Инвестиционный фонд — все о заработке на коллективных инвестициях

Вложить средства в инвестиционный фонд — один из методов их не только сохранить, но и приумножить. В постсоветском пространстве инвестиционные фонды становятся все популярнее, ведь они дают вкладчикам большое преимущество.

Если для самостоятельного приумножения средств необходимо обладать определенными знаниями и умениями, то инвестируя в фонд, вы можете не вникать в суть деятельности, нет необходимости изучать азы трейдинга или исследовать конъюнктуру рынка — вы просто получаете свою долю дохода пропорциональную вкладу и наслаждаетесь жизнью, пока все важные действия и транзакции сделают за вас.

Что такое инвестиционный фонд?

Инвестиционные фонды приобретают все большую популярность, что вполне логично – имея деньги и не зная, как их заставить работать на себя, проще найти тех, кто знает как это делать, чем самому вникать в суть довольно непростых операций.

Инвестиционный фонд — коллективная инвестиционная организация, которая создана с целью приумножения средств своих участников. Структура инвестиционных фондов может быть самой различной, как и сфера деятельности.

Первый инвестиционный фонд возник намного раньше, чем о нем узнали в нашей стране. Случилось это в 1822 году на территории Бельгии, где сам голландский король организовал первый траст. Суть его существования сводилась к тому, что частные инвесторы могли вкладывать средства и зарабатывать на займах для других государств. Эта модель заработка на инвестициях стала настолько популярной, что очень скоро распространилась по другим государствам, и инвестиционные фонды, принимая вклады, начали конкурировать с банками.

Больше всего инвестфонды оценили в Великобритании и США, и именно на территории Англии возник траст “The Foreign & Colonial Investment Trust”, который был основан в 1868 году и дошел до наших дней, активно работая на протяжении почти 150 лет!

Сегодня инвестфонды очень многообразны, существует множество категорий, которые включают в себя проекты по форме собственности, осуществляемой деятельности, количеству участников и так далее. О наиболее известных и популярных формах инвестиционных фондов я расскажу вам далее.

Акции

Такой инвестиционный инструмент, как акции различных компаний позволяют быстро и много заработать, поэтому они являются одним из главных объектов деятельности инвестиционных фондов. То, какие акции предпочитает конкретный фонд, зависит от его капитала и финансовых стратегий. К примеру, фонд может предпочитать более доходные акции, но имеющие достаточный риск, например, первичные акции компании, которые имеют низкую цену, но неизвестно будут ли они успешными и прибыльными. Само собой, что вложение средств в такой фонд может иметь большие риски — все зависит от того, насколько агрессивную стратегию изберет для себя инвестиционный фонд.

Облигации

В отличии от акций, облигации имеют свою фиксированную доходность, что уже делает инвестиции в этот инструмент более безопасными и надежными. Фонды, которые берут за основу своего заработка облигации, так и называются – фонды облигаций. Хоть облигации и дают определенную уверенность в завтрашнем дне, они имеют существенный минус – низкую доходность, которая колеблется, как правило, в районе 5-8%.

Фонды, зарабатывающие на облигациях, подразделяются на несколько видов в зависимости от того, какими облигациями оперируют:

• Государственные — наиболее надежный вариант;
• Муниципальные — выпускаются органами власти, но конкретных регионов, также весьма популярны;
• Корпоративные — наиболее рискованные, но и предлагают наибольшую прибыльность.

Недвижимость

Фонды, работающие с недвижимостью, имеют достаточно высокий порог входа, который иногда составляет несколько десятков тысяч долларов. Не каждый инвестор может войти в фонд и по той причине, что такие организации часто носят закрытый характер, к примеру, ипотечные фонды. Зарабатывают такие проекты на инвестировании средств в строительство новых объектов или вложении денег в их эксплуатацию – продажа, сдача в аренду жилья или земельного участка. Такой вид инвестирования можно отнести к долгосрочным, ведь на постройку и реализацию сооружений необходимо определенное время.

Денежный рынок

Нельзя назвать фонды, работающие непосредственно с деньгами, очень уж доходными, по сути, они приносят такую же прибыль, как и банковский депозит. Суть фондов заключается в том, что часть денег находится в обороте (инвестиция в валюту), а другая — на депозитах. Риски такой деятельности минимальны, так как управляющие используют максимально надежные инструменты, но незначительная прибыльность делает данный вид нерентабельным и малоинтересным для инвесторов. Ведь если намного целесообразней передать деньги в доверительное управление более доходным фондам или проектам, то есть ли смысл терять время?

Смешанные фонды

Наиболее оптимальный вариант — сбалансированные инвестиционные фонды. В их состав входит сразу несколько инструментов, позволяющих минимизировать риски и получать хороший доход — чаще всего совмещаются акции и облигации. Смешанные фонды являются наиболее оптимальным вариантом для инвестора, а вот управляющим этих фондов необходимо быть тонкими аналитиками, все время следить за рынком сразу по нескольким направлениям и вовремя совершать операции купли-продажи того или иного актива. В целом же, если вы не знаете куда вложить деньги, то сбалансированные фонды станут отличным источником дохода со средней степенью риска.

Виды инвестиционных фондов:

Вид	Доходность
Акции	от 10% и выше
Облигации	6%-8%
Недвижимость	7%-10%
Денежный рынок	7%-10%
Смешанные фонды	от 11%

Чековый инвестиционный фонд

Нельзя не вспомнить такой вид инвестиционного фонда, как чековый. ЧИФы имели место быть в России в начале 90-х (первый инвестиционный ваучерный фонд появился в 1993 году), многие до сих пор помнят этот феномен. Во время ваучерной приватизации, когда население получило на руки чеки предприятий и не знало что с ними делать, указом правительства страны были организованы специализированные чековые фонды, которые осуществляли управление активами.

Фонды росли, как грибы после дождя, и к 1994 году их количество перевалило за 600. После этого начался обратный процесс, когда число ЧИФов уменьшилось за счет слияний и реорганизаций, а вскоре они и вовсе практически изжили себя. Так, в 1998 году было принято решение о переведение ЧИФов в ПИФы, но к тому времени их практически не осталось, так как большинство фондов объявило себя банкротами, кто-то преобразовался в другие фонды — например, фонды прямых инвестиций.

Исчезновению чековых инвестиционных фондов способствовали:

• Снижение доходов за счет двойного налогообложения;
• Перевод активов в офшорную юрисдикцию;
• Слабый контроль за фондами со стороны государства, отсутствие механизмов влияния на них;
• Инвесторы не могли контролировать деятельность ЧИФа;
• Появление финансовых пирамид, которые предлагали более существенную доходность.

Принцип работы инвестиционных фондов

Инвестиционный фонд, как инструмент коллективных инвестиций, позволяет зарабатывать своим вкладчикам без траты времени и применения каких-либо усилий. По сути, инвесторы вкладывают средства в общую кассу и дальше фондом управляют специалисты, которые могут выудить из него максимальную прибыль. После этого, в зависимости от доли участия в фонде, все инвесторы получают проценты прибыли. Сами же управляющие весьма заинтересованы в том, чтобы прибыль была как можно больше, ведь именно от ее размера они получат комиссионный процент.

От многих других форм коллективного капиталовложения, ИФ отличаются тем, что являются высоколиквидным инструментом – вкладчик может в любой момент продать свою долю в фонде и получить живые деньги.

Основные преимущества ИФ:

• Активами управляют профессионалы, которые заинтересованы в прибыльности капиталовложений;
• Торговые риски снижаются за счет диверсификации средств;
• В обороте большие суммы, что приносит больший доход, если бы инвестор вкладывал средства самостоятельно;
• Работа фонда прозрачна и может контролироваться инвесторами.

В то же время имеются и минусы сотрудничества с фондами. В первую очередь надо понимать, что риски неудачных сделок всегда сохраняются, а несмотря на контроль со стороны госорганов, никаких гарантий о прибыльности ИФ быть не может.

Рейтинг лучших инвестиционных фондов

Инвестиционных фондов существует большое количество, все они различны по своей доходности, методах получения прибыли и количеству участников. Инвестору, который решился вложить свои деньги для участия в фонде, порой очень непросто разобраться в этом многообразии и возникает масса вопросов касательно того, как вложить средства в фонд и получить максимум доходности и надежности. Я предлагаю вам свой рейтинг инвестиционных фондов, которые подобраны в соответствии с показателями успешности работы и популярности среди инвесторов. Данные рейтинга будут постоянно обновляться, и вы сможете выбрать действительно достойную организацию, расставив личные приоритеты.

Рейтинг инвестиционных фондов:

#	Фонд	Продукты
1	TeleTrade	Инвестирование в Форекс
2	Финам	ПИФы, ДУ, Брокерские услуги, Форекс
3	ФинВест	Рынок акций, Долговые инструменты, ДУ, Брокерские услуги, Депозитарные услуги
4	Петербург-Инвест	ПИФ сберегательный, ПИФ сбалансированный, ПИФ мировые рынки
5	БКС Брокер	Акции международных компаний, Облигации финансового займа МФРФ

Как выбрать лучший фонд?

От того, какой фонд вы выберете, напрямую зависит успех вашего капиталовложения, ведь вы можете нарваться, если не на мошенников, то просто на не очень умелых управляющих, которые попросту сольют ваши деньги. При этом существует множество факторов и критериев, на которые стоит обращать внимание, чтобы выбрать достойный ИФ. Далее я подробно расскажу, как выбрать прибыльный фонд и не нарваться на подделку.

Сумма и срок инвестиций

Перед тем как начать инвестиционную деятельность и задуматься куда вложить деньги, определите для себя, какую сумму вы готовы инвестировать и как долго собираетесь быть в игре. Важно понимать, что чем больше будет ваша инвестиция, тем больше вы сможете заработать. Вместе с тем, большую роль играет срок капиталовложения: если вы не думаете заниматься инвестированием длительное время, а хотите лишь немного подзаработать, то вам нет смысла входить в инвестиционные компании, которые совершают долгосрочные капиталовложения.

Тип паевого фонда

Сразу же решите для себя какой тип фондов вам больше подходит – это вытекает из ваших целей и опыта в инвестициях. К примеру, если вы совсем новичок, то желательно предпочесть высоколиквидные фонды, долю которых вы в любой момент сможете продать и вернуть себе деньги. Если же вы имеете какой-то инвестиционный опыт, то можете обратить внимание на фонды интервального типа, которые производят продажу долей через определенный промежуток времени – например, ежегодно. Венчурные фонды и смешанные также прерогатива более опытных вкладчиков.

Подбор фонда

Определившись с тем, какой именно фонд вам нужен и какую сумму вы готовы в него вложить, вы можете перейти непосредственно к выбору компании, которой доверите управление своими деньгами. В этом может очень помочь рейтинг ИФ, которые могут публиковаться не только на различных информационных ресурсах, но и в авторитетных изданиях и даже сайтах государственных ведомств.

Не забывайте и о пользе отзывов, которые можно найти в открытом доступе в сети. При этом старайтесь полагаться на источники с претензией на независимость, так как некоторые недобросовестные компании могут просто покупать положительные рекомендации, прочтение которых вас введет в заблуждение.

Показатели работы фонда

Инвестиционные фонды — надежный и прибыльный инвестиционный инструмент, который зарекомендовал среди общественности себя с положительной стороны. Многие из них работают уже приличный срок, и это очень хороший показатель стабильности и работоспособности такого фонда. Поэтому крайне важно при выборе ИФ обращать внимание на те критерии, которые говорят, что данная инвестиционная компания позволит приумножить ваш капитал, а не потерять его:

• Сроки работы;
• Капитализация фонда;
• Доходность за продолжительный период времени;
• Минимально допустимый размер доли;
• Рискованность;
• Условия продажи и покупки доли.

Вы можете значительно облегчить поиск ИФ, исключая из рейтинга лучших те фонды, которые вам по каким-то причинам не подходят. Из списка самых достойных сделать выбор будет намного проще.

Инвестирование – относительно новая для нашей страны деятельность, которая от этого не становится менее популярной. Абсолютно каждый может почувствовать себя инвестором и для этого абсолютно не требуется особых знаний и умений: сегодня инвестиции в бизнес, недвижимость и даже фьючерсы доступны практически каждому – необходимо лишь найти достойного управляющего. Одним из инвестиционных инструментов, предоставляющих такую возможность является инвестиционный фонд, которых с каждым днем становится все больше и больше.

Как начать инвестировать

Допустим, наш начинающий инвестор Саша очень хочет стать акционером Amazon, Tesla и Google. Но стоимость одной акции больше, чем его зарплата за месяц. И чтобы купить хотя бы несколько бумаг, ему придется копить несколько лет. Но есть способ сразу стать акционером многих компаний, не покупая их акции по отдельности — вложиться в паевой инвестиционный фонд.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это коллективные инвестиции. Инвесторы вкладывают деньги, а фонд на них покупает акции, облигации и другие активы. Это словно, когда вы собираетесь с друзьями на природу — каждый вкладывает деньги и на общую сумму закупают продукты, а потом едите вместе.

Фонд работает по инвестиционной стратегии — это план достижения финансовых целей фонда. В ней прописано, в какие активы он будет вкладываться, куда направлять прибыль, какую комиссию брать за управление. Стратегию фонд не может изменить просто так — на это нужно согласование Банка России. Если фонд соберется внести изменения, например, он решит инвестировать больше в акции, чем в облигации, то он обязан сообщить об этом заранее.

Ценная бумага фонда называется инвестиционный пай — это мини-копия всего собранного портфеля фонда, его доля. Чем больше паев вы купите, тем выше может быть ваш доход. Цена пая в каждом фонде разная. Например, пай фонда ВТБ «Ликвидность» можно купить за 1 рубль, а ВТБ «Российские акции» — от 108 ₽. То есть, начать инвестировать можно с небольшой суммы денег.

Какие бывают фонды

Фонды могут быть российские и иностранные. В России это ПИФ, а если компания зарегистрирована в другом государстве — это ETF (Exchange trading funds). Принцип работы у них одинаковый, разница только в стране регистрации.

БПИФ — биржевой паевой инвестиционный фонд. Его паи можно купить на бирже через брокерский счет.

ЗПИФ — закрытый паевой инвестиционный фонд. Его паи можно приобрести, пока нужная сумма для инвестиций не собрана. Например, фонд запланировал купить акции всех компаний IT-сектора Европы, и для этого нужна сумма в 5 млн $. Пока эта сумма не наберется, паи можно будет приобретать, как только соберут нужную сумму — паи перестанут выдаваться. Вернуть свои инвестиции с этого фонда можно будет только в определенный срок: в любой день погасить пай не получится.

ОПИФ — открытый инвестиционный фонд. Паи такого фонда можно приобрести или погасить в любой рабочий день.

Паи ОПИФ и ЗПИФ не всегда торгуются на бирже. Чаще всего их можно купить или в офисе управляющей компании или в ее личном кабинете.

Крупные ETF обычный инвестор как правило сам купить не может, они торгуются на иностранных биржах и для них нужен особый статус квалифицированного инвестора. Но есть российский рынок ETF — он представлен на Мосбирже, на нем можно покупать и продавать паи фондов, которые инвестируют в иностранные ETF. Например, фонд ВТБ «Американские компании» инвестирует в ETF iShares Core S&P 500 — он повторяет индекс S&P 500.

Что такое индекс

Мы часто упоминаем про индекс. Сейчас расскажем, что это такое.

На всех биржах мира торгуется огромное количество бумаг десятков тысяч компаний. Уследить за всеми и понять динамику их роста сложно. Поэтому аналитики придумали группировать компании или бумаги в списки по определенным признакам, например, список самых крупных компаний-перевозчиков России или список акций 30 крупнейших компаний США. Для каждой группы ввели показатель, который отражает стоимость всех компаний или бумаг в перечне — это и есть индекс.

Индекс рассчитывают в пунктах, а не в деньгах, и по специальным формулам. Как именно — для инвестора не важно. А вот само число индекса — важно. Если индекс увеличивается, значит, на рынке дела идут хорошо, если уменьшается — есть проблемы. Например, в индекс Мосбиржи входят акции 44 самых крупных российских компаний. Если акции компаний, которые входят в индекс растут, то растет и индекс. Если падают — индекс тоже снижается.

Состав индекса постоянно отслеживается и меняется — если компании не удовлетворяют требованиям для расчета, то она перестает учитываться в индексе.

Вот примеры известных индексов:

S&P 500 — в него входит 500 самых крупных и надежных компаний США.

Индекс Мосбиржи — в нем 44 российские компании, акции которых наиболее ликвидны — их чаще всего покупают инвесторы. Например, «Лукойл», «Сбербанк», «Газпром».

PTC — такой же как и индекс Мосбиржи, только рассчитывается не в рублях, а долларах.

Индекс голубых фишек Московской биржи — в списке 15 акций самых ликвидных российских компаний. Например, «Новатэк» и «Норникель».

MSCI Russia — это индекс всего фондового рынка России. По показателю видно состояние рынка в целом.

Когда говорят, что фонд повторяет индекс, это значит, что он собирает портфель, максимально соответствующий списку и распределению компаний в этом индексе, а потом инвестирует в них.

Куда могут инвестировать фонды

По сути, фонды могут инвестировать куда угодно: в недвижимость, товары или ценные бумаги. Есть фонды, которые повторяют индекс — собирают похожий портфель, а есть активно-управляемые. В них портфель составляют аналитики, опираясь на текущую ситуацию и прогнозы. Таким портфелем они активно управляют — регулярно отслеживают изменения, продают или покупают активы и следят, чтобы портфель всегда был сбалансирован.

Вот основные направления, в которые могут инвестировать фонды:

в индексы — например, индекс Московской биржи. Пай фонда в этом случае будет повторять индекс — расти, если растет индекс, и падать, если он падает;

акции — например, акции компаний, входящих в сферу строительства или газодобычи;

облигации — корпоративные, государственные или муниципальные;

сырье — например, золото или нефть;

недвижимость, банковские депозиты.

Например, у управляющей компании «ВТБ Капитал Управление активами» есть фонды, которые инвестируют в индекс Мосбиржи, в недвижимость, в золото.

В карточке фонда можно узнать, в какие активы он инвестирует

Источник: ВТБ Мои Инвестиции

Что влияет на цену фонда

На стоимость фонда влияет в первую очередь то, в какие активы он инвестирует.

Например, если фонд инвестирует в индекс S&P 500, который состоит из акций 500 крупнейших компаний США, то стоимость фонда зависит от состояния бизнеса этих компаний в текущий момент — то есть от стоимости этих 500 акций. О том, что влияет на цену акций, мы писали в уроке про акции.

Как изменился индекс S&P 500 и стоимость крупнейшего фонда ETF iShares Core S&P 500 с 2000 года

Источник: Bloomberg

Еще на цену фонда может влиять валюта, в которой он инвестирует. Допустим, что вы покупаете фонд золота за рубли. А сам фонд покупает это золото за валюту. За год стоимость золота могла не вырасти, но на 10 % мог измениться курс доллара. Фонд и вы получите прибыль на валютной разнице.

Дивиденды и купоны

Почти все фонды, которые можно купить на Московской бирже, не выплачивают дивиденды и купоны на брокерский счет инвестора, а реинвестируют их — докупают новые бумаги. Так увеличивается стоимость фонда, а, значит, и стоимость пая. Есть только один фонд, который выплачивает дивиденды — это RUSE.

Если вы получаете дивиденды на счет, то с них нужно будет заплатить налог, а если фонд реинвестирует дивиденды, то ничего платить будет не нужно.

Как заработать на фондах

Заработать можно, если продать пай дороже, чем купил. Пай можно продать другому инвестору или обратно фонду — это называется погасить пай.

Если активы, в которые инвестирует фонд, растут, то растет и цена фонда. Значит, вы на этом заработаете. Например, фонд повторяет какой-то индекс. Индекс вырос — цена пая увеличилась, упал — снизилась.

Комиссия за управление влияет на доходность инвестора. За управление фондом управляющая компания берет комиссию. Размер комиссии зависит от инвестиционной стратегии фонда: чем она агрессивнее, тем выше комиссия. В среднем, комиссия составляет 1 % годовых от чистых активов фонда. Комиссию не нужно платить отдельно — она уже включена в стоимость пая и рассчитывается каждый день.

Посмотреть потенциальную доходность фондов ВТБ можно в разделе «Витрина»

Источник: ВТБ Мои Инвестиции

Как выбрать фонды

При выборе фонда, как и при выборе акций или облигаций, в первую очередь надо ориентироваться на свои финансовые цели и сроки. Например, если ваша цель — через 10 лет купить квартиру в центре Москвы, то скорее всего фонд, который инвестирует только в облигации вряд ли подойдет — доходность у него будет небольшая. А вот для цели «Накопить к отпуску через два года» он подходит.

Для краткосрочных целей подойдут фонды облигаций, для долгосрочных — фонды акций.

Вот, на что еще стоит обратить внимание, когда выбираете фонд для инвестирования.

Состав фонда. У каждого фонда есть своя стратегия инвестирования. Она показывает, как компания будет распоряжаться вашими деньгами — куда и как их вкладывать. Один фонд может инвестировать только в золото, другой — в недвижимость и медицину, а третий — в целую страну.

У каждого актива свои риски и сроки, поэтому стоит оценить состав фонда и сопоставить его со своими целями и сроками. Если подходит — можно брать.

Как управляют фондом. Комиссия за управление фондом напрямую влияет на ваш доход, поэтому стоит перед покупкой паев узнать ее размер. Если фонд повторяет индекс, комиссия обычно меньше, если им активно управляют — больше.

То есть, фонды с активным управлением обычно менее доходны.

Кто владеет фондом. Создать фонд могут разные компании и не все из них — надежные и честные. Если ошибиться и инвестировать в такую компанию, можно потерять свои деньги. Поэтому имеет смысл выбирать фонды крупных известных компаний, например, фонды управляющих компаний, которые принадлежат крупным банкам.

Коротко: как устроены фонды

Фонды — это коллективные инвестиции. Инвесторы вкладывают деньги, а фонд на них покупает акции, облигации и другие активы.

Фонд работает по инвестиционной стратегии — это план достижения финансовых целей фонда. Чтобы изменить стратегию, нужно разрешение регулятора, например Банка России.

Заработать на фондах можно на росте стоимости пая. Дивиденды и купоны обычно фонды не выплачивают, а реинвестируют обратно.

Подбирать фонды нужно в зависимости от своих целей и сроков инвестирования. Для этого надо смотреть на состав фонда и ориентироваться на него.

Комиссия за управление фондом уменьшает ваш доход, поэтому нужно ее учитывать при выборе фонда.

Инвестиционные фонды от А до Я: Полное руководство для начинающих инвесторов

В этом руководстве я расскажу вам о том, что представляют собой структуры именуемые инвестиционными фондами (далее ИФ). Мы с вами подробно поговорим о том, какие бывают типы ИФ, как выбрать такой фонд для инвестирования своих кровно заработанных денег и как правильно начать инвестировать, чтобы потом не было мучительно больно за бесцельно потраченные время и деньги.

Я дам вам подробную инструкцию по выбору подходящего именно для вас инвестиционного фонда в зависимости от тех целей которые вы перед собой ставите и какой суммой денег вы для этого располагаете. По пунктам распишу какими критериями следует руководствоваться при выборе и о том как не столкнуться с мошенниками. Другими словами, мы поговорим о вашей стратегии инвестирования.

Инвестиционный фонд — простыми словами

Начнём, как водится, с определения рассматриваемого понятия. Что же такое инвестиционный фонд? Как уже, наверное, понятно из самого его названия, ИФ представляет собой некую структуру в которой аккумулированы денежные средства множества людей, причём аккумулированы они не просто так, а с конкретной целью их приумножения (инвестирования).

Форма собственности в таком фонде — долевая. То есть, каждый его участник владеет в нём капиталом, размер которого пропорционален той доле, которая была внесена им изначально. Капитал фонда сформированный из долей множества участников, находится под компетентным управлением, которое осуществляется управляющим (управляющей компанией) с лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг. За свою работу управляющий получает определённый процент от капитала фонда, а вся остальная прибыль распределяется между его участниками (опять же пропорционально доли каждого из них).

Широко распространена такая практика, когда управляющий получает своё вознаграждение в независимости от того прибыль или убыток были получены по результатам работы фонда. То есть, по факту может получиться так, что внеся свои деньги в фонд вы, помимо прямого убытка связанного с их управлением, заплатите ещё и комиссию тому кто этот убыток вам причинил.

Для того, чтобы избежать подобного рода неприятных моментов, следует максимально серьёзно подойти к стадии выбора своего инвестиционного фонда (подробнее об этом мы с вами поговорим чуть ниже). Вознаграждение управляющего, а также порядок и условия его выплаты оговариваются в договоре, с которым инвестору необходимо ознакомиться перед тем как вносить свои деньги в фонд (то есть становиться его участником).

Каковы цели создания подобного рода фондов? Давайте перечислим основные из них:

1. Естественно, в первую очередь это сохранение и приумножение денежных средств участников (пайщиков);
2. Компетентное управление инвестициями, то есть участники фонда отдают свои деньги не абы кому, а в руки профессионального управляющего. Поэтому они могут быть уверены в том, что их капитал будет работать с максимальной отдачей и минимальным уровнем риска;
3. Капитал всего фонда составляет довольно-таки внушительную сумму денег и это существенно снижает издержки связанные с его управлением. Большие суммы сделок облагаются меньшей комиссией, а кроме этого чем больше средств находится в управлении, тем больше возможностей появляется для диверсификации формируемого с их помощью инвестиционного портфеля.

Какие бывают типы инвестиционных фондов

Теперь давайте остановимся на вопросе о том, какие вообще бывают типы ИФ. Ведь для того, чтобы в итоге сделать правильный выбор, нужно для начала получить максимально исчерпывающую информацию о том, что является предметом этого самого выбора.

Начнём с того, какие типы фондов вообще существуют:

(ПИФ); ; ; (ОФБУ); (ETF); .

Кроме вышеозначенного разделения по типам, все фонды можно подразделить ещё и по доминирующему типу активов, в которые они инвестируют. Это могут быть:

Кроме этого могут быть ещё и фонды смешанных инвестиций, которые вкладывают свои деньги не в какой-либо один, а в различные типы активов.

Теперь давайте чуть более подробно рассмотрим существующие типы ИФ.

Паевые фонды или попросту ПИФы представляют собой наиболее демократичную форму инвестирования для частных лиц. Это, что называется — дёшево и сердито. Инвестировать в такой фонд может каждый желающий, минимальная стоимость пая здесь относительно невысока и может начинаться от 1000 рублей.

Помимо доступности для широких слоёв населения и профессионального управления, к несомненным достоинствам ПИФов можно отнести:

• Даже при минимальной сумме вклада будет обеспечена максимальная диверсификация вложенных средств. По сути, каждая ваша копейка будет вложена сразу во все те активы (ценные бумаги, недвижимость и т.п.) которыми владеет фонд;
• Деятельность ПИФов чётко регламентирована и строго контролируется со стороны государства, а потому вероятность обмана или мошенничества здесь минимальна;
• Кроме этого, все средства пайщиков хранятся в специализированном депозитарии и отделены от собственных средств управляющей компании. Это означает, что в случае, например, банкротства управляющего, средства фонда останутся в неприкосновенности;
• Все операции проводимые фондом не облагаются налогом. Пайщик обязан будет заплатить налог лишь в случае продажи своей доли (пая) и только на сумму полученной прибыли.

Есть здесь, конечно, и свои недостатки к коим можно отнести:

• Контроль со стороны государства, помимо несомненного плюса в плане повышения надёжности, имеет также и обратную сторону. Эта сторона заключается в том, что ПИФ не имеет права инвестировать в какие угодно финансовые инструменты (их список чётко регламентирован);
• Кроме этого паевой фонд не вправе обращать всё своё имущество в деньги, что весьма целесообразно делать в периоды затяжных фондовых кризисов. Когда котировки ценных бумаг стремительно идут вниз, ПИФ обязан поддерживать определённую структуру своего портфеля, а это влечёт за собой неизбежные убытки для пайщиков;
• Издержки связанные с оформлением и хранением инвестиционных сертификатов, а также скидки и надбавки за выдачу и погашение инвестиционных паёв. Надбавку берут при выдаче пая инвестору (в размере не более 1,5% от стоимости пая), а скидку взимают при продаже пая инвестором (в размере не более 3% от стоимости пая).

Фонды взаимных инвестиций

Взаимные инвестиционные фонды или, как их ещё называют — фонды взаимных инвестиций это, по сути, зарубежный аналог российских ПИФов. В них также аккумулируются доли множества мелких вкладчиков и передаются в управление инвестиционным компаниям, крупнейшими из которых являются:

• The Vanguard Group
• BlackRock
• Allianz
• Fidelity Investments
• State Street Global Advisors

Инвестиции в такого рода фонды считаются довольно надёжным вложением денежных средств и они очень распространены на западе. К примеру в США, к концу прошлого века насчитывалось более полутора миллионов открытых в них счетов (порядка 2-х счетов на каждую американскую семью).

Хедж-фонды

Хедж-фонды представляют собой те же структуры созданные из средств многочисленных инвесторов и предназначенные для получения максимальной прибыли при сохранении приемлемого уровня риска. В отличие от ПИФов, хедж-фонды не ограничены в выборе финансовых инструментов и могут работать с такими из них, как, например, фьючерсы и опционы. Кроме этого они активно используют короткие продажи и кредитное плечо, что наряду с увеличением риска, увеличивает и ту потенциальную доходность, которую они могут в итоге получить.

Пусть вас не вводит в заблуждение приставка «хедж», она хотя и происходит от слова хеджирование (англ. Hedge – гарантия, страховка), на деле не говорит ни о каких гарантиях. Напротив, как уже говорилось выше, такого рода фонды рискуют гораздо больше тех же самых ПИФов (но и доходность у них, как правило, выше).

Именно из-за повышенной рискованности инвестиций, хедж-фонды, как правило, имеют дело только с квалифицированными инвесторами (например, в США, по закону, инвестировать в такие фонды могут только профессиональные инвесторы и минимальная сумма инвестиций для них составляет пять миллионов долларов). Наличие статуса квалифицированного инвестора предполагает профессиональный подход к рынку ценных бумаг и полное осознание всех связанных с этим рисков.

В нашей стране хедж-фондов, как таковых, не существует. Наиболее близкими к ним по структуре и форме управления являются ОФБУ.

Общие фонды банковского управления (ОФБУ) также могут осуществлять достаточно агрессивную стратегию управления благодаря возможности включения в свои портфели деривативов и использованию кредитного плеча. Они не так ограничены как ПИФы и могут торговать всем тем, что не запрещено (в то время как ПИФы инвестируют только в то, что им разрешено). Единственным существенным ограничением касательно формируемого инвестиционного портфеля является то, что максимальный размер доли одного финансового инструмента в нём не должен превышать 15%.

ОФБУ создаются на основе банков, что во многом упрощает и удешевляет проводимые ими операции (за счёт собственных депозитариев, обширной сети филиалов, общего банковского аудита и т.п.) позволяя, таким образом, инвесторам экономить на комиссионных расходах связанных с управлением и администрированием фонда.

Всё имущество фонда хранится на отдельном счёте специально открываемом для него в Банке России (то есть обособленно от остального имущества банковской организации открывшей ОФБУ). Это защищает средства инвесторов от возможных проблем у банка управляющего фондом (банкротство или, например, отзыв лицензии). Контроль за деятельностью фонда также осуществляет ЦБ РФ.

К банку на базе которого создаётся ОФБУ предъявляется целый ряд довольно серьёзных требований , среди которых такие как:

• Собственный капитал банка должен составлять сумму не менее ста миллионов рублей;
• Категория финансового состояния должна быть не ниже «финансово стабильный банк» (на протяжении шести последних дат финансовой отчётности);
• С момента основания банка должно пройти не менее одного года.

Инвестор получает на руки сертификат долевого участия, который, при необходимости может быть переоформлен на другое лицо. Но он не может быть объектом торговли и его нельзя использовать в качестве залога для получения кредита, то есть данный сертификат нельзя назвать ценной бумагой в полном смысле этого слова.

Торгуемые на бирже фонды (ETF), в отличие от рассмотренных выше ОФБУ, позволяют своим инвесторам свободно продавать и покупать свои доли в рамках обычной биржевой торговли. Доли ETF представлены в виде акций, которые торгуются наравне со всеми другими биржевыми финансовыми инструментами (то есть купить или продать их можно в любое время в течение биржевой сессии).

Изначально такие фонды создавались повторяя структуру какого либо фондового индекса (например SPDR S&P 500 повторяющий структуру индекса S&P 500). Это делалось по той простой причине, что динамика многих биржевых индексов (в плане их роста) показывает результаты лучшие нежели многие активно управляемые инвестиционные фонды. То есть, другими словами, ETF предполагали пассивное управление заключающееся только в том, чтобы поддерживать структуру его активов в соответствии со структурой выбранного биржевого индекса.

В настоящее время большинство торгуемых на бирже фондов так и остались индексными (пассивно управляемыми), хотя стали появляться среди них и такие, которые предполагают активное управление и инвестируют не только в акции составляющие какой либо индекс, но и в любые другие финансовые инструменты.

Порог входа в такие фонды достаточно демократичен и составляет величину от 100 долларов США. Акции ETF достаточно ликвидны и позволяют, помимо прочего, ещё и спекулировать на их цене. То есть, приобретать их можно не только в целях долгосрочного инвестирования в активы фонда, но и для того, чтобы через короткое время просто продать по возросшей цене. Дело в том, что цена акции ETF имеет определённую рыночную составляющую (зависит от соотношения спроса и предложения) и не всегда строго соответствует той реальной доле активов отражением которой она является.

Венчурные фонды

Фонды венчурных инвестиций это довольно рискованные предприятия основной целью которых является инвестирование в такой бизнес, который со временем может дать несоизмеримо большую прибыль. Объектами инвестирования являются разного рода стартапы, то есть бизнес, по сути, находящийся в зачаточном состоянии и имеющий огромный потенциал для дальнейшего роста.

Девять из десяти проектов выбранных в качестве объектов для инвестиций таким фондом, могут оказаться убыточными, а потому важно выбирать их таким образом, чтобы потенциальная прибыль от каждого из них была сопоставима с размером капитала всего фонда. Именно поэтому объектом венчурных инвестиций, по определению, не может быть, например, стабильно работающее успешное предприятие, но с небольшой прибылью.

По причине высокой степени риска, в большинстве случаев паи венчурных фондов доступны только для квалифицированных инвесторов.

Как правильно выбирать инвестиционный фонд

Для начала следует определиться с типом ИФ. Задачу выбора подходящего конкретно для вас типа фонда следует решать исходя из следующих начальных условий:

1. Сумма средств которой вы располагаете для инвестиций;
2. Сроки на которые вы готовы расстаться со своими деньгами не испытывая при этом серьёзных финансовых затруднений;
3. Цель ваших инвестиций и уровень риска который вы готовы при этом принять.

Если в вашем распоряжении находятся достаточно большие средства (суммы исчисляемые в сотнях тысяч долларов), то перед вами открываются практически все дороги. Вы можете вкладывать деньги в любой фонд, который не требует от инвесторов официального подтверждения квалификации. А при наличии ещё и определённого опыта инвестирования, вы можете получить статус квалифицированного инвестора и работать с такими потенциально высокоприбыльными фондами как венчурные и хеджевые.

Касательно сроков инвестирования можно сказать следующее: чем больше времени вы даёте своим деньгам на работу, тем больше новых денег они для вас в итоге зарабатывают. Но не у всех есть возможность инвестировать свои деньги на достаточно большие сроки. Многие люди рассматривают вложения в инвестиционные фонды как стадию сбережения денег для покупки квартиры, машины и т.п. В этом случае деньги могут потребоваться в любой момент, когда подвернётся хороший вариант. То есть в данном случае вклад должен быть максимально ликвидным, для того чтобы его можно было изъять из фонда в любой момент. Здесь конечно придётся поступиться прибылью, но, как говорится, за двумя зайцами сразу не угонишься.

Если вы располагаете достаточным количеством времени для инвестирования, то есть смысл обратить внимание на закрытые ИФ такие, например, как фонды недвижимости (менее рискованно и менее прибыльно) или фонды венчурных инвестиций (более рискованно и потенциально более прибыльно). Здесь вы вкладываетесь всерьёз и надолго (как правило, на несколько лет), но можете рассчитывать и на относительно большие проценты.

В том случае, когда деньги могут понадобиться вам в течение года, квартала и т.п. следует рассмотреть возможность вложения в фонды интервального типа. В них предусмотрена возможность вывода денежных средств через заранее определённые интервалы времени (раз в месяц, квартал, год и т.п.).

Если же вам нужна максимально возможная ликвидность, то есть деньги могут срочно потребоваться буквально в любую минуту (например для заключения какой-либо выгодной сделки), то инвестировать нужно в торгуемые на бирже фонды. В этом случае вы сможете продать свою долю (в виде акций ETF) в любое удобное для вас время в течение биржевой сессии (т.е. каждый рабочий день примерно с 9:00 до 16:00).

Наконец в контексте цели ваших инвестиций, можно выделить следующие стратегии инвестирования:

1. Агрессивная;
2. Консервативная;
3. Умеренная.

Агрессивная стратегия инвестирования сопряжена со значительными рисками которые инвестор готов принять на себя в обмен на возможность достаточно быстрого приумножения своего капитала. Если ваша основная цель состоит в том, чтобы не столько сохранить, сколько приумножить свой капитал, то вам подойдут фонды венчурных инвестиций и хедж-фонды.

Обычно к данной стратегии прибегают на стадии формирования инвестиционного капитала, когда денег ещё не так много, а прибыль с них хочется получать более-менее приличную. В дальнейшем, если конечно удаётся в этой стратегии преуспеть, обычно переходят на менее рискованные способы инвестирования.

Консервативная стратегия, напротив, подразумевает минимально возможный риск и главной своей целью ставит не столько приумножение, сколько сохранение капитала. Такая стратегия актуальна, например, в том случае, когда в ваши руки попадают огромные деньги (в виде выигрыша в лотерею или наследства) и, таким образом, отпадает нужда в необходимости их зарабатывать, но появляется острая необходимость сохранить их в целости и сохранности. Самый очевидный в данном случае вариант — положить деньги под подушку и держать там под строгим присмотром, на деле оказывается убыточным.

Если деньги не работают, то их постепенно съедает инфляция. В этом смысле они напоминают хорошо смазанный работающий механизм, стоит который остановить и оставить без работы, как его начнёт разъедать ржавчина.

Самыми консервативными являются ПИФы вкладывающие свои средства в облигации, можно также рассмотреть и индексные фонды (как ПИФы, так и ETF) которые вкладываются в бумаги составляющие тот или иной биржевой индекс, а потому являющиеся относительно надёжными. Также здесь есть смысл подумать над инвестициями в фонды недвижимости.

Умеренная стратегия инвестирования представляет собой нечто среднее между двумя вышеперечисленными. Она применяется для относительно безрискового заработка, однако следует понимать, что риск здесь всё же присутствует и заработок будет не таким стремительным, каким он мог бы быть при агрессивном управлении своим капиталом.

Большинство инвесторов выбирают именно эту стратегию, предпочитая идти к финансовой независимости постепенно, но по относительно надёжной тропе, а не семимильными шагами, но ежеминутно рискуя сорваться в пропасть.

Для данной стратегии отлично подойдут фонды инвестирующие в акции, драгоценные металлы и недвижимость (паевые, взаимные, общие фонды банковского инвестирования и ETF).

Критерии выбора инвестиционного фонда

После того как вы определились с типом фонда, вам необходимо выбрать конкретный ИФ из всего многообразия однотипных фондов представленных на рынке. К этому вопросу следует подходить основательно, не стоит доверять свои деньги, что называется, первому встречному. Не спешите. Заведите специальный блокнот или тетрадь, впишите в неё все возможные доступные вам варианты, а после этого подробно распишите достоинства и недостатки каждого из них.

При осуществлении выбора я рекомендую вам руководствоваться следующими основными критериями:

1. Обратите внимание на рейтинги фондов составленные независимыми агентствами. Здесь всё просто — чем выше рейтинг, тем надёжнее фонд;
2. Узнайте как давно основан ИФ и насколько стабильно он всё это время работал;
3. Обязательно ознакомьтесь с графиками прибыльности фонда за весь период его деятельности;
4. Каковы условия работы фонда (минимальный взнос, комиссии, возможные скидки и льготы, условия выплаты вознаграждения управляющей компании).

Наконец обязательно проверьте наличие лицензии. В нашей стране все ИФ обязаны иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг выдаваемую Центробанком.

Как не попасться на удочку мошенников

Иногда под видом инвестиционных фондов скрываются обычные мошенники, основной целью которых является выманить побольше денег у доверчивых вкладчиков, а затем, по возможности, исчезнуть с ними (с деньгами разумеется, а не с вкладчиками :-)) в известном только им направлении.

Такие персонажи, как правило, не скупятся на обещания и без зазрения совести сулят своим вкладчикам золотые горы в самые что ни на есть наикратчайшие сроки. Они могут истово уверять вас в полном отсутствии риска и обещать гарантированный процент доходности. Хотя каждый, даже начинающий инвестор должен знать, что без риска не бывает и прибыли, а фиксированная доходность при инвестировании в ИФ невозможна в принципе. В периоды кризисов, многие хорошие фонды могут показывать даже убытки, но впоследствии, с течением времени, они с лихвой навёрстывают их (здесь важно выдержать относительно длительный срок инвестирования, а не выдёргивать свои деньги при первой же просадке доходности).

Мошенники будут убеждать вас в уникальности и срочности своего предложения. Они будут настаивать на том, что завтра уже будет поздно и для того, чтобы не упустить выпавший шанс, вы должны вложить деньги прямо сейчас. Это классическая схема развода, когда человеку не дают времени на размышления, одновременно давя на такие проверенные временем рычаги людской натуры, как жадность, страх и надежда.

Вам могут долго и назойливо рассказывать о новых супертехнологиях, которые доселе никто и никогда не использовал, а потому вам предоставляется по истине уникальный шанс встать в первые шеренги инвесторов активно способствующих внедрению революционных технологий в жизнь. Естественно, что как первопроходцам, вам посулят баснословные барыши.

Так уж повелось, что искусство отъёма денег в человеческой культуре развито гораздо лучше нежели искусство их зарабатывать. Мошенники довольно часто используют в своих схемах старые как мир и проверенные временем способы обмана. Зачем им изобретать велосипед? Поэтому если увидите заботливо положенные перед вами грабли, не наступайте на них, а просто аккуратно пройдите мимо.

Заключение

В заключение данной статьи, подводя итог всему вышесказанному давайте рассмотрим основные достоинства инвестирования в ИФ. Далее будем объективны и поговорим о недостатках инвестиционных фондов.

К несомненным плюсам инвестирования в ИФ можно отнести:

1. Все эти фонды регулируются государством и действуют на основании лицензии выданной ЦБ РФ (речь, естественно, о российских фондах). А это в немалой степени способствует повышению их надёжности;
2. Для инвестора открывается широкий выбор и он может выбрать тот тип фонда, который будет полностью удовлетворять его потребностям, в соответствии с его склонностью к риску;
3. Инвестору нет необходимости самому управлять своими деньгами, вместо него это сделает профессиональный управляющий;
4. Многие фонды предоставляют инвесторам возможность начать инвестировать с довольно незначительных сумм денег (от 1000 рублей), обеспечивая при этом широчайшую диверсификацию даже самых малейших вложений (сумма вклада будет распределена между всеми активами находящимися в собственности фонда).

Есть и недостатки, к числу которых можно отнести следующие:

1. За управление вашими деньгами будут взиматься определённые комиссии (иногда весьма существенные) включающие в себя наценки при покупке и продаже доли, а также вознаграждение управляющей компании;
2. В большинстве случаев вознаграждение управляющему будет взиматься в независимости от того прибыльным или убыточным окажется для фонда очередной отчётный период;
3. Как ни крути, а всё же здесь имеет место риск потерять часть ваших инвестиций (чем агрессивнее стратегия управления фондом, тем выше этот риск и, соответственно, та доля которую можно потерять).

Инвестировать или нет в ИФ? Ответ однозначный — да! Но к этому вопросу стоит подходить максимально ответственно, не следует жалеть времени на выбор и оценку подходящего для вас инвестиционного фонда. А кроме этого можно не ограничиваться одним ИФ, ведь вам никто не мешает дополнительно диверсифицировать свои сбережения и разложить их, что называется, по разным корзинам. Можно инвестировать одновременно и в индексные фонды, и в фонды облигаций, а малую толику средств вкладывать в более рискованные фонды акций или даже венчурных инвестиций. Выбор здесь только за вами.

Источник https://www.gq-blog.com/investicii/invest/fondy/fond.html

Источник https://school.vtb.ru/lessons/kak-nachat-investirovat-10-prostykh-urokov-dlya-nachinayushchikh/kak-ustroeny-fondy/

Источник https://www.azbukatreydera.ru/investicionnye-fondy.html

Источник