Я хотел купить фонд Альфа-Капитал Европа 600 (AKEU) в свой инвестиционный портфель, но не стал. Рассказываю, почему

Биржевой фонд Альфа-Капитал Европа 600 (тикер: AKEU) — это фонд, состоящий из акций шести сотен крупнейших европейских компаний.

В него входят такие известные имена как Nestle, Allianz, Siemens, Loreal, Danone и многие другие из Великобритании, Франции, Швейцарии, Германии и ещё 9 стран Европы.

AKEU номинирован в евро и продаётся на Московской бирже, его можно купить через своего брокера.

Вроде всё звучит неплохо: Европа, крупнейшие компании, в евро… так почему я решил не брать его? Есть две основных причины.

Причина 1: результативность

Этот фонд существует совсем недолго — всего один год. Однако, индекс компаний, который лежит в основе фонда, имеет уже достаточно долгую историю.

И за последние 20 лет он демонстрировал очень неоднозначную картину:

Как вы видите, было довольно много периодов существенных снижений. А ещё, значение индекса сейчас всего на 2.33% выше, чем в 2000-м году!

То есть, результативность практически такая же, как если бы вы просто купили валюту и не продавали её 20 лет. Точнее, просто валюта, в данном случае, была бы даже сильно стабильнее.

Причина 2: комиссии

Важная информация про фонд Альфа-Капитал Европа 600: он не состоит напрямую из акций 600 европейских компаний. Этот фонд просто покупает на все деньги зарубежный ETF iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE).

Что это значит? Две вещи:

• Альфа-Капиталу не надо прикладывать никаких собственных усилий для того, чтобы управлять фондом — покупать 600 разных акций, проводить ребалансировку и т.д.
• Стоимость чистых активов фонда каждый год уменьшается ещё и на комиссию зарубежного ETF, из чьих бумаг он состоит

Так вот, при том, что Альфа-Капитал Европа 600 является просто обёрткой другого фонда, комиссия за управление составляет 0.9% в год!

Я, честно, не понимаю, за что. Если кто-то знает и может рассказать — с удовольствием почитаю, пишите.

Кроме того, ещё 0.5% идёт на «прочие расходы», а 0.2% — это комиссия зарубежного ETF, из бумаг которого состоит AKEU.

Короче, суммарная комиссия может достигать 1.6% в год!

Выводы

Если сложить среднюю в размере примерно 0.12% годовых и комиссию, то идея вкладываться в этот фонд получается откровенно убыточной.

Наверное, сейчас у европейских акций ещё есть шанс роста, если рынок поверит в пост-коронакризисный потенциал компаний. Но что случится с этим потенциалом потом? Есть ли возможность роста у фонда, чей базовый индекс болтается 20 лет вокруг одного и того же?

Когда я рассматривал ETF из акций немецких компаний, то был не слишком впечатлен его доходностью. Однако, она сильно выше, чем у этого варианта. И суммарная комиссия там ниже.

Так что — лично для себя — я пока продолжу покупать FXDE, не буду заменять его на AKEU. А что покупать вам — это уже исключительно ваше решение.

Как работает Альфа Капитал Инвестиции и как правильно пользоваться приложением?

Если инвестор решил использовать площадку Альфа-Капитал, нужно узнать заранее, как работает данный сервис. Площадка для инвестиций получает неоднозначные отзывы пользователей, что заставляет задуматься о его благонадежности. Так ли это, и в чём подвох, стоит разобраться подробнее.

Что такое Альфа Инвестиции

Сервис Альфа-Капитал – это возможность увеличить свои сбережения и получить надежный источник дополнительного дохода на многие годы.

Из преимуществ компании стоит отметить:

• Высокий уровень доходности (в некоторых фондах процентные ставки от вкладов составляют 25%).
• Возможность приобрести паи, внося минимальную сумму.
• Оформление в режиме онлайн.
• Маленькие размеры комиссии от торговых операций на бирже.
• Простой интерфейс, в котором легко разберется инвестор с опытом и без него.
• Обширный набор финансового инструментария.
• Возможность управлять активами, используя мобильное приложение.

Воспользоваться услугами Альфа-Капитал не сложно. Пай можно получить, заполнив заявку, указав паспортные реквизиты и скрепив договор электронной подписью.

Помимо возможности купли/продажи облигаций и акций различных компаний, Альфа Банк предлагает своим клиентам приобрести паи в нефтяной, торговой, строительной, газовой, государственной отрасли – ПИФы. Чтобы рассчитывать на прибыль, нужно изучить доходность каждого предприятия в отдельности. В зависимости от периода она повышается и снижается. Также нужно уметь управлять личными активами на платформе и четко понимать, как работает фондовое приложение Альфа-Капитал.

Паевые инвестиционные фонды– оптимальный вариант вложения денежных средств как физических, так и юридических лиц.

Предложения брокера можно разделить на три большие категории:

1. Классические. Это фонды, инвестирующие в популярные биржевые продукты. Сюда входят «Ликвидные акции», «Индекс Мосбиржи», «Акции роста», «Еврооблигации», «Резерв» и пр. Они отличаются небольшой доходностью и низким уровнем риска.
2. Отраслевые. Здесь вкладывают ресурсы в ценные бумаги определённой сферы, например, в строительство. Это фонды «Ресурсы», «Бренды», «Технологии», «Инфраструктура», «Торговля».
3. Специализированные. Данная категория настроена на стратегическую форму инвестирования. В неё входит всего три фонда – «Стратегические инвестиции, «Альфа-Капитал», «Золото».

Инвестируя в ПИФы, необходимо придерживаться основных правил. Иначе можно столкнуться с потерей денежных средств. Например, реальные вкладчики рекомендуют покупать паи при низком уровне их стоимости. Высокая доходность облигаций в прошлом не гарантирует такой же успех в будущем.

В портфель желательно собрать «Баланс» и «Еврооблигации» – классический вариант, «Инфраструктуру, «Торговлю» – довольно рисковый, но необходимый шаг, а для стабилизации – «Бренды» Паи лучше держать не меньше 3 лет. Так не придется платить за погашение и налог. Также любой ПИФ Альфа-Капитала за этот период обязательно даст прибыль.

Если изучить, каким образом работает брокер Альфа-Капитал, ознакомиться с отзывами, можно понять, что всё зависит от набора инструментов и формы портфеля. Все ПИФы являются типом общих вложений при котором деньги всех инвесторов объединяют для проведения различных операций. В дальнейшем профессионалы размещают вклады для получения коллективной прибыли.

Сотрудники компании самостоятельно занимаются управлением активами, а клиенты могут получить освобождение от НДФЛ либо возврат от вложенной суммы.

Данная программа имеет несколько достоинств:

• Получение возврата от вложенной суммы.
• Наличие готовых стратегий для выгодных вложений.
• Минимальная сумма на счете 10000 рублей, максимальная – 1 млн.
• Возможность оформления в онлайн режиме.

Клиенту остается выбрать одну из предложенных стратегий и подать заявку.

Инвестиции в облигации

С помощью Альфа-Капитал клиент может приобрести ценные бумаги федерального займа, что позволяет получить хорошую прибыль.

К преимуществам программы относят:

• Минимальную сумму вложений в размере 1000 рублей.
• Доход выше, чем от депозитов.
• Возможность продать облигации с сохранением процентов в любое время.
• Подача заявки в онлайн режиме либо в отделении банка.

Инвестировать в облигации также просто, как и вкладывать в акции. По истечении даты погашения клиент получает свои деньги и проценты. Они выплачиваются раз в квартал, полгода или год. О дате выплаты инвестора информируют заранее.

Планируя работать на фондовой бирже и вкладывать деньги в фонд Альфа-Капитал нужно разобраться, как пользоваться сервисом, и какие предложения готова предоставить компания. Рассчитать примерный процент от инвестирования в облигации можно с помощью онлайн калькулятора на сайте.

Доверительное управление

Как и в случае с ПИФами, пользуясь программой доверительного управления, клиенту нужно вносить значительную сумму. Однако доходность от инвестирования будет достаточно большой.

К основным преимуществам относят:

• Индивидуальный портфель ля каждого вкладчика.
• Возможность снижения уровня риска за счёт валютной диверсификации.
• Наличие эксклюзивной программы Alfa Capital Wealth, предусматривающей начисление бонусов и привилегий.
• Возможность контролировать счёт в любое время.

Перед тем как клиент начнёт пользоваться приложением Альфа-Капитал по данной программе, он должен располагать суммой от 500 тысяч рублей. Именно столько необходимо внести на счет, после чего специалисты будут работать над получением прибыли. В среднем доход составляет 19% в год, что значительно превышает прибыль от вкладов.

Мобильное приложение Альфа Инвестиции

Альфа Банк для удобства работы на фондовом рынке выпустил приложение Альфа инвестиции. Это простая, понятная для новичков и опытных трейдеров платформа, с помощью которой можно совершать куплю/продажу акций и ценных бумаг как отечественных, так и иностранных компаний. Пользуясь приложением, клиент имеет возможность менять валюту, собирать портфель инвестиций, контролировать свой доход.

Зная, как пользоваться сервисом Альфа-Капитал, правильно совершенные операции позволяют заработать хорошие деньги. Для открытия брокерского счета в банке нужно воспользоваться приложением Альфа инвестиции и ввести свои контактные данные. Посещать офис и вводить реквизиты паспорта не понадобится.

Сколько можно заработать в Альфа Инвестициях

Узнать, на какой доход рассчитывать, используя мобильное приложение Альфа Банка, клиент может на главной странице. Нужно зайти в раздел «Витрина» и кликнуть на любую фирму, готовую взять займ. При этом высветится полная информация о предложениях:

• Покупная и продажная цена облигаций в стоковом режиме.
• Доходность и дата полного погашения.
• Срок выплаты процентов.
• Общая сумма дохода.

Также показывается разница между ставкой по процентам и доходностью погашения, которая выплачивается в срок погашения облигации. Обращать внимание на данную сумму не стоит, так как этот период тянется несколько лет. Поэтому лучше смотреть на процентную ставку. Например, компания Мегафон платит своим инвесторам 7,85%, а МТС – 9%. Именно от этой ставки и зависит уровень доходности клиента. Раз в полгода на его счет будет приходить отчисление от выбранной компании.

Показатель доходности к погашению остается неизменным. Если инвестор не продаст купон до срока погашения, он получит определенную сумму. В неё входит сумма на покупку, а также проценты на погашение. За каждую сделку взимается 0,3% за обслуживание брокерского счета.

Узнать, как работает Альфа-Капитал Инвестиции достаточно просто. Клиенты, сумевшие выполнить удачные операции, и вложить деньги в прибыльные компании отзываются о сервисе положительно. Те, кому не удалось заработать, оставляют негативные отзывы, считая предложения брокера максимально невыгодными.

Видео-инструкция

ETF на китайские и российские акции от Альфы | Обзор биржевых фондов AKCH и AKME

18 декабря 2020 года УК Альфа-Капитал запустила на Мосбирже 2 биржевых фонда на российские акции (ETF AKME) и китайский рынок ( ETF AKCH).

Разберемся что внутри, сколько стоит сие удовольствие и стоит ли инвестировать?

Альфа-Капитал Управляемые Российские Акции — ETF AKME

БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые российские акции» (торговый код – AKME) инвестирует в акции и депозитарные расписки российских компаний и использует стратегию активного управления акциями.

С другой стороны — БПИФ AKME является индексным фондом. В основе лежит рассчитываемый Мосбиржей «Индекс Альфа-Капитал Российские акции». И по инвестиционной стратегии — фонд должен повторять состав индекса.

Дословно из правил доверительного управления фондом .

II. Инвестиционная декларация

23. Целью инвестиционной политики управляющей компании является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей индикатора « Индекс Альфа — Капитал Российские Акции », рассчитываемого Публичным акционерным обществом «Московская биржа ММВБ-РТС».

Сам индекс (который как указала Альфа, рассчитывается Мосбиржей) как мне показалось является сверхсекретным. Никаких данных по нему на официальном сайте Мосбиржи я не нашел (хотя может быть плохо искал).

Зато на сайте самой Альфы в разделе Раскрытие Информации (ссылка) нашлось описание и методика расчета индикатора «Альфа-Капитал Российские Акции».

«Альфа-Капитал Российские Акции» — это индикатор, включающий обращающиеся на российских биржах акции российских эмитентов, а также акции и депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов, ведущих свою деятельность преимущественно на территории Российской Федерации. В состав мы отбираем бумаги, которые кажутся нам наиболее привлекательными с точки зрения ожидаемой доходности и рисков, опираясь на детальный анализ компаний, перспектив развития их бизнеса, макроэкономической ситуации и прогноза, а также нашей оценки текущей конъюнктуры рынка и тенденций на рынке капитала. Индикатор рассчитывается ПАО «Московская биржа» с учетом дивидендов по входящим в состав бумагам (индекс полной доходности) на основании портфеля ценных бумаг, сформированного специалистами ООО УК «Альфа-Капитал».

Ниже название и код индекса, на который ориентируется УК Альфа-Капитал.

Сколько стоит все это удовольствие (владение фондом)?

Суммарно, с учетом комиссии за управление, депозитарий и прочие расходы, с инвесторов возьмут 1,91%.

Полная комиссия за управление БПИФ AKME — 1,91%.

По мне это очень много. Комиссия совсем не конкурентная.

Добавлено сентябрь 2021.

БПИФ AKME снизил комиссию на 0,1%. Теперь плата за управление фондом — 1,81% )))

Добавлено январь 2022.

В начале года фонд еще раз снизил комиссию на 0,06% — до 1,75%.

Если посмотреть другие фонды на российский рынок акций, то подавляющее большинство имеет комиссию не БОЛЕЕ 1%.

Плюсом ETF AKME является налоговая льгота — нулевая ставка на дивиденды. Хотя она есть у почти всех (кроме FXRL и RUSE) других российских фондов.

В чем может быть оправдание высоких комиссий (почти в 2 раза выше, чем среднее по рынку)? Наверное в активной стратегии управления, которая может стабильно обыгрывать рынок (стандартный индекс Мосбиржи) и давать инвестору повышенную доходность.

Но это в теории. На практике, пока нет доказательств эффективности стратегии (хотя бы на истории) и качества управления фондом.

Второе. Хочу напомнить (кто забыл), что есть постоянные исследования SPIVA (про которые писал здесь) утверждающие, что подавляющее большинство активных управляющих проигрывают рынку (пассивным индексным стратегиям).

Альфа-Капитал Китайские акции — ETF AKCH

Фонд «Альфа-Капитал Китайские акции» (торговый код – AKCH) инвестирует в акции компаний развивающихся экономик. В его портфеле бумаги компаний, входящие в индексы китайского фондового рынка.

БПИФ AKCH является фондом фондов (прокладкой). Фонд инвестирует в 2 иностранных ETF:

• Xtrackers Harvest CSI China A-Shares ETF (60% всего веса);
• KraneShares CSI China Internet ETF (40% веса).

Полная комиссия УК Альфы по ETF AKCH составляет 1.61% в год.

Добавлено январь 2022.

Комиссия фонда AKCH была снижена до 1,45%.

Но есть еще комиссии внутри иностранных фондов. Которые можно смело приплюсовать к расходам инвестора (если они захотят владеть пая фонда от Альфы).

В декларации УК Альфы любезно предоставила правильное название фондов из которых состоит БПИФ AKCH. И (что нам даже больше поможет) идентификатор фонда — ISIN.

Ищем по ISIN коду инвестиционные декларации иностранных ETF:

• US2330518794
• US5007673065

Вот что удалось выяснить по комиссиям зарубежных фондов:

• Xtrackers Harvest CSI China A-Shares ETF (тикер ASHR) — комиссия 0,65%;
• KraneShares CSI China Internet ETF (тикер KWEB) — комиссия 0,76%.

С учетом пропорций (60/40%) — общая прибавка к комиссии фонда от Альфы составит 0,694%

Реальная комиссия ETF AKCH Альфа-Капитал Китайские акции — 2,14% (с учетом расходов по иностранным фондам).

Куда инвестируют сами фонды? Какая у них стратегия?

KraneShares CSI China Internet ETF (тикер KWEB)

Инвестиционная Стратегия:

KWEB стремится измерить эффективность инвестиционной вселенной публично торгуемых китайских компаний, основной бизнес или предприятия которых находятся в интернете и связанных с Интернетом секторах. В составе фонда 43 компании.

KWEB предоставляет:

• Доступ к китайским интернет-компаниям, предоставляющим аналогичные услуги, таким как Google, Facebook, Twitter, eBay, Amazon и т. д.
• Воздействие на компании, извлекающие выгоду из увеличения внутреннего потребления растущим средним классом Китая
• Воздействие китайских интернет-компаний, зарегистрированных как в Соединенных Штатах, так и в Гонконге.

Более подробно про ETF KWEB есть на официальной странице провайдера фонда. Или на скринере ETF (ссылка).

Xtrackers Harvest CSI China A-Shares ETF (тикер ASHR)

ASHR отслеживает индекс 300 крупнейших и наиболее ликвидных китайских акций, торгуемых на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах. Фонд владеет физическими акциями China A-shares.

Что внутри фонда AKCH (состав ETF)?

Посмотрим на 10 крупнейших позиций иностранных ETF, дабы понять какие компании имеют наибольшую долю в AKCH.

Хотя, если честно я (думаю как и большинство) не очень сильные знатоки китайский компаний. Пару тройка знаю из крупняка (типа Alibaba или Tencent). Так что название мне лично ничего не говорят.

Итог: фонд AKCH — это своего рода сборная солянка: IT-сектор + 300 крупнейших компаний материкового Китая.

Конкуренты AKCH?

Из конкурентов у нас есть провайдер Finex с его фондом на Китай — ETF FXCN. По комиссиям имеет преимущество — 0.9%. Акции китайских компаний набираются напрямую (без иностранных фондов прокладок). В составе более 200 акций компаний.

Верхушка компаний (с наибольшей долей веса) частично дублируется с БПИФ AKNH. Различие только в долях акций в портфеле.

Еще (с небольшой натяжкой) можно отметить фонд от ВТБ на развивающиеся рынки — VTBE. На доля Китая внутри фонда выделено около 30% веса. И хотя VTBE тоже является фондом фондов, конечная комиссия у него заметно ниже — «всего» 0.89%.

Резюмируя

Появление новых фондов (с новыми стратегиями) на российском рынке — это хорошая новость. На этом собственно все.

Лично меня новые фонды от Альфа-Капитал не особенно впечатлили.

Главный минус — это просто конские комиссии. Не знаю на кого рассчитывает УК, но на текущий момент — это одни из самых дорогих фондов на рынке.

Источник https://smart-lab.ru/blog/646434.php

Источник https://ecofinans.ru/investment/kak-rabotaet-alfa-kapital-investiczii-i-kak-pravilno-polzovatsya-prilozheniem/

Источник https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/pifyi/akme-akch.html