Инвестиции в ценные бумаги

Паевой инвестиционный фонд, или сокращенно ПИФ, является эффективным инвестиционным инструментом. Он пользуется популярностью у тех, кто заботится о финансовом будущем, и в умелых руках, как правило, приносит высокий доход. Этот инструмент позволяет каждому желающему стать участником фондового рынка через управляющую компанию.

Содержание:

Что такое инвестирование в ценные бумаги

Под инвестированием в ценные бумаги понимается вложение средств в различные активы – от объектов недвижимости и бизнес-проектов до ценных бумаг и иных финансовых инструментов. Если вложить деньги в недвижимость вы можете самостоятельно и без особых проблем, то при выходе на рынок ценных бумаг вам нужно:

• четко осознавать риски, так как рыночная стоимость ценных бумаг зависит от множества факторов;
• располагать деньгами на длительный срок, так как мгновенная продажа портфеля ценных бумаг наверняка повлечет убытки;
• заручиться поддержкой опытных специалистов и управляющей компании, которые помогут выбрать оптимальный вариант инвестирования.

Каждая ценная бумага удостоверяет право ее владельца на часть имущественных активов либо подтверждает факт займа. Ценные бумаги выпускаются в стандартном бумажном виде или в электронной (бездокументарной) форме.

Виды ценных бумаг для инвестирования

Сам по себе вид ценной бумаги уже может свидетельствовать о потенциальном доходе и возможных рисках. Среди наиболее распространенных финансовых инструментов, представленных на рынке, можно выделить:

• акции, которые подтверждают право на часть уставного капитала акционерного общества (АО), могут давать право на управление и получение дивидендов от деятельности компании;
• облигации, которые подтверждают долговое обязательство и право на получение фиксированного процента;
• векселя, которые всегда оформляются в виде бумажного документа, предусматривают обязательство о выкупе за определенную сумму;
• государственные ценные бумаги (облигации, казначейские обязательства и т. д.), по которым обязательства несет Российская Федерация.

Возможно и инвестирование в ценные бумаги производного характера (опционы, фьючерсы и свопы). Не все виды финансовых инструментов доступны на фондовом рынке. Например, инвестор может вложить деньги в вексель, однако оборот такого документа происходит вне фондовых бирж.

Вкладывать свои средства можно в любые виды бумаг, представленных на рынке. Однако каждая из них будет иметь свои особенности при определении гарантированного дохода, рыночной стоимости. Например, акции крупных государственных компаний и банков могут принести пассивный доход, однако в условиях инфляции он не позволит рассчитывать на прибыль. Поэтому рекомендуется делать инвестиции в ценные бумаги с учетом их курсовой стоимости на бирже, чтобы рассчитывать на значительный доход.

Портфели ценных бумаг

Ничто не мешает вам вложить все деньги в акции только одной компании. Однако такой подход практически всегда обречен на провал. Даже финансовый гуру не может просчитать все субъективные и объективные риски, форс-мажорные обстоятельства. Поэтому инвестирование средств в ценные бумаги практически всегда происходит путем формирования инвестиционного портфеля.

Целью инвестиций является не только получение максимального дохода, но и минимизация рисков потери средств. Поэтому в финансовой сфере используется термин «диверсификация», т. е. распределение рисков. Вы формируете портфель ценных бумаг с учетом их ликвидности на рынке, предполагаемой доходности, возможных рисков, оценок экспертов. Инвестиции в бумаги можно делать по разным стратегиям:

• для полного устранения рисков можно приобрести высоколиквидные и надежные финансовые инструменты, что гарантирует стабильный и небольшой доход;
• можно вложить средства в высокорискованные инструменты, что позволит получить значительный доход, но может и привести к потере денег;
• оптимальным вариантом будет формирование сбалансированного портфеля, когда деньги будут распределены между надежными и рискованными инструментами.

Самостоятельно сформировать оптимальный портфель ценных бумаг крайне сложно. Несмотря на обилие общедоступной информации, объективно оценить перспективы фондового рынка и активов отдельных компаний могут только эксперты.

Формированию портфеля ценных бумаг и диверсификации рисков в управляющей компании «Альфа-Капитал» уделяется особое внимание. Мы заинтересованы не только в привлечении инвесторов, но и в увеличении доходности, в долгосрочном сотрудничестве. Поэтому выбор вариантов инвестирования осуществляется только после тщательного анализа целей и задач инвестора, изучения перспектив рынка.

Как инвестировать в ценные бумаги

Чем больше сумма инвестиций, тем больший доход вы сможете получить. Для начинающих инвесторов оптимальным вариантом может стать приобретение первоначального пакета ценных бумаг на небольшую сумму. Это позволит оценить надежность вашей управляющей компании и профессионализм ее специалистов, принять решение о наращивании объема инвестиций.

Компания «Альфа-Капитал» предлагает максимально выгодные условия, которые подходят как для тех, кто только начинает инвестировать в ценные бумаги, так и для опытных участников рынка. Как осуществляется сотрудничество:

• на стадии консультаций определяются цели инвестирования, желаемый доход, сумма и сроки вложения средств;
• заключается договор доверительного управления, в котором определяются взаимные права и обязанности инвестора и управляющей компании;
• клиенту предоставляется доступ к онлайн-инструментам, позволяющим контролировать и принимать участие в управлении активами;
• формируется портфель ценных бумаг в соответствии с договором.

Дальнейшее управление происходит в соответствии с условиями договора, полномочиями управляющего. Для этого определяются инвестиционные цели, максимально допустимые показатели убытков и иные условия сотрудничества. Для инвестирования открывается отдельный банковский счет, через который будут проходить все операции.

Управляющий представляет ваши интересы на профессиональном фондовом рынке, покупает и продает ценные бумаги, осуществляет иные полномочия. Вся информация о деятельности нашей компании открыта и представлена на сайте. Вы можете сами убедиться в надежности инвестирования через «Альфа-Капитал», ведь мы входим в число лидеров на рынке управления активами в России. Подробнее об условиях сотрудничества мы расскажем по телефону или в онлайн-чате на сайте.

Выгодные вложения в иностранные компании

Вложение денег для получения пассивного дохода привлекает все большее количество представителей среднего класса России. Люди рассматривают варианты грамотного помещения средств, в том числе и в зарубежные активы. Наша редакция изучила вопрос и подготовила справочную информацию о том, как правильно инвестировать в иностранные компании — какие законодательные акты надо изучить и с кем лучше сотрудничать.

Инвестиции в иностранные компании

Российским гражданам за рубежом доступны те же объекты вложения средств, что и в России:

• недвижимость;
• ценные бумаги;
• драгоценные металлы и камни;
• банковские депозиты;
• бизнес;
• объекты интеллектуального права.

Вложения денег в иностранные компании привлекают большей доходностью, надежностью, благоприятным инвестиционным климатом ряда стран, особенно офшорной зоны. В некоторых государствах законы не только обеспечивают значительное снижение налогов для инвесторов, но и дают право на второе гражданство тем, кто вкладывает деньги в экономику страны. К ним относятся не только Кипр, Карибы и другие офшоры, но и наиболее развитые страны Латинской Америки (например, Эквадор).

Инвестировать в акции, зарубежные компании можно несколькими способами:

• самостоятельно: освоив профессию биржевого брокера, покупая и продавая акции на российских или иностранных площадках;
• заключив договор с отечественной брокерской компанией на покупку иностранных ценных бумаг или ее филиалом за рубежом;
• вложив деньги в российский паевой инвестиционный фонд, который покупает зарубежные боны (ценные бумаги);
• став пайщиком иностранного ПИФа или ETF;
• сделав вложения через крупную иностранную страховую компанию;
• составив соглашение с иностранным брокером, обслуживающим граждан России.

Средняя доходность государственных облигаций США или стран ЕС — 1-2% в год за вычетом инфляции. Акций — до 12-14% годовых. Говоря о вложениях в иностранные компании, лучше рассматривать инвестиции на срок от 5 лет. В редких случаях — 3 года (например, при портфельных инвестициях).

Прямые вложения в иностранные компании

Когда речь идет о покупке любых ценных бумаг с целью спекуляции (то есть заработка на их перепродаже), говорят о прямых вложениях. Для акций или облигаций их срок может быть от нескольких месяцев до нескольких лет — все на усмотрение инвестора или его брокера.

Еще один вариант использования термина «прямые инвестиции» — случаи, когда покупают долю акций компании с правом участия в управлении и распределении прибыли. Если первый способ вложения денег доступен даже среднему классу (минимальный объем вложений 1 000 USD), то во втором случае речь идет о крупных вливаниях капитала, которые исчисляются миллионами долларов.

Когда покупают ценные бумаги с целью перепродажи, пользуются стратегией диверсификации или уменьшения рисков. То есть объем денег делят между акциями первого и второго эшелона, облигациями. Каждую долю опять дробят между активами нескольких компаний. Так снижается риск потерять сбережения — если ожидаемого роста цен не произойдет, повышаются шансы получить прибыль.

Диверсификация рисков при вложении в ценные бумаги

Точно так же поступают при покупке ценных бумаг с целью получать дивиденды.

Портфельные инвестиции

Вложения на срок от 5 лет и больше, когда основной доход получают от выплаты дивидендов, называют портфельными инвестициями. Российские фондовые брокеры открывают индивидуальные инвестиционные счета от 3 000 рублей, но таких немного. Чаще минимальная сумма — 10 000 USD. Когда речь идет о вложениях в иностранные ценные бумаги, начинать инвестиции можно с этой минимальной суммы.

Если покупка бонов идет через российское юридическое лицо, взаимоотношения между ним и клиентом регулирует 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», закон о брокерской деятельности, другие федеральные регламентирующие акты. Когда инвестор сотрудничает с иностранным брокером, их взаимоотношения регулируются законодательством той страны, где зарегистрирован брокер.

Особенности отечественного налогообложения

Биржевые операции и работа на Forex облагаются 13% НДФЛ. Но, как и везде в нашем государстве, существует масса подводных камней:

• владельцы ИИС имеют право получать налоговый вычет;
• прибыль по валютным вкладам, у которых годовая ставка больше 9%, облагаются дополнительным налогом 35% на разницу между действующей банковской ставкой на депозит и девятью процентами;
• счета в ПИФах, управляющих компаниях, облагаются 13% НДФЛ.

Инвесторы, которые переводят средства за границу России, сдают налоговую декларацию и оплачивают бюджетные сборы ежегодно. Делать это гражданин должен сам.

Если между Россией и страной, в которой открыт инвестиционный счет (заключен договор с брокером), заключено соглашение по налоговым сборам, то оплата идет по-другому. В ФНС инвестор оплачивает недостающую часть НДФЛ. Например, деньги вложены через брокера в США. Из полученных от акций дивидендов после их начисления американские налоговики вычли 10% налога. В России надо будет заплатить 3% (НДФЛ 13% = 10 + 3).

Если инвестирование в зарубежные акции идет через отечественных брокеров, то все проще: они с каждой прибыльной операции удерживают 13% налога.

Иная ситуация с владельцами страховых счетов. С одной стороны, платить какие-либо налоги они не должны, с другой — существует пп.2 п.1 ст. 213 Налогового кодекса РФ, по которому:

• надо сложить все страховые взносы, оплаченные гражданином;
• от денег, выплаченных страховой компанией, отнять сделанные взносы;
• рассчитать среднюю ставку рефинансирования за срок действия страхового договора;
• из суммы прибыли отнять сумму дохода по ставке рефинансирования;
• заплатить НДФЛ с полученной разницы.

На самом деле, все только кажется сложным. Например, прибыль по полису составила 100 000 рублей за 5 лет, 15% в год. Средняя ставка рефинансирования получилась 10%. Если доходы начислялись бы по ней, то получилось бы 66 667 рублей. 100 000 — 66 667 = 33 333 рубля. С этой суммы оплачивают 13% или 4 333,29 копеек.

Если получать пассивный доход, ежегодно снимая часть денег со счета, то этот пункт НК РФ можно обойти. Когда срок страхования закончится, сумма снятых денег будет равна сумме вложенных.

Почему работать с иностранными брокерами выгоднее, чем с российскими

Преимущества инвестиций в иностранные компании через зарубежных брокеров видны из статистики:

• индекс ММВБ дает годовой прирост на 3,3-3,5%, S&P 500 в США — больше 20%, европейский STOXX — больше 10%;
• для брокеров ММВБ доступны 283 вида ценных бумаг, американские биржи дают возможность выбрать из 4 300 бонов, европейские — из 4 000, китайские — из 3 000;
• американские фондовые рынки обеспечивают страховку в полмиллиона долларов, из которых половина отводится на страхование наличных денег инвестора (в ЕС это сумма в 20 000 Евро).

Биржевые индексы, о которых шла речь в первом пункте, рассчитываются на основе котировок нескольких десятков акций-лидеров. Список таких бонов, структуру индекса ММВБ или STOXX можно посмотреть на официальном сайте биржи.

Купить зарубежные акции можно двумя способами: через отечественных представителей или иностранных посредников.

Российские представители

Приобретать ценные бумаги для инвестора на иностранных биржах имеют право российские банки, управляющие компании, брокеры, которые получили соответствующее разрешение.

Можно выбрать другой путь: самостоятельно проводить биржевые операции, получив сертификат квалифицированного инвестора. Его дают тем, кто выполнит одно из трех условий:

• вкладывает в инвестиции не менее 6 млн рублей;
• имеет профильное экономическое образование;
• получил дополнительное образование, подтвержденное сертификатом российской Федеральной службы по финансовым рынкам или аналогичный документ от международной организации Chartered Financial Analyst (ФСФР или CFA).

Российские брокеры могут совершать сделки от лица инвестора, учитывая его пожелания. Давать доступ к торгам, помогать аналитикой. За свои услуги они берут вознаграждение, которое рассчитывается от оборота или по другим параметрам. Каждый брокер диктует свои условия.

Средний размер вознаграждения 0,005%-0,1 дневного торгового оборота по индивидуальному инвестиционному счету (ИИС).

Заключить договор с отечественным брокером можно лично, в его офисе, или дистанционно — через портал Госуслуги. У многих компаний, торгующих на бирже, есть зарубежные филиалы. Через них можно получить доступ к американским или европейским торгам, заключив договор. Минимальная сумма вложений в таких дочерних компаниях — 5 000 USD.

Список зарубежных филиалов:

• Финам: Whotrades Ltd (Кипр) и Whotrades Inc (США);
• КИТ-Финанс: KIT-Finance Europe (Эстония);
• БКС: BCS Cyprus (Кипр);
• Фридом Финанс: FFINRU Investments Ltd (Кипр);
• Цэрих: Zerich Securities Ltd (Кипр);
• Атон: Atonline Ltd (Кипр).

У этих компаний есть сотрудники, свободно владеющие русским языком. Компании, зарегистрированные на Кипре, состоят в кипрском компенсационном фонде инвесторов ICF или Investment Compensation Fund, который возместит инвестору до 20 000 Евро в случае банкротства брокера.

Недостаток работы с таким филиалом — в схеме торгов. Дочерняя компания российской компании является не брокером, а субброкером, который заключил договор с брокером в США, Европе или Китае. А тот уже торгует на бирже. На дивиденды при такой схеме в США действует налог 15%, а не 10% (как для физических лиц). Компенсации при банкротстве брокера выплачивают не инвестору, а субброкеру. Он ими распоряжается по своему усмотрению.

Филиалы российских банков и брокеров открывают за границей. Они работают по законодательству той страны, где прошла регистрация юридического лица. Спорные вопросы разбирают суды этой же страны.

Плюсы и минусы вложений через зарубежных посредников

Работать с иностранными посредниками выгоднее, потому что:

• они дают доступ к одной или нескольким мировым биржам;
• можно приобрести ценные бумаги, которые недоступны через Москву или Санкт-Петербург (например, ETF Vanguard или iShares);
• в 10 и более раз увеличивается выбор бонов;
• действует крупная страховка;
• все взаимодействия с брокером возможны онлайн, без личного визита;
• у акций иностранных компаний чаще выше ликвидность;
• стать инвестором можно с минимальной суммой в 10 000 $ (если речь идет о компаниях Мальты, Эстонии, Кипра или Германии, то порог может быть еще ниже).

Из недостатков можно отметить:

• двойное налогообложение: в стране, где открыт счет, и дома;
• регуляцию зарубежными законодательными актами, но это не всегда минус — в Европе очень жесткие требования к брокерам;
• необходимость владения английским языком — на русском сотрудники говорят не везде;
• большинство европейских брокеров дают доступ к терминалу, а покупать и продавать активы надо самостоятельно;
• в любой момент из-за большой политики счет гражданина РФ могут заморозить — деньги никто не вернет.

Если трудности не пугают, можно заключить договор с американским или европейским посредником.

Иностранные посредники

Перечень представителей, дающих инвестору доступ к зарубежным биржам, тот же, что и в России: банки, брокеры, управляющие компании. Отечественное издание журнала Forbes рекомендует новичкам хотя бы год поработать с российскими посредниками. Только потом прибегать к услугам иностранных брокеров.

Авторитетное финансовое издание Barron’s, которое работает в США с 1921 года, ежегодно публикует рейтинг лучших брокеров США. За 2017 год в ТОП вошли 16 компаний. Договоры с гражданами России заключали только две из шестнадцати: Interactive Brokers (занимает второе место в рейтинге) и Lightspeed (10 место). Есть менее известные компании, но стоит ли им доверять?

Для граждан России проще всего заключить договор с тремя компаниями из Европы:

• Saxobank (Дания);
• CapTrader (Германия);
• Exante (Мальта).

У них есть сотрудники, владеющие русским языком. Инвестиции застрахованы на 20 000 Евро. Датская компания еще на 100 000 Евро страхует наличные средства.

Открыть счет у зарубежного брокера можно лично или онлайн. Для этого понадобятся:

• заполненное заявление на английском языке (возможны вариации: французский, испанский — зависит от страны);
• копии страниц загранпаспорта;
• обязательно подтверждение резиденства давностью менее 30 дней: выписка с банковского счета, квитанция об оплате коммунальных услуг (требования зависят от брокера).

Европейские компании могут потребовать подтвердить источник происхождения денег.

Вознаграждение брокера — в среднем 0,005-0,0045 $ с каждой акции, может составлять до 0,5% от объема сделки. Оно устанавливается фиксированным или плавающим. Минимальная сумма инвестиций — от 10 000 до 30 000 долларов США.

Плюс инвестиций у зарубежных брокеров в том, что после года работы, даже не получив прибыль от торговли, можно получить доход в рублях из-за роста курса.

Планируя расходы и доходы, не забудьте в графу «расходы» добавить издержки на перевод денег и конвертацию. Плата за перечисление средств достигает 3% от суммы.

Получить доступ к американским или европейским биржам можно через соответствующий счет в зарубежном банке. Но минимальная сумма, с которой финансисты согласны работать — 100 000 USD и выше. На плечи клиента падают также два вида издержек: банковские и брокерские.

В европейских банках годовое содержание счета обходится до 1 200 Евро, за каждую купленную акцию или облигацию придется заплатить. За акции — 1,5-2% от суммы сделки, за облигации — 0,8-1%. Минимальная сумма комиссии — 100 Евро. Банки могут брать еще и комиссию за начисление дивидендов.

Паевые инвестиционные фонды и ETF

Существует еще два способа вложить деньги в иностранные активы: стать пайщиком отечественного или зарубежного ПИФа, вступить в ETF.

Один из способов, которым частное лицо может вложить деньги в зарубежные ценные бумаги, — стать пайщиком ПИФа, работающего с акциями или облигациями иностранных эмитентов (организаций, которые выпускают ценные бумаги). Для этого не надо открывать ИИС — достаточно заключить договор с управляющей компанией или банком, через который ПИФ проводит операции.

Минимальная сумма — от 5 000 рублей.

За членство в ПИФе придется платить:

• комиссии за куплю/продажу бонов, конвертацию денег;
• до 1% годовых за хранение активов;
• от 1 до 3% за управление фондом;
• дополнительные комиссии, предусмотренные управляющей компанией.

Иностранные ПИФы и ETF берут до 1,9%. Но для отечественных есть налоговая льгота: владельцы пая, которые продержали его больше трех лет, освобождены от уплаты НДФЛ.

Структура паевых инвестиционных фондов.

Аббревиатура образована по первым буквам словосочетания Exchange Traded Fund. Это вариант коллективных инвестиций в ценные бумаги, при котором уполномоченный представитель покупает активы на средства вкладчиков. Структура и содержание инвестиционного портфеля участия самого инвестора не требует. Бумаги ETF торгуются на бирже так же, как акции. В отличие от ПИФа ETF:

• абсолютно прозрачен: посмотреть состав инвестиционного портфеля, котировки самого фонда можно в любой момент;
• его график повторяет котировки индекса актива, который отслеживает фонд (если разница превысит 0,1% — начнется проверка фонда регулирующими инстанциями);
• общая сумма комиссий 0,2-0,95% от стоимости активов;
• низкие риски благодаря высокой диверсификации (например, одна акция ETF может включать до 60 разных ценных бумаг);
• жесточайший контроль со стороны европейских регуляторов.

При сравнимой с ПИФами доходностью вложения в ETF дают больше гарантий.

Таким образом, отечественные инвесторы могут вкладывать деньги в иностранные компании с помощью российских или зарубежных посредников. У работы с каждым из них есть плюсы и минусы, но неоспоримо одно: начинать лучше с отечественных брокеров или ПИФов. Минимальная сумма вложений — от 5 000 рублей.

Иностранные ценные бумаги

Есть различные формы капитала: финансы, недвижимость или оборудование. К отдельной категории причисляют ценные бумаги. Они появились при расширении бизнеса и производства, когда потребовалось привлекать новые кредитные средства. Это помогает диверсифицировать инвестиционный портфель (распределять средства для минимизации рисков).

Если кратко, бумага удостоверяет имущественные права владельца. Она подтверждает сделку, которая была заключена между фирмой и инвестором. Каждый документ имеет номинальную стоимость (обозначается при получении). А рыночная цена формируется спросом и предложением. Сделки заключаются на фондовой бирже, при этом не все ценные бумаги допускаются к торгам. Их разделяют на категории:

• Взнос в акционерское общество подтверждается акцией. Имея бумагу, владелец получает дивидендный доход. В определенных рамках он может управлять компанией, если обладает контрольным пакетом акций. Есть два вида бумаг: обыкновенные и привилегированные. Право голоса имеют акционеры с любым типом. Каждый может проголосовать за нового члена правления, определить дальнейший путь развития фирмы. В некоторых случаях владельцы обыкновенных акций не получают дивиденды (например, когда приходится вкладывать в дальнейшее развитие компании). Сначала доход распределяется между участниками, которые имеют привилегированный документ (они получают фиксированную сумму каждый месяц). Последний более выгоден для акционера – капитал не изымается из оборота, производственный процесс не нарушается.
• Облигации причисляют к долговыми ценными бумагами. Устанавливаются временные рамки, за которые выплачивается номинал. К сумме прибавляется фиксированный процент. Отличают два вида облигаций: государственные и корпоративные. Первые надежны, но приносят небольшой доход. Держать корпоративные облигации рискованно, тем не менее они характеризуются высокой доходностью.
• Вексель — обязательство уплаты определенной суммы. Он оформляется в письменной форме, устанавливается конкретный срок. В отличие от облигаций, векселя не ценятся на фондовом рынке. Первые не подлежат документации, а вторые обязательно оформляются на бумаге. Сведения о векселях представлены на портале PBC. Чтобы найти информацию, нужно зарегистрировать собственный терминал (за услугу взимается плата).
• С помощью банковского сертификата подтверждается владение активами. Доход от сертификата соразмерен размеру вклада.
• Депозитарную расписку причисляют к категории именных ценных бумаг. Она документирует факт того, что у вас есть иностранные активы. При выпуске номинальная стоимость не учитывается.
• Участие государства. Оно держит контроль над активами, приватизационными чеками (называемыми ваучерами) и золотыми сертификатами. Каждая категория имеет высокую надежность, прибыль поступает в установленный срок. Раньше с помощью ваучеров передавали государственные активы к частным владельцам (процесс приватизации). Сейчас они находятся в коллекциях или являются исторической ценностью. Золотые сертификаты играли компенсационную роль в расходе бюджета. Владея сертификатом, владелец мог погасить сумму рублями или золотыми слитками.

Помимо стандартных ценных бумаг, существуют производственные. Это контракты, которые оформляются в документарной или бездокументарной форме. Они возникают при изменении номинала базисного актива. Для них организован отдельный рынок – срочный. Производственные бумаги действительны до определенного срока. Встречается несколько видов:

1. С помощью опциона можно купить активы, количество которых строго оговаривается. Чтобы заполучить контракт, покупатель выплачивает стоимость опциона (именуется премией). От срока зависит категория опциона: американский и европейский. Первый исполняют в любую дату, если срок договора не закончился. Для европейского порядки другие: исполняется в точный день, согласно контракту. Отдельно рассматриваются бумаги на продажу (пут-опцион) и покупку — колл-опцион.
2. Фьючерсный контракт. Владелец обязан приобрести базовый актив, объем которого заранее установлен. Покупка оформляется на конкретную дату, стоимость оговаривается перед соглашением. Фьючерс отличен тем, что покупатель не может отказаться от исполнения.
3. Две стороны могут заключить соглашение, согласно которому обменяются базовыми активами. Передача дохода называется свопом. Обмен также осуществляется платежами по активам. Каждая сторона предварительно выставляет условия. Владелец получает больший доход, если грамотно спрогнозировал динамику цен. Это способствует снижению валютных и процентных рисков. Расходы на управление ценными бумагами уменьшаются. Свопы не причастны к бирже, поэтому государство их не регламентирует. Операции выполняют специальные посредники: банки или дилеры.

Чтобы заниматься инвестициями в ценные бумаги, нужно знать фундаментальный и технический анализ. Акции нестабильны и часто колеблются в цене. Поэтому каждый акционер должен следить за рисками. Риск – это отклонение от предполагаемого результата. Любая операция со вкладами рискована, меняется лишь уровень надежности:

• Особая категория – риск ликвидности, вследствие которого активы теряются. Когда реализовать продукт на первичном рынке нельзя, появляется риск невостребованности или неразмещения. На вторичном рынке снижаются комиссионные.
• Потери происходят при выпуске акций в неоптимальное время. Это называется временным риском. Убытки бывают частичные и полные, в первом случае доход оказывается меньше предполагаемого.
• Отличают систематический риск, при котором падение цен не связано с конкретными бумагами. Это представляет опасность для всех акций. Общий пакет акционера невозможно вернуть без потерь.
• Риск бывает инфляционным (обесценивание ценных бумаг в иностранной валюте). В этом случае потери несет банк инвестора.
• Убытки из-за законодательных изменений. Курс в обществе может радикально измениться, зачастую при новом президенте. Новые члены в парламенте, Думе или правительстве также повлияют на биржу.
• Говоря про несистематические риски, выделяют региональные и страновые потери. Вклад небезопасен, если фондовый рынок государства неустойчив. Региональный риск охватывает экономический и технологический уровень. От экономики отдельного региона зависит ценность бумаг. Налоговый климат, действия местной администрации сказываются на акциях.
• Не рекомендуется покупать активы в зарубежном банке, если безопасность страны под угрозой. Военное положение отразится на фондовом рынке, а доход от акций снизится.

Другие виды: технический, денежный и риск платежа. Первый относится к сервисному обслуживанию. Ключевую роль играет технический персонал, от профессионализма которого зависит успешность операции. Иногда акции не поставляют (риск поставки). Денежный риск связан с процентными ставками. Имеет силу тогда, когда снижается доходность ценных бумаг или обесценивается капитал.

Еврооблигации: евробонды и евроноты

Помимо банковского вклада, доступны еврооблигации. Раньше ими пользовались крупные институциональные игроки, теперь инвестиции открыты для широкой аудитории. Евробонды — корпоративные облигации, номинированные в иностранной валюте. Они защищают капитал, поскольку приходит фиксированный доход. Этот вид размещают только в развитых странах.

Евроноты являются именными бумагами. Популярны в странах, где господствует рыночная экономика. Их отличие от евробондов: для выпуска необходимо обеспечение (база). Выпускаются с разными процентными ставками, правом конверсии или нулевым купоном.

Еврокоммерческие бумаги

Существуют краткосрочные активы, которые выпускают муниципальные, казначейские и частные компании. Состоят из евронот, депозитных сертификатов и коммерческих бумаг. Основные признаки последних:

• Эмитент – устойчивая в финансовом плане компания;
• Активы обращаются до года;
• Коммерческие банки и страховые фирмы являются инвесторами;
• Прибыль отпускается на оборотные средства;
• Активы производятся в большом количестве;
• Фондовый рынок ценных бумаг формируется через саморегулирование.

Другая категория — депозитарная расписка. Она позволяет получать акции в любое время, если они были указаны в бумаге. В расписке не обозначается номинал. Для выпуска обязателен банк-депозитарий и депозитарный договор.

Классификация ценных бумаг

Для удобства их разделяют на категории. Они отличаются по критериям качества. Форма выпуска бывает в виде:

1. Документарной, собственники определяются по сертификату;
2. Бездокументарной. Владельцев устанавливают по данным, записанным в реестре акционеров.

Есть другой критерий – субъект прав. Тогда акции разделяют на категории: именные, ордерные и на предъявителя (чтобы подтвердить право владения, достаточно предъявить бумагу). Для именных облигаций нужны данные о владельце. Перенести права можно по индоссаменту (передаточная подпись). Вариант с перенесенным правом называются ордерными.

Иностранные рынки ценных бумаг

Тут главное, что инвесторы и эмитенты проживают не в одной стране. Акции выпускают в государственной валюте. Важно, чтобы номинал был иностранным для инвестора.

Рынок евробумаг функционирует по другим порядкам: валюта иностранная как для эмитента, так и для покупателя. Эта группа более популярна, занимает 75% зарубежных активов. С помощью схемы легче понять устройство рынка:

Фондовый рынок отдельного государства уникален:

1. В Германии он разделяется на две категории: первичную и вторичную. На последнем происходит перепродажа. Сделки проводятся на биржевом и внебиржевом рынках (занимает большую часть от продаж). Биржа сегментируется в зависимости от того, какой способ регулирования задействован. В официальном биржевом обороте курсы устанавливает маклер. В регулируемом обязанностей меньше, а установка курсов доступна свободным посредникам. Если бумага не допущена к официальному и регулируемому рынкам, ее выпускают на свободной бирже.
2. США знамениты большим выбором компаний для инвестиций. Торговля меньше привязана к экономике отдельной страны, поскольку акции выпускают международные компании. Вы обезопасите акции от местных кризисов, влияющих на доходность. Отчетность максимально прозрачна — бухгалтерия регулируется законом. Для граждан многих стран двойное налогообложение отсутствует.
3. Фондовая биржа Великобритании характерна тем, что банки независимы от сектора ценных бумаг. В англосаксонской модели главный инвестор — фондовый рынок. Акции являются крупнейшим сегментом, а любой долговой инструмент менее популярен.
4. Ценные бумаги иностранных эмитентов Швейцарии продаются двумя способами: ордерным и безордерным. В первом случае трейдер обязан исполнить ордер. Во втором решения о купле-продаже принимаются самостоятельно.
5. В отличие от англосаксонской модели, во Франции права на активы полностью принадлежат владельцу. Собственность не разделяется между держателем активов и брокером. Операции проводятся поверенным посредниками. Другой вариант — передача ценных бумаг в долг. Тогда заемщик получает прибыль с активов, а собственник требует возврат акций и средств в установленную дату.
6. Рынок Японии стремительно развивается: демография страны положительна, а спрос на производство увеличивается. Японская биржа состоит из нескольких групп. Выделяют регулярных и специальных участников (занимаются приказами биржевых рынков), сайтори и небанковский сектор. Предпоследние играют роль посредников купли-продажи. Последняя группа связана с финансовыми учреждениями.

Приобретение иностранных ценных бумаг в России: условия

Приобрести акции может каждый россиянин. Единственное правило – стоимость облигаций должна быть не более 70 000 евро. Чтобы получить больше активов, нужно проконсультироваться с Центробанком. Перед покупкой уведомите налоговую по месту регистрации. Это необходимо для подтверждения ваших доходов. Инвестор должен заплатить 13% налог от облигаций.

Налогообложения можно избежать в случае, если инвестиции принесли убытки. Факт необходимо подтвердить документально. Иначе покупатель заплатит налог РФ и стране, где покупались акции (ставка в зарубежье от 10%). В купле-продаже задействованы не только инвесторы, но и посредники. Они помогают ускорить инвестиционный процесс и увеличить доход. Обращайтесь только к проверенным брокерам с лицензией. Стоимость одной сделки колеблется от 600 до 6 000 рублей. Каждый квартал взимается дополнительная плата до 3 000 рублей.

Трудности и ограничения для российских инвесторов

Покупка иностранных ценных бумаг сопряжена с трудностями. На начальном этапе инвестор запрашивает сумму у соискателя. Это обязательное условие, без вложений инвестиции не могут быть предоставлены. Важно помнить, что организации только собирают средства для последующего дохода, а когда он будет — неизвестно.

Другая сложность — инвестиционный проект рассматривается долго, возможны накладные расходы. Зарплата выплачивается аналитику, юристу, аудитору и специалисту служб безопасности. Именно соискатель оплачивает организационные моменты. Но иногда он отказывается брать ответственность и рисковать собственной компанией.

Обращайте внимание на детали сделки, чтобы не понести убытки. Многие инвестиционные проекты подготовлены некачественно.

Часто встречаемые ошибки

• Существование на стадии идеи. Относятся к малоликвидным активам без сертификатов и разрешения. Схема дохода и сбыта продукции не проработана, нет основных параметров проекта.
• Активы одобрены органами, но маркетинговый план отсутствует. Реализация должна быть четко структурирована. Для инвестора нежелательно вкладываться в актив до тех пор, пока не будет налажен канал сбыта.
• Недоработки третьего типа относятся к оценочным и аудиторским заключениям. Оценка — заключительный этап в разработке проекта. Соискатель обязан подтвердить стоимость акций и рассмотреть допущения.

Способы инвестирования

Получить прибыль от продажи иностранных ценных бумаг можно несколькими способами.

Первый заключается в открытии зарубежного счета. Сперва определитесь со страной, поскольку разные фондовые рынки имеют свои особенности. Убедитесь в политической стабильности страны на ближайшие годы. Далее регистрируйте новую компанию или покупайте существующую. Затем нужно выбрать банк. Спросом пользуются Прибалтийские банки с обслуживанием на русском языке. Определившись с финансовыми организациями, подайте заявку на открытие счета. Запаситесь документами с личной информацией (паспортом или водительским удостоверением), а также заполните заявление.

Второй способ — покупка оффшорной компании. Это позволяет минимизировать или полностью исключить налоги (с помощью безналогового оффшора). К бухгалтерскому учету практически не предъявляются требования. Вы можете вести бизнес конфиденциально, а зарегистрировать фирму в сжатые сроки.

Возможно инвестирование через зарубежного или российского брокера. Вы сэкономите бюджет, если обратитесь к иностранному помощнику. Это самый выгодный метод для вкладов, поскольку некоторые брокеры не запрашивают начальный взнос.

Доступно дистанционное открытие счета, потребуются сканированные документы. Инвестору нужно разбираться в торговых программах, чтобы не ошибиться с выбором специалиста.

Говоря про российских брокеров, ведение счета стало проще. Вы можете управлять российскими и зарубежными бумагами с одного аккаунта. Каждый вправе проверить лицензию на сайте Центробанка.

Удобно приобретать активы через паевые фонды. Активные действия (слежение за котировками) и специальные знания не требуются. При этом ПИФы имеют высокую доходность. Достаточно выбрать управляющую компанию и дожидаться прибыли.

Обращаясь в страховую компанию, вы защищаете капитал от банкротства. Облигации регистрируются как страховой полис, что частично освобождает от налогов. Нет нужды заполнять декларации. Кроме того, ценные бумаги имеют юридическую защиту. Третьи лица не могут притязать на акции, которые не делятся при разводе супругов.

Последний способ — вклад через ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). Проблемой может стать срок инвестирования (около 2 лет). Но это выгодно тем, что все риски контролируемы. Результат на любую акцию прогнозируется без осечек.

Как получить дивиденды

Дивиденды являются крупными платежами, поэтому приходят поэтапно. Сперва объявляют о дне и объеме выплат. Реестр акционеров фирмы закрывают. Сумма начисляется тем лицам, которые записаны в реестре на конкретную дату.

Последний этап — день начисления. Выплата может задержаться и прийти в течение 30 дней. Дополнительные действия не нужны: личная информация об акционере уже записана.

Оплата налогов с иностранных ценных бумаг

Отчитаться должен каждый инвестор, получивший прибыль. Отчётность сдаётся до 3 мая следующего года. К примеру, налог за 2018 год оплачивается до 3 мая 2019 года. Являясь резидентом РФ, инвестор заплатит 13% от дохода. При посещении налоговой нужна справка от брокера. Предъявляется оригинальный документ с информацией о дате и размере прибыли.

Справка оформляется ежегодно. Также необходима копия паспорта (прописка, серия и номер). На прирост капитала взыскивается отдельный налог до 50%. Точный процент зависит от страны, в которой размещены активы. При этом порядок налогообложения не изменяется: сначала вносится аванс, затем оставшаяся сумма.

Источник https://prodengi.alfacapital.ru/investicii-v-cennye-bumagi/

Источник https://ostrovrusa.ru/kak-investirovat-v-inostrannye-kompanii

Источник https://vne-berega.ru/articles/zarubezhnye-investiczii/innostrannie-tsennye-bumagi.html