало возможность торговать на бирже с гораздо меньшими первоначальными инвестициями.

Сегодня объём торгов на CME составляет 524,2 млн контрактов и 326,7 млн на Globex. К наиболее известным инструментам, торгуемым на CME, относятся:

• Фьючерсы на валюты — евро, мини-евро, британский фунт, японскую иену;
• Индексы — S&P 500, NASDAQ-100 и мини-контракты на них;
• Процентные ставки;
• Товарные фьючерсы на свинину, крупный рогатый скот, древесину.

Торговля на рынках CME Group осуществляется круглосуточно.
ITinvest предоставляет клиентам доступ к торгам с 10.00 до 23.50 Мск.
Поставка базисного актива по срочным контрактам, торгуемым через ITinvest, не предусмотрена.

Чикагская товарная биржа CME Group (Chicago Mercantile Exchange) – это крупнейшая американская биржевая группа по организации торгов срочными контрактами. На сегодняшний день CME — мировая площадка-лидер, которая позволяет российским инвесторам хеджировать риски в условиях недостаточной ликвидности на российском рынке.

Чикагская фондовая биржа поддерживает высокую ликвидность сделок и их объем: годовой оборот на бирже составляет 3 миллиона контрактов на общую сумму порядка 1 квадриллион долларов США. Чикагская биржа отличается широким выбором срочных контрактов на различные классы активов: валюта, фьючерсы, ценные бумаги и т.д. На Чикагской валютной фьючерсной бирже торгуются более 50 фьючерсов и 30 опционов на мировые валюты.

5. NASDAQ.

NASDAQ (сокр. от англ. National Association of Securities Dealers Automated Quotation, читается как «Насдак» — Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам) — американская биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний (производство электроники, программного обеспечения и т. п.). Одна из трёх основных фондовых бирж США (наряду с NYSE и AMEX), является подразделением NASD, контролируется SEC. Собственник биржи — американская компания NASDAQ OMX Group. Помимо NASDAQ, ей принадлежат также 8 европейских бирж.

Основана 8 февраля 1971 года. Название происходит от автоматической системы получения котировок, положившей начало бирже. На данный момент на NASDAQ торгуют акциями более 3 200 компаний, в том числе и двух российских.

Регулярная торговая сессия Nasdaq начинается в 9:30 и заканчивается в 16:00 по североамериканскому восточному времени (UTC?5). Торговые операции проводятся на базе платформ SuperMontage и Primex. После окончания регулярной сессии, возможно проведение торгов до 20:00 в послеторговую сессию через платформу SelectNet.

Схема, по которой ведется торговля на бирже NASDAQ, отличается от традиционной биржевой. Несколько маркетмейкеров здесь соревнуются за исполнение ордера клиента. На данный момент на бирже их около шестисот. Основная функция маркетмейкера в NASDAQ (так же, как и в NYSE) — непрерывное выставление котировок и поддержание ликвидности по определенной группе акций во время торговли. То есть, маркетмейкер обязан исполнить поступивший ордер клиента за счёт собственных резервов в случае отсутствия на рынке соответствующего противоположного предложения.

Некоторые маркетмейкеры поддерживают несколько сотен акций, другие — несколько тысяч. В итоге, в среднем, по одному виду акций ликвидность поддерживают четырнадцать маркетмейкеров, а по другим — до пятидесяти. Котировки системы NASDAQ по данной акции — результат сопоставления котировок, предоставляемых маркетмейкерами и альтернативными торговыми системами.

Преимущества фондовой биржи:

• Американская биржа Насдак привлекает не только трейдеров, но и инвесторов, которые соблазняются возможностью получить высокий уровень волатильного ресурса, в отличие от конкурентов, что является главным преимуществом.

• NASDAQ акции – это мощный инструмент для финансов, который принесетдейтрейдерам хороший заработок.

• Биржевые акции – это ценные бумаги фирм, которые связанны с высокими технологиями. С самого начала создания американская биржа была нацелена на эти компании и продолжает сотрудничать с ними до сегодняшнего дня.

• Торгуют на Насдаке такие известные мировые лидеры как Google Inc, Intel Corporation и Microsoft Corporation. Сейчас на биржу все чаще выходят и жители стран СНГ.

Среди недостатков можно отметить большой спред.

6. AMEX.

Американская Фондовая Биржа (англ. American Stock Exchange, AMEX) — одна из крупнейших региональных бирж США, расположена в Нью-Йорке. Дата основания 1911 год.

Создание произошло тогда, когда уличные торговцы «Большого Яблока» решили создать новую ассоциацию и дали ей название «New York Curb Market». Свое настоящее имя она обрела только в 1953 году. После обвала рынка в 1987 году биржа ужесточила правила торгов, подняв уровень биржевой маржи (инструмент гарантийного обеспечения при торгах) и установив максимально допустимый уровень падения цен на акции, после которого торги прекращаются. В начале 1990-х годов AMEX первой в мире ввела систему электронных торгов с использованием беспроводных терминалов. В 1998 году биржа была куплена NASDAQ, однако в 2004 году участники AMEX выкупили площадку. Позднее объединена с NYSE. 10 мая 2012 переименована в NYSE MKT LLC.

Объём торгов: $608,091 млрд (2005 год).
Листинг: 814 компаний (2006 год).
Капитализация: $82,66 млрд (2006 год).
Прибыль: $89 млн (2004 год).

Актуальное состояние всех ценных бумаг, а именно акций, на бирже AMEX отображается как индекс Composite. Все что связано с депозитарными расписками компаний, а также актуальным состоянием акций, которые торгуются на бирже, достоверно отображается на графиках. Другими важными индексами на бирже AMEX называют Gold BUGS Index (отвечающий за компании, которые торгуют золотом) и Oil Index (акции нефтяных предприятий).

Это третья по величине мировая биржа. Американская фондовая биржа AMEX Через нее проходит 10% объемов всех американских акций. С начала своей работы занималась продажей низколиквидных ценных бумаг, но после принятия ужесточенных правил, карьера AMEX значительно возросла, и теперь она в тройке самых крупных бирж не только Америки, но и мира. Здесь торговля проходит принципом открытого аукциона, сделки проходят автоматически, практически без вмешательства специалистов. Эта платформа фондовых бирж, является основой для инструментов ETF.

7. Заключение.

Фондовый рынок США один из главных законодателей финансовых течений и обладатель самых крупных в мире финансовых площадок.
Долгое время Американские биржи занимают лидирующие места в финансовом мире. Его финансовый центр включает в себя лучшие фондовые биржи. Такие как:

• NYSE
• NASDAQ
• AMEX

Уже довольно давно Фондовый рынок США по праву считают самым безопасным и урегулированным. Он обладает всеми необходимыми инструментами, которые помогут Вам преуспеть в торговле.

Источник https://smfanton.ru/fondovaya-birzha/fondovyj-rynok-ssha.html

Источник http://blog-forex.org/fondovyjj-rynok-ssha-i-krupnejjshie-ego-pr.html

Источник