15 вопросов и ответов про инвестиции

1. Что такое инвестиции?

Инвестиции – это время, силы или деньги, которые мы тратим сейчас, чтобы получить еще больше времени, сил или денег потом.

Пример: Петя закончил курсы программирования и устроился в «Гугл». Петя удачно инвестировал деньги и время в себя.
Маша купила квартиру за 6 миллионов в 2015 году, а продала за 18 миллионов в 2021-м. Маша удачно инвестировала в недвижимость.
Витя вложил 50 000 в МММ в 2011 году, а получил 0 уже в 2012-м. Витя неудачно инвестировал в финансовую пирамиду.
Юля купила айфон в кредит. Юля считает, что это инвестиция в себя, но на самом деле это вообще не инвестиция.

Контрольные вопросы: что такое инвестиции? Как бы вы назвали Витю, если бы узнали, что он снова планирует вложиться в пирамиду?

2. Какие бывают инвестиции?

Из предыдущего примера видно, что инвестиции бывают удачные и неудачные. Но есть у них и другие отличия. Инвестиции бывают:

В зависимости от собственника:

В зависимости от дохода:

В зависимости от спроса на рынке:

В зависимости от срока получения прибыли:

В зависимости от объекта:

Задача: Елена хочет купить у Евгения столовую «Колбаска и компания» за 20 миллионов рублей. Елена рассчитывает получать два миллиона чистой прибыли ежегодно. Она не планирует продавать столовую в ближайшие 10 лет. К каким категориям относится эта инвестиция?

Правильный ответ: частная, среднеприбыльная, низколиквидная, долгосрочная, реальная.

3. Что такое биржа?

Биржа – виртуальное место, где частные лица и компании покупают или обменивают ценные бумаги.

Пример: Если биржа – овощной рынок, то ценные бумаги на ней – овощи на прилавках. Например, акция «Газпрома» – кабачок. Владелец кабачковой фермы – компания «Газпром». Она поставляет на биржу свои кабачки акции. Производитель акций называется эмитент. Продавцы на рынке покупают кабачки напрямую у производителя оптом, а потом продают нам с вами в розницу. Продавцы – брокеры, мы с вами – частные инвесторы. Биржа при этом устанавливает единые правила работы для эмитентов, брокеров и частных инвесторов. Если на овощном рынке от продавцов требуют медкнижку, то на бирже от брокеров требуют лицензию. А от частных инвесторов ничего не требуют, только оплачивать товары по цене продавца.

Задача: Витя продал Оле 10 килограммов помидоров по 100 рублей за килограмм. Оля планирует продать их на рынке по 150 рублей за килограмм. За аренду места на рынке ей нужно заплатить 10 % от прибыли. Вопрос: какой навар останется Оле?

Правильный ответ: 450 рублей минус 13 % НДФЛ. То есть 391 рубль 50 копеек.

4. Как попасть на биржу?

Попасть на биржу любому желающему поможет приложение в телефоне. Приложения для частных инвесторов разрабатывают брокеры. То есть нужно:
1) выбрать брокера
2) заключить с ним договор (открыть брокерский счет)
3) скачать бесплатное приложение.

Контрольные вопросы: Что инвестор делает раньше – заключает договор с брокером или скачивает приложение? Почему?

5. Кто такой брокер?

Брокер – человек или компания с лицензией брокера. Если у Джеймса Бонда была лицензия на убийство, то у брокера есть лицензия на торговлю на бирже. Лицензия дает право покупать, продавать или одалживать ценные бумаги.

Задача: Джеймс Бонд думает, на что потратить 200 000 €. Купить один автомобиль Aston Martin или 122 акции Aston Martin?

Правильный ответ: акции Aston Martin в среднем падают на 18 % в год, так что это очень плохая инвестиция. В его случае выгоднее приобрести автомобиль.

6. Как выбрать брокера?

Чтобы выбрать брокера, нужно знать, чем они отличаются друг от друга. Вот основные критерии:

По величине комиссии за сделку:

Название компании	Комиссия за сделку
/>Альфа-Банк	Комиссия за сделку 0.2 %	Узнать подробнее
Фридом финанс	Комиссия за сделку 0.02 %	Узнать подробнее
Открытие	Комиссия за сделку 0.005 %	Узнать подробнее
/>Тинькофф	Комиссия за сделку 0.025 %	Узнать подробнее
БКС	Комиссия за сделку 0.01 %	Узнать подробнее

По рейтингу надежности:

По стоимости открытия счета:

Название компании	Сумма для открытия счета
/>Альфа-Банк	Сумма для открытия счета 0 ₽	Узнать подробнее
Фридом финанс	Сумма для открытия счета 0 ₽	Узнать подробнее
Открытие	Сумма для открытия счета 0 ₽	Узнать подробнее
/>Тинькофф	Сумма для открытия счета 0 ₽	Узнать подробнее
БКС	Сумма для открытия счета 0 ₽	Узнать подробнее

По популярности:

По удобству приложения:

7. Как открыть брокерский счет?

Для открытия брокерского счета понадобится несколько документов:

Паспорт – чтобы защитить ваши деньги, а СНИЛС и ИНН – чтобы платить за вас налоги: брокер занимается этим самостоятельно. А еще понадобятся данные банковской карты, чтобы пополнять с нее счет и выводить доход. Некоторые брокеры предлагают оформить новую карту прямо у них. Если все документы в порядке – достаточно перейти на страницу оформления одного из официальных сайтов брокеров:

Открыть брокерский счет

Название компании	Сумма для открытия счета
/>Альфа-Банк	Сумма для открытия счета 0 ₽	Узнать подробнее
Фридом финанс	Сумма для открытия счета 0 ₽	Узнать подробнее
Открытие	Сумма для открытия счета 0 ₽	Узнать подробнее
/>Тинькофф	Сумма для открытия счета 0 ₽	Узнать подробнее
БКС	Сумма для открытия счета 0 ₽	Узнать подробнее

Контрольные вопросы: Какие документы нужны для открытия брокерского счета? Как попасть на официальную страницу оформления и избежать мошенников?

8. Что такое акции?

Самые популярные ценные бумаги – акции. Акция – это доля в компании. Одна тысячная, или миллионная, или миллиардная доля. Одной акции не хватит, чтобы войти в совет директоров, зато хватит, чтобы получить свою долю от прибыли – дивиденды. Внимание! Не по всем акциям выплачиваются дивиденды!

Контрольные вопросы: Что такое акция? Как бы вы поступили на месте Тима Кука? А на месте Юли?

9. Что такое облигации?

Облигации – вторые по популярности ценные бумаги на бирже. Облигация – это не доля в компании. Это расписка, что компания должна вам денег. У облигаций есть срок действия. До его окончания компания должна вернуть вам долг с процентами (купонами).

Задача: Сколько денег заработал Женя, если цена его облигации 1000 рублей, а приобрел он ее в 2012 году?

Правильный ответ: за 9 лет Женя заработал 675 рублей.

10. Как выбрать ценные бумаги?

В ценных бумагах важен не только доход, но и степень риска. Доход от облигаций невысокий, зато риск минимальный, ведь за выплаты ручается само государство. От акций доход может быть очень высоким, но и риски также велики. Ведь акции могут упасть в цене. Тогда дохода не будет.

Чтобы успешно инвестировать, надо найти золотую середину между допустимым риском и желаемым доходом. У каждого она своя.

Задача: найди и зачеркни глупого инвестора:

11. Как заработать на брокерском счете?

Есть несколько способов:

1) Купить дешевле, а продать дороже. Ценные бумаги все время то растут, то падают. Если правильно подгадать время, можно заработать на разнице.

2) Купить, не продавать, получать дивиденды или купоны. Действительно, зачем продавать, если и так деньги капают?

3) Игра на понижение. Очень рискованный способ заработать для профессионалов рынка. Игрок одалживает акции у брокера по высокой цене и продает. Когда акции дешевеют – покупает их обратно и возвращает долг брокеру. Разницу оставляет себе.

Контрольные вопросы: как можно заработать на бирже? Какой из этих способов кажется вам более выгодным?

12. Как выбрать стратегию?

Пример: Сережа хочет увеличить свои накопления и купить машину через 3 года. Сейчас у Сережи есть 900 000 рублей, а для покупки ему нужно 1,5 миллиона. +70 % за три года получить сложно, но Сережа любит риск. Сережа выбрал спекулятивную стратегию: покупать дешево, продавать дорого, проводить много сделок.

Марина хочет накопить себе на хорошую пенсию. Сейчас у нее нет накоплений, но она готова откладывать по 10 000 рублей в месяц следующие 25 лет. Марина не хочет рисковать этими деньгами, так что она выбрала консервативную стратегию: раз в месяц покупать федеральные облигации, фонды и акции только самых надежных компаний в равных долях.

Андрей хочет инвестировать, потому что все друзья инвестируют. Он особо не понимает, что и зачем они делают, но на всякий случай повторяет. В итоге у Андрея нет стратегии, а доходы кидает то в плюс, то в минус. Андрей не добьется результата, потому что не понимает, какой ему нужен результат.

13. Что такое пассивный доход?

Пассивный доход – деньги, которые мы получаем, не прикладывая усилий. В мире инвестиций пассивный доход – это дивиденды от акций и купоны от облигаций. Большинство инвесторов стремятся именно к такому доходу.

14. Можно ли инвестировать на кредитные деньги?

Нет, нельзя. Проценты по кредиту всегда выше дохода от инвестиций. Если кто-то говорит обратное – он мошенник.

Контрольные вопросы: Можно ли инвестировать на кредитные деньги?

15. Сколько нужно денег, чтобы жить на пассивный доход?

Золотая формула: чтобы всю жизнь жить на дивиденды, а капитал при этом не уменьшался, нужно тратить только 4 % в год. Средний доход от инвестиций обычно выше 4 %, так что сумма на брокерском счете будет расти и компенсировать инфляцию.

Домашнее задание: посчитайте, сколько денег нужно лично вам для жизни на пассивный доход.

Финтолк напоминает: лучшее время, чтобы начать инвестировать, – сейчас. Чем раньше вы откроете брокерский счет, тем быстрее начнете на нем зарабатывать. Сравнить брокеров и условия инвестирования можете в нашем каталоге брокеров.

Тинькофф Инвестиции — ответы на вопросы

В «Тинькофф Инвестиции» сейчас проходит акция «За обучение дарим пакет акций стоимостью до 20000 руб«. В связи с возрастающей популярностью темы инвестиций и весьма приемлемыми условиями данной акции можно «срубить немного деньжат по-быстрому» :), ну и заодно бесплатно изучить базовые знания по инвестированию.
В статье вы найдете ответы на все вопросы из тестов начиная с 1-го урока и заканчивая экзаменом.

Тинькофф Инвестиции — дарим пакет акций стоимостью до 20000 руб. и месяц торговли без комиссии

Карта Tinkoff Black — дарим бесплатное обслуживание 3 месяца. Далее бесплатно при переходе на тариф 6.2

Тинькофф Инвестиции Урок 1 — ответы на вопросы теста

Введение и Урок 1

Вопрос: «Чтобы шикануть как на миллион в 2014 году нужно?»

Ответ: 1 400 000 р.

На вопросы к первому уроку условно нет правильных и неправильных ответов (хотя, конечно, это я немного погорячился!) 🙂 Это своеобразный тест на то какой вы инвестор/трейдер (рисковый, консервативный и т.п). Просто отвечайте как посчитаете нужным. Здесь акции в подарок получите за любые ответы.

Тинькофф Инвестиции Урок 2 — ответы на вопросы теста

Урок 2. Ответ на вопрос 1

Вопрос: Работодатель заплатил за Игоря 46 800 р. НДФЛ за год. В конце года Игорь вносит на ИИС 4000 рублей. Сколько денег он сможет вернуть из налоговой в следующем году?

Урок 2. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Ирина открыла ИИС, положила на него 350 тысяч за три года и заработала на продаже ценных бумаг 500 тысяч рублей. Итого на счете — 850 тысяч рублей. Вычетами она еще не пользовалась, поэтому может выбрать между вычетом А и Б. Какой ей лучше выбрать?

Ответ : Вычет Б — освободиться от налога на заработанное.

Урок 2. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Саша открыл ИИС три года назад и вложил на него за это время миллион рублей. Сейчас он хочет вывести со счёта половину, а оставшиеся деньги сохранить на ИИС. Получится?

Ответ : нет, потому что частично вывести деньги с ИИС нельзя — счёт закроется автоматически.

Урок 2. Ответ на вопрос 4

Вопрос: Олег внёс на ИИС миллион рублей за год. Сколько он может забрать у налоговой с помощью вычета А, если уплаченный НДФЛ позволяет ему забрать по максимуму?

Урок 2. Ответ на вопрос 5

Вопрос: Маша открыла ИИС и сразу внесла на него 400 тысяч рублей. В следующем году она получила от налоговой 52 тысячи, а потом ей срочно понадобились деньги. Что случится, если она закроет счет и выведет деньги с ИИС, пока не прошло три года?

Ответ : Придется вернуть вычет, который Маша уже получила.

Тинькофф Инвестиции Урок 3 — ответы на вопросы теста

Урок 3. Ответ на вопрос 1

Вопрос: Что должен сделать владелец облигации, чтобы получить номинал и последний купон в дату погашения?

Ответ : Ничего. Погашение происходит автоматически, без участия владельца облигаций.

Урок 3. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Страхует ли ACB (агентство по страхованию вкладов) вложения в облигации?

Ответ : Нет. Это инвестиции, какие тут гарантии?

Урок 3. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Чтобы снизить риск инвестиций в облигации, нужно?

Ответ : Выбирать надежных эмитентов и не вкладывать все деньги в бумаги одного эмитента.

Урок 3. Ответ на вопрос 4

Вопрос: Допустим, вы хотите вложиться в облигации так, чтобы вернуть деньги в конце 2021 года. Важна надежность: рассматриваем облигации, которые выпустило государство или крупные корпорации. Какая облигация подойдёт лучше?

Ответ : Роснано БО-002-Р-01, погашение 1 декабря 2021 года.

Урок 3. Ответ на вопрос 5

Вопрос: Допустим, вы купили пятилетние облигации с безотзывной офертой через два года. Что произойдёт через два года?

Ответ : Если вам нужны будут деньги через два года, вы досрочно погасить облигацию, компания вернет вам номинал.

Тинькофф Инвестиции Урок 4 — ответы на вопросы теста

Урок 4. Ответ на вопрос 1

Вопрос: Вы услышали о разработках нового препарата для лечения рака. Руководство прогнозирует рост выручки на 30% в год. Ваши действия?

Ответ : Сначала изучу компанию.

Урок 4. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Вы начинающий инвестор. Какой для вас лучший способ инвестировать в акции в начале пути?

Ответ : Вложиться в биржевые фонды (ETF).

Урок 4. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Инвестор держит акции алмазодобывающей компании «Алроса». На одном из рудников случается авария. Производство закрывают, а когда восстановят — не знают. Что делать инвестору?

Ответ : Почитать новости: какая авария, что за рудник.

Урок 4. Ответ на вопрос 4

Вопрос: от чего в долгосрочной перспективе зависит цена акций?

Ответ : От будущих доходов или убытков компаний.

Урок 4. Ответ на вопрос 5

Вопрос: Допустим, вы все-таки решили инвестировать в акции отдельных компаний. Какой из этих советов подойдет новичку?

Ответ : Вложить в акции только часть денег.

Тинькофф Инвестиции Урок 5 — ответы на вопросы теста

Урок 5. Ответ на вопрос 1

Вопрос: Кто создает биржевые фонды?

Ответ : Управляющая компания (провайдер).

Урок 5. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Вы видите, что расходы на содержание фонда — 0,6% в год. Что это значит?

Ответ : Платить ничего не нужно, комиссия ежедневно по чуть-чуть вычитается из активов фонда.

Урок 5. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Акции, в которые инвестирует фонд, подорожали на 30%. Расходы фонда на управление 1% в год от активов. Как изменится цена акций фонда к концу этого года ?

Ответ : Вырастет чуть меньше, чем на 30%.

Урок 5. Ответ на вопрос 4

Вопрос: Какой из этих фондов может больше всего минимизировать риски и приносить регулярный доход?

Урок 5. Ответ на вопрос 5

Вопрос: Платят ли дивиденды те фонды, которые есть на Московской бирже?

Ответ : Большинство не платит.

Урок 5. Ответ на вопрос 6

Вопрос: А что фонды делают с дивидендами, если не выплачивают их инвесторам ?

Ответ : Покупают на эти деньги еще ценных бумаг.

Тинькофф Инвестиции Урок 6 — ответы на вопросы теста

Урок 6. Ответ на вопрос 1

Вопрос: В долгосрочной перспективе наибольшую доходность в среднем дает рынок акций, но и риск выше. Это значит, что:

Ответ : Часть портфеля стоит держать в акциях, если инвестор вкладывается надолго и/или готов к риску.

Урок 6. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Инвестиционный портфель Николая разделен между акциями Газпромнефти, Лукойла, Роснефти и облигациями Альфа-банка. Что думаете о таком портфеле?

Ответ : Так себе: он плохо диверсифицирован.

Урок 6. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Максим инвестирует, чтобы через 5 лет построить дом. Свою готовность к риску он оценивает как среднюю: если портфель временно подешевеет на 20%, он это нормально перенесет, но более сильное падение стоимости портфеля неприемлемо. Какой инвестиционный портфель из предложенных ему подходит лучше всего?

Урок 6. Ответ на вопрос 4

Вопрос: А теперь давайте поможем Анне. Она инвестирует, чтобы обеспечить себе финансовую независимость через 20 лет — создать крупный капитал и жить на доход от него. Она согласна на высокий риск, потому что она хочет доходность заметно выше инфляции. Анна уверена, что в случае кризиса падение портфеля на 40-50% ее не испугает. Какой портфель из предложенных может ей подойти?

Ответ : Акции — от 70% до 100% портфеля, облигации — до 30%.

Тинькофф Инвестиции Урок 7 — ответы на вопросы теста

Урок 7. Ответ на вопрос 1

Вопрос: Какая налоговая ставка чаще всего используется для налогообложения доходов от инвестиций?

Урок 7. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Чтобы законно не платить налог с дивидендов, надо…

Ответ : Налог с дивидендов неизбежен.

Урок 7. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Вы купили ОФЗ 26212 за 1090 рублей за штуку и продали 1150 за штуку. Удержат ли налог с дохода от этой сделки?

Ответ : Да. Купили дешево, продали дорого — есть доход, есть налог.

Урок 7. Ответ на вопрос 4

Вопрос: Вы купили 100 акций Сбербанка по цене 200 рублей за штуку и еще заплатили комиссию 60 рублей. Через два года вы продали все акции по цене 300 рублей за штуку, а комиссия составила 90 рублей. Сколько составляет НДФЛ с дохода от сделки?

Урок 7. Ответ на вопрос 5

Вопрос: Кто считает налоги с дохода от сделок и платит их, если инвестор живет в России, а инвестирует через иностранного брокера?

Тинькофф Инвестиции Урок 8 — ответы на вопросы теста

Урок 8. Ответ на вопрос 1

Вопрос: У Антона есть кредит под 19% годовых, но он хочет инвестировать. Что вы ему посоветуете?

Ответ : Сначала погасить кредит.

Урок 8. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Алена хочет накопить на отпуск, деньги понадобятся через полгода. Что посоветуете?

Ответ: С таким горизонтом лучше вообще не держать деньги на бирже. Максимум — подобрать надежные облигации с погашением через пол года.

Урок 8. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Игорь накопил подушку безопасности и думает, где ее лучше хранить. Какие мысли?

Ответ : Вклады с возможностью снятия и карты с процентом на остаток.

Урок 8. Ответ на вопрос 4

Вопрос: Что нужно обязательно включить в инвестиционный план?

Ответ : Все вышеперечисленное.

Урок 8. Ответ на вопрос 5

Вопрос: Доходность инвестиций Игоря- 15% годовых. В январе каждого года он инвестирует 100 тысяч рублей. Доход он реинвестирует — как мы советовали в уроке. Сколько будет на счете Игоря через три года таких инвестиций, если доходность не изменится?

Урок 8. Ответ на вопрос 6

Вопрос: Как часто обычному инвестору стоит следить за инвестиционным портфелем и совершать сделки?

Ответ : Максимум раз в месяц — например, при пополнении портфеля или ребалансировке.

Тинькофф Инвестиции Экзамен — ответы на вопросы теста

Экзамен. Ответ на вопрос 1

Вопрос: Валера решил инвестировать в ценные бумаги, но никогда этого не делал. Он не знает, с чего начать, куда звонить и кому платить, чтобы у него появились ценные бумаги. Что нужно сделать Валере?

Ответ: Открыть через брокера специальный счет и поручить ему купить акцию у биржи.

Экзамен. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Мы уже говорили, что у Валеры есть финансовая подушка — запас наличных на черный день. Стоит ли ему вкладывать свою финансовую подушку в ценные бумаги, чтобы быстрее достичь цели?

Ответ: Нет. Подушка нужна на крайний случай, ее не стоит инвестировать.

Экзамен. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Как вы помните, инвестировать можно с помощью обычного брокерского счета или ИИС. Валера живет в России, официально трудоустроен и получает белую зарплату, налоговые вычеты раньше не получал. Что ему лучше подойдет?

Ответ: ИИС и вычет на взнос (Тип А).

Экзамен. Ответ на вопрос 4

Вопрос: Распределение денег между разными видами активов сильно виляет на доходность и риск инвестиций. Валера инвестирует на пять лет, он начинающий инвестор и не хочет рисковать, но хочет доходность побольше. Что посоветуете Валере?

Экзамен. Ответ на вопрос 5

Вопрос: А как Валере стоит менять соотношение ценных бумаг в портфеле по мере приближения к цели?

Ответ: Увеличивать долю облигаций, уменьшать долю акций.

Экзамен. Ответ на вопрос 6

Вопрос: Валера хочет часть денег вложить в облигации. На бумаги с какими свойствами стоит обратить внимание?

Ответ: Высокая надежность и погашение примерно через пять лет.

Экзамен. Ответ на вопрос 7

Вопрос: Среди облигаций Валера увидел амортизируемые. Что это значит?

Ответ: Номинал облигаций вернут не одним платежом в конце срока, а небольшими частями вместе с купонами.

Экзамен. Ответ на вопрос 8

Вопрос: Если Валера решит включить акции в инвестиционный портфель, как это лучше сделать?

Ответ: Купить парочку акций дивидендных аристократов и парочку фондов акций из разных стран.

Экзамен. Ответ на вопрос 9

Вопрос: Валера хочет вложиться и в акции, и в фонды акций. Какой из этих наборов более сбалансированный?

Ответ: FXUS, SBMX, Microsoft, Сбербанк.

Экзамен. Ответ на вопрос 10

Вопрос: Валера задумался, как часто стоит вносить деньги на счет и докупать ценные бумаги. Какой вариант оптимальный?

Экзамен. Ответ на вопрос 11

Вопрос: Валера только начал инвестировать, а выбранные им фонды акций в первые два месяца подешевели на 10%, и их доля в портфеле уменьшилась. Облигации при этом немного подорожали. Что делать?

Ответ: Ребалансировать портфель — докупить эти фонды акций, чтобы восстановить их долю в портфеле.

Экзамен. Ответ на вопрос 12

Вопрос: Ура, Валера впервые получил купоны от облигаций! Что лучше сделать с этим доходом?

Ответ: Реинвестировать — купить дополнительные ценные бумаги.

Экзамен. Ответ на вопрос 13

Вопрос: Валера собирается начать инвестировать в конце 2020 года. В начале 2021-го он хочет обратиться за вычетом на взнос (типа А). За 2020 год Валера планирует внести на ИИС 500 тысяч рублей, а его работодатель заплатит 100 тысяч рублей НДФЛ, исходя из его текущей зарплаты. Сколько денег Валера получит от налоговой в 2021 году?

Экзамен. Ответ на вопрос 14

Вопрос: Валера задумался о налогах при инвестициях на бирже: часто ли они случаются, кто их будет считать и платить?

Ответ : Налоги есть во многих случаях, обычно все считает и удерживает брокер.

Экзамен. Ответ на вопрос 15

Вопрос: Валера открыл ИИС в конце 2020 года. За пять лет он внес на ИИС 2.5 млн рублей — по 500 тысяч каждый год. За пять лет он получил купонов по ОФЗ и муниципальным облигациям на 80 тысяч рублей, при этом первые купоны получил в 2021 году. Еще он заработал 120 тысяч рублей купонов по корпоративным облигациям и 300 тысяч рублей за продажу ценных бумаг и в виде дивидендов. Какой чистый доход получил Валера при закрытии ИИС, если он воспользовался вычетом на взнос? Помним что работодатель валеры платит 100 тысяч налога каждый год.

Ну, вот и все ответы на вопросы из уроков акции Тинькофф Банка «За обучение дарим пакет акций стоимостью до 25 000 руб.». Удачного инвестирования!

Сдаем тестирование «неквалов» с Банки.ру. Серия 1. Опционы, фьючерсы и другие производные

Специально к началу обязательного тестирования неквалифицированных инвесторов Банки.ру предлагает цикл статей, чтобы все знания четко разложить по полочкам и уверенно выдержать проверку.

Насколько он сложный

Полностью эта часть теста называется так: «Перечень вопросов тестирования — блок «Знания» для договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и не предназначенных для квалифицированных инвесторов». Вопросы были частично опубликованы еще летом 2020 года, и, судя по финальной версии «Базового стандарта» ЦБ РФ, больших изменений в нем так и не появилось.

Варианты ответов не опубликованы, вероятно, чтобы инвесторы не смогли их заучить. Да и профессиональные объединения, модерирующие процесс тестирования, уже уточняли, что формулировок вариантов ответов будет много — просто заучить, у каких именно ставить галочки, не получится, надо именно знать и понимать предмет вопроса. Для этого же придумали и постоянную ротацию комбинаций ответов.

Но сами вопросы совпадают с теми, что попали в экспертизу ЦБ на конкурсе «Лучший частный инвестор». Они шаблонные. В них могут быть переставлены местами пункты ответов, слова или формулировки, но весь блок из четырех вопросов легко запоминается, поэтому без лишних слов приводим его здесь.

Вопросы теста и правильные ответы

1. Если вы купили опцион на покупку акций, вы:

а) имеете право купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона (правильный ответ);

б) обязаны купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона;

в) обязаны продать акции по цене, предусмотренной условиями опциона.

2. Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:

а) ничем не ограничены (правильный ответ);

б) ограничены ценой исполнения (страйком) опциона;

в) не могут превышать величину гарантийного обеспечения (начальной маржи) на бирже.

3. Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли вам ваши убытки?

а) нет, не возместят (правильный ответ);

в) да, в пределах 1,4 млн рублей выплаты застрахованы государством.

4. Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:

а) брокер потребует от вас внести дополнительное обеспечение;

б) вы либо брокер закроете вашу позицию, но баланс вашего счета может стать отрицательным;

в) возможны оба указанных выше варианта развития событий (правильный ответ).

Пояснения и комментарии

По вопросу 1. Опцион — это контракт (сделка) между двумя сторонами, которые фиксируют цену базового актива для расчетов в будущем. Одна из сторон — продавец, другая — покупатель. Первый продает право зафиксировать цену, второй это право покупает. Зафиксировать можно либо под будущую покупку, либо под будущую продажу.

Например, вы приобретаете опцион на покупку в будущем акций СберБанка по цене 300 рублей за штуку. А вторая сторона вам его продает. Если цена пойдет выше, то вы в выигрыше, а продавец проиграл, поскольку вы получаете право приобрести у него акцию дешевле, чем на рынке. Именно такая ситуация описана в первом вопросе теста.

Нюанс, о котором в тесте не упоминается, но который важно иметь в виду: за приобретение опциона покупатель всегда платит премию продавцу. Это невозвратная сумма, поэтому покупатель может все-таки оказаться в убытке на размер премии, если цена так и не выросла. А также его прибыль при росте акции выше фиксированного уровня будет всегда меньше на размер той же самой премии. В нашем примере мы взяли ее в размере 2,5 рубля с контракта.

По вопросу 2. Если вы продаете опцион, то для вас возникает обратная ситуация. Вы обязаны поставить акцию покупателю по фиксированной цене (цене страйка). Если рыночная стоимость акции в будущем окажется выше данного уровня, то вы получите убыток, равный размеру прибыли покупателя. Поскольку рост акций ничем не ограничен, то и ваш убыток не имеет никаких пределов.

И снова нюанс, о котором в тесте не сказано: с учетом премии, которую всегда платит покупатель в пользу второй стороны, продавец все же может выйти из сделки с прибылью (если цена не достигла страйка). А также размер его убытка, хотя и не имеет предела, всегда уменьшается на размер той самой премии, полученной за опцион.

По вопросу 3. Любая комбинация с опционами, фьючерсами или другими производными инструментами вызывает эффект «нулевой суммы»: одна сторона в выигрыше, другая — в проигрыше. Поэтому если вы купили/продали инструмент и получил по нему убыток, то вы обязаны по нему расплатиться с продавцом/покупателем через своего брокера. Ни брокер, ни биржа, ни государство ни в одной стране мира не компенсируют подобные убытки.

По вопросу 4. Фьючерс — это вид контракта, где покупатель и продавец договариваются о сделке в будущем, фиксируя ту цену, которая сложилась на рынке в данный момент. В этом его главное отличие от опциона, где обе стороны могут выбирать практически любую цену (цену страйка).

Например, фьючерс на 100 тыс. акций ВТБ сейчас стоит около 5 200 рублей. Вы покупаете его по этой цене, чтобы исполнить обязательства перед продавцом фьючерса, брокер обязан запросить у вас гарантийное обеспечение. Не на все 5 200 рублей, а только на часть суммы — около 740 рублей на момент написания статьи. Этого достаточно, чтобы покрыть убытки, если фьючерс просядет более чем на 10%.

Предположим, что по мере приближения к дате исполнения контракта цена так и продолжает двигаться вниз на 15%, 20% или даже 50%. В результате гарантийного обеспечения (ГО на рисунке ниже) перестанет хватать, и брокер будет обязан попросить у вас внести дополнительную сумму на счет. Обычно по почте или через приложение, но бывает и по телефону.

На иллюстрации показан пример того, как это может быть реализовано в личном кабинете инвестора. Есть условная «зеленая» зона, когда денег на счете хватает на обычные отклонения фьючерса. Есть «желтая», где брокер присылает уведомление с требованием пополнить счет. И есть «красная», где сделку клиента закрывают досрочно, фиксируя убыток. Если брокер этого не сделает, ему придется покрывать прибыль продавца из своих средств.

Поэтому ответом на последний вопрос могут быть оба варианта: внесение средств по требованию брокера либо закрытие позиции (как добровольное, так и принудительное).

Источник https://fintolk.pro/15-voprosov-i-otvetov-pro-investicii/

Источник https://tininvest.ru/tinkoff-investitsii-otvety-na-voprosy/

Источник https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10953181

Источник