Акции или облигации? Куда лучше инвестировать.

Любой начинающий инвестор, вкладывая деньги хочет, чтобы его инвестиции принесли максимальную прибыль за короткий срок. В то же время желательно, чтобы вложения были максимально защищенными.

Для этих целей хорошо подойдут облигации, они безопасные, инвестор заранее знает свой ожидаемый доход. Доходность у облигаций может быть немногим больше, чем банковский вклад. Для получения более высокой доходности подойдут акции, например, акции недооцененных компаний – акции роста.

Так куда лучше инвестировать и во что вкладывать, акции или облигации? Рассмотрим более подробно.

Инвестиции в облигации.

Что такое облигация?

Это ценная долговая бумага, эмитентом которой может являться либо государство, либо любая коммерческая организация, с целью привлечения заемных средств под определенный процент на определенный срок.

Если говорить проще, тот кто выпускает облигацию, нуждается в деньгах, и он их продает на фондовом рынке. Тот, кто покупает эти облигации, дает в долг тому, кто их выпустил, а за это получает фиксированный процент (купонный доход) и гарантию возврата 100% средств в конце срока.

Поэтому облигация — это инструмент с фиксированной доходностью. Вкладывая свои деньги, вы заранее знаете сколько, получите процентов за определенный срок. Это почти как банковский вклад, только все операции проходят на фондовой бирже между двумя участниками – инвестор и эмитент.

Т.е. вы вкладываете 10.000 руб. на 3 года под 8%. Таким образом, вы 2 раза в год получаете выплату процентов в размере 800 руб. за год, а в конце срока получаете возврат 100% номинала – все вложенные средства 10.000 руб.

Облигации считаются одними из самых надежных инвестиций, как на короткий срок, так и на длительный, подходят для самых консервативных инвесторов. Возврат средств гарантирует эмитент, выпустивший их, например, по облигациям федерального займа (ОФЗ) – само государство гарантирует возврат.

Но у них есть существенный недостаток, для остальных инвесторов, это доходность. Например, по надежным эмитентам, доходность немного выше банковских депозитов.

Облигации в приложении Тинькофф Инвестиции.

Тогда получается, зачем покупать облигации, если можно просто открыть счет в банке положить туда деньги и получать свои проценты.

Причин, почему облигации лучше, чем вклад несколько:

1. Возможность разместить любую сумму в отличие от банковского вклада, где возврат 100% суммы гарантируется государством только до 1,4 млн. руб.
2. Выплата процентов по облигациям 2 раза в год, а это повышает доходность за счет реинвестирования полученных процентов. Большинство вкладов выплачивают проценты только в конце срока, либо же они сгорают при досрочном изъятии средств.
3. Возможность равными частями от 1000 руб. докупать облигации, тем самым надежно копить денежные средства на любые другие цели. Опять же не так много банков, которые позволяют пополнять вклад любыми суммами и давая при этом хорошую % ставку.
4. Вложения в облигации как правило это вложения на определенный срок, пристроить средства на пару месяцев или на пару тройку лет.

Что такое акция?

Акция – это тоже ценная бумага, которая котируется на бирже, и которую так же выпускает эмитент с целью привлечения заемных средств, выплачивая при этом часть полученной прибыли в виде дивидендов.

Говоря простым языком, компания решила привлечь дополнительные средства для расширения бизнеса, выпустив при этом определенное количество акций. Тот, кто покупает акции, становится полноправным акционером этой компании. И в будущем акционер рассчитывает получать часть прибыли от деятельности компании – дивиденды, а также прирост стоимости самих акций, за счет грамотного ведения бизнеса.

За счет этого акции имеют ряд преимуществ перед обычными облигациями:

1. Рост акций может быть безграничным, а значит и будущая прибыль такой же. Например, всем хорошо известная компания Netflix – американский поставщик сериалов и фильмов, за 10 лет выросла более чем на 2400 %. Получается, вложив вы 10.000$ в начале 2009 года сейчас вы бы уже имели 250 000$.
2. Многие компании платят стабильные дивиденды. Дивиденды – это признак хорошо работающего и устойчивого бизнеса. Возможно сформировать хороший дивидендный портфель и ежеквартально получать %.
3. Акции подвержены волатильности (росту и падению) и чем дольше срок инвестиций, тем меньше вероятность того, что акции упадут и обратно отрастут. Исторически, рынок всегда растет.
4. Инвестиции в акции могут быть длинною в жизнь. Большинство компаний функционируют десятки лет, платят и наращивают дивиденды ежегодно. Как говорит Уоррен Баффет – «Всегда – это хороший срок владения активами».

Рост стоимости акций компании Netflix за 10 лет 2400%.

Многие начинающие инвесторы подвержены всеобщему заблуждению, что акции не только падают в цене, но и могут вообще обанкротится.

Несомненно, всем нужны «железобетонные гарантии» их инвестиций. Но, к сожалению, в нашей жизни нет ни в чем 100% гарантий, даже само государство может быть банкротом, и в истории нашей страны такие случаи есть.

Но это не означает, что деньги нужно хранить под подушкой или зарывать в лесу. Тем, кто хочет получать повышенную доходность, необходимо понимать, то, во что планируете инвестировать, хорошо изучить деятельность компании, понимать сам бизнес, и, хотя бы осуществлять простейший фундаментальный анализ.

Для сравнения приведем таблицу, в которой будут основные сходства и различия.

Облигации	Акции
Доходность	Фиксированная	Неограниченная
Сроки обращения	Определенный срок	Неограниченный
Риски	Отсутствуют	При коротких сроках инвестиций
Стоимость	Определяет эмитент	Определяет рынок
Надежность	Высокая	Высокая

Итак, что выбрать начинающему инвестору, акции или облигации?

Все зависит от ваших целей, сроков, и ожиданий от инвестиций.

Если вы не планируете на долго вкладывать деньги, и ваши сроки инвестирования не более 3-х лет, то акции рассматривать не стоит. Облигации для этого подойдут лучше всего.

Владение акциями, это владение хорошим и качественным бизнесом, а участие в бизнесе предполагает инвестиции на долгие годы, от 10-ти лет и больше. Акции могут принести большую доходность, особенно на длительные дистанции.

А можно разделить ваши вложения, большую часть направить в облигации, меньшую в акции, и уже со временем вы точно сможете определиться, какая из выбранных стратегий подходит именно вам.

Если вам необходима помощь для составления инвестиционного портфеля, то вы можете обратиться за помощью к нам, услуга абсолютно бесплатная! Узнать подробнее.

Акции или облигации: что выбрать начинающему инвестору

Инвестирование в ценные бумаги есть один из путей, ведущих к материальному достатку и финансовой независимости. Эта истина известна пожалуй всем, и многих этот факт не оставляет равнодушными мотивируя их к тому чтобы заняться этим интересным и потенциально высокодоходным видом деятельности.

Новоиспечённые инвесторы зачастую сталкиваются с целым рядом непонятных терминов, формулировок и прочей информацией финансового характера имеющей непосредственное отношение к инвестированию денежных средств на различных рынках и в различные финансовые инструменты. В частности, перед ними может встать вопрос о том, в какие ценные бумаги (финансовые инструменты) следует инвестировать на первых порах своей деятельности.

Наиболее известными и, пожалуй, самыми популярными финансовыми инструментами для большинства частных инвесторов, являются акции и облигации. И те и другие имеют как свои неоспоримые преимущества, так и недостатки. Давайте рассмотрим их более подробно и постараемся вместе с вами определиться с вопросом о том, какие же ценные бумаги наиболее подойдут вам на первых порах инвестиционной деятельности: акции или облигации?

Инвестирование в акции

Для начала давайте определимся с тем, что же представляет собой ценная бумага именуемая акцией.

Акция – это ценная бумага дающая своему владельцу право на долю в бизнесе компании её выпустившей (компании-эмитента).

Бывают два основных типа акций:

1. Обыкновенные;
2. Привилегированные.

Обыкновенные акции позволяют своему владельцу принимать непосредственное участие в управлении компанией. Чем большая доля таких бумаг находится под вашим контролем, тем большее количество голосов вы имеете на общих собраниях акционеров. А значительные доли акций (в размере 5-10% и более, от их общего количества) вообще позволяют претендовать на место в совете директоров компании.

Очень крупный пакет обыкновенных акций может позволить своему владельцу получить полный контроль над компанией. Такой пакет называется контрольным пакетом акций и, чисто теоретически, его размер составляет 50% плюс одна акция. Именно такая доля акций компании гарантированно позволяет получать глобальный перевес при принятии всех ключевых решений касательно её деятельности. Хотя на практике для этого часто достаточно и меньшей доли, например, в тех случаях, когда большая доля бумаг находится в руках миноритарных акционеров, порой, контрольным считается пакет, состоящий из 25-30% акций компании.

Инвестируя в обыкновенные акции вы, по сути, вкладываете свои деньги в бизнес компании их выпустившей. Если этот бизнес будет успешным, то его рыночная капитализация будет расти, а вместе с ней будет расти и стоимость ваших акций. Таким образом, через некоторое время, при желании, вы сможете продать свою долю по цене более высокой, нежели та, по которой вы её изначально приобретали.

Другим источником прибыли от обладания обыкновенными акциями компании, может быть доля прибыли, выплачиваемая в виде дивидендов по ним. Когда очередной отчётный период работы оканчивается для компании благополучно, и она имеет хорошую прибыль, на общем собрании акционеров ставится вопрос о том, чтобы разделить её часть между всеми обладателями обыкновенных акций (пропорционально доли каждого из них).

Если собрание сочтёт это нужным, то дивиденды по обыкновенным акциям компании будут выплачены. Но может быть принято и другое решение, например, о том, чтобы пустить всю полученную прибыль на дальнейшее развитие компании. В этом для многих есть свой резон. Во-первых, такое решение благотворно скажется на дальнейшем росте рыночной капитализации и курсовой стоимости акций компании (что увеличит стоимость доли каждого акционера). А во вторых, при этом не придётся платить налоги (которые пришлось бы уплачивать с прибыли полученной в виде дивидендов).

Основным отличием привилегированных акций от обыкновенных, является как раз тот факт, что дивиденды по ним выплачиваются всегда и в первоочередном порядке. Та прибыль, судьбу которой решают на общем собрании акционеров, уже не включает в себя суммы дивидендов по привилегированным акциям, поскольку они выплачиваются всегда в обязательном порядке.

Кроме этого, привилегированные акции дают своим владельцам право на первоочередное погашение в случае банкротства компании. В том случае, например, когда всё имущество распродаётся с аукциона, с целью распределить всю прибыль между акционерами, владельцы привилегированных акций получают свою долю первыми (но после владельцев облигаций).

Однако, как известно, всему в этом мире есть своя цена. И привилегированные акции, естественно, не исключение. Той ценой, которую платит владелец таких акций за все привилегии, получаемые по ним, является полное отсутствие права голоса на общем собрании акционеров**. Но для большинства частных инвесторов этот момент нельзя назвать критически важным, поскольку доля акций находящаяся в их владении, при любом раскладе не позволяет им принимать сколь-нибудь существенного участия в процессе управления компанией.

** Впрочем, в том случае, если по каким либо причинам компания не сможет выплатить дивиденды по привилегированным акциям, она обязана предоставить право голоса по ним. В большинстве случаев этого стараются не допускать, чтобы не приводить к распылению голосов.

Преимущества и недостатки инвестирования в акции

1. Безусловным преимуществом инвестирования в акции является возможность получения гораздо большего инвестиционного дохода (в сравнении с облигациями);
2. Помимо дохода от роста курсовой стоимости, приятным бонусом может стать получение дополнительного дохода в виде дивидендов (а в случае владения привилегированными акциями, такой бонус будет постоянным);
3. В том случае, если в ваших руках будет находиться достаточно крупный пакет акций компании, вы сможете принимать непосредственное участие в её управлении;
4. Приобрести акции может позволить себе практически каждый, для этого не нужно обладать астрономическим торговым капиталом или быть любимым племянником Рокфеллера. Достаточно лишь зарегистрировать торговый счёт у любого брокера, имеющего аккредитацию на бирже.
5. Акции (особенно те из них, которые относятся к категории голубых фишек), это весьма ликвидный актив. Их можно легко купить и также легко продать (если конечно речь идёт об акциях, включённых в листинг официальных биржевых площадок).
6. Торговать акциями можно не выходя из дома. Для этого необходимо просто установить на свой компьютер торговый терминал, предоставленный вашим брокером.

1. Ну, во-первых, стоимость акций может изменяться не только в большую, но и в меньшую сторону. То есть, купив акции по определённой цене, можно столкнуться с тем, что через некоторое время (вследствие, например, очередного экономического кризиса) эта цена снизится, принеся, таким образом, убыток равный количеству акций, помноженному на размер снижения цены. А в случае банкротства компании можно вообще потерять всё;
2. Хотя сами по себе акции могут стоить относительно недорого, но для того чтобы составить хорошо диверсифицированный портфель, может потребоваться весьма значительная сумма торгового капитала;
3. Успешное инвестирование в акции подразумевает наличие определённых знаний и опыта. Нельзя просто взять и начать торговать акциями, необходимо для начала обзавестись хотя бы базовыми знаниями в области экономики, фундаментального и технического анализа рынка;
4. Издержки в виде комиссионных. Торговля происходит через посредничество брокеров, а те, в свою очередь, требую определённую оплату своих услуг. Кроме этого в число таких неизбежных издержек входят комиссии биржевых площадок и плата за депозитарное обслуживание.

Инвестирование в облигации

Облигация это долговая ценная бумага подтверждающая факт того, что её эмитент взял у вас деньги в долг. По сути это некоторый аналог расписки, только выдаётся эта расписка не конкретным человеком, а целой компанией или даже государством. И выдаётся она не конкретно кому-то, а выпускается на серийной основе (осуществляется её эмиссия).

Можно сказать, что облигация это простой способ взять денег в долг без залогов и поручителей. Когда компании требуются деньги, например, для внедрения новых производственных мощностей или проведения научных исследований, другими словами, для дальнейшего своего развития, возникает потребность в кредитовании. Можно конечно обратиться в банк, но там обязательно потребуется залог. А можно просто взять и выпустить облигации на требуемую сумму.

Покупая облигации мы, тем самым, выступаем в роли кредитора для её эмитента. Помните старуху процентщицу из «Преступления и наказания» Достоевского? Так вот покупая облигации, каждый из нас, в определённой степени, выступает именно в её роли.

Все облигации можно разделить на два основных вида (в зависимости от того в какой форме по ним выплачивается доход):

1. Купонные облигации;
2. Дисконтные облигации.

Прибыль по купонным облигациям получается за счёт установленной процентной ставки от их номинальной стоимости. Эта ставка может быть как фиксированной, так и плавающей. При фиксированном проценте вы заранее знаете тот уровень дохода, который получите в результате обладания облигацией. Плавающая же ставка, как правило, привязывается к чему либо (к ставке Центрального банка или, например, к ставке LIBOR), а потому не позволяет точно предсказать уровень дохода по таким облигациям.

Купонными такие облигации называются с тех пор, когда они выпускались на бумажном носителе и имели отрывные корешки – купоны по которым в заданные промежутки времени выплачивались проценты.

Прибыль по дисконтным облигациям получается за счёт того, что стоимость их приобретения заведомо ниже номинальной (стоимости погашения) на заранее определённую величину. То есть, они приобретаются с дисконтом, отсюда и название.

Допустим, если вы покупаете дисконтную облигацию сроком на пять лет за 10000 рублей, то по истечении указанного срока вы сможете продать её, например, за 15000 рублей (в зависимости от её номинала). Впрочем, для того чтобы получить по ним прибыль, вовсе не обязательно дожидаться установленного срока погашения. Дисконтная облигация это, как правило, достаточно ликвидный актив, который можно в любой момент продать на бирже. И чем ближе при этом будет срок их погашения, тем ближе к номиналу будет цена таких облигаций.

Преимущества и недостатки инвестирования в облигации

1. Минимальный риск. Владелец облигации не беспокоится о том, что она понизится в цене, так как по самой природе своей это простое долговое обязательство с гарантированным процентом прибыли по нему. То есть, эмитент облигации (в роли которого могут выступать банки, коммерческие компании или даже государство) обязуется погасить свой долг перед её держателем (возникший в тот момент времени, когда облигация была куплена), плюс выплатить ему определённые проценты;
2. Можно инвестировать в облигации, номинированные в иностранной валюте и получать, таким образом, доход, намного превышающий банковский процент по валютным вкладам;
3. Выплаты по облигациям всегда осуществляются в приоритетном порядке (перед выплатами по обыкновенным и даже по привилегированным акциям). Это касается, в том числе, и выплат осуществляемых в случае банкротства эмитента;
4. Это достаточно ликвидный финансовый инструмент, который в случае необходимости можно продать на бирже раньше установленного срока погашения;
5. Доход, полученный от некоторых видов облигаций, не подлежит налогообложению.

1. Сравнительно низкая доходность. Прибыль по облигациям, хотя и превышает, например, процент по банковскому депозиту, но заметно уступает акциям. Это можно назвать своего рода платой за их надёжность;
2. Облигация не даёт своему владельцу ни доли в бизнесе компании, ни прав по управлению ею. Это просто долговое обязательство;
3. В отличие, например, от банковского депозита, деньги, вложенные в облигации, не подлежат действию программы обязательного страхования вкладов. Это означает, что в случае дефолта эмитента можно их потерять. Однако в случае с акциями ситуация аналогичная.

Подводим итоги

Поскольку каждый инвестор это, прежде всего, человек со своими индивидуальными психоэмоциональными характеристиками, то рекомендовать всем подряд инвестировать в облигации (по причине их высокой надёжности) или в акции (по причине более высокой потенциальной доходности), однозначно нельзя. Однако, ознакомившись с вышеописанными достоинствами и недостатками каждого из рассматриваемых здесь финансовых инструментов можно сделать для себя определённые выводы, и понять какой из описанных видов ценных бумаг ближе лично для вас.

Для людей не склонных к риску и (или) имеющих повышенную чувствительность даже к небольшим убыткам, есть смысл инвестировать свои деньги в облигации. Тем кто готов принимать на себя определённый риск (и это не вызывает сильного душевного дискомфорта), а кроме того, имеет способность к анализу и быстрому усвоению новой информации, есть смысл попробовать инвестировать в акции.

Следует отметить тот факт, что в большинстве случаев, хорошо сбалансированный диверсифицированный инвестиционный портфель содержит в себе как акции, так и облигации. При этом для консервативных (низко рискованных) портфелей характерен сдвиг баланса в сторону облигаций, а для портфелей агрессивных инвестиций, акцент смещается в сторону увеличения относительной доли акций.

Акции или облигации: куда вложить свои деньги?

Доброго дня всем, кто решил забыть о нищете и стать успешным инвестором! Сегодняшний обзор я решил посвятить одной из наиболее насущных тем, в которой нужно ориентироваться каждому будущему инвестору в ценные бумаги. Все мы знаем, что основными товарами на фондовой бирже являются акции и облигации. Именно с их помощью мы можем в разы приумножить свои сбережения, заставить свои деньги работать на нас, а не просто пылиться на полке. Но вот скажите мне, как многие из вас знают, чем отличается акция от облигации, ведь по большому счету и та, и другая котируются на фондовом рынке и приносят своим держателям доход. Предлагаю вам вместе со мной разобраться во всех нюансах этих ценных бумаг, найти схожие и различающиеся черты между ними и выяснить, что вам ближе – инвестирование в акции, облигации или другие ценные бумаги.

Акции: что это такое и в чем их особенности?

Итак, сразу предлагаю разобраться с терминологией. Акциями мы с вами будем называть ценные бумаги, которые подтверждают факт нашего владения частью уставного капитала акционерного сообщества, а также предоставляют нам право на получение определенной части прибыли этой компании. В том случае, если компания будет объявлена банкротом и приступит к процессу ликвидации, мы, будучи держателями ее акций, будем иметь право на получение некоторой доли ее имущества.

Каждое акционерное сообщество формирует свой уставной капитал исключительно одним лишь выпуском акций. Причем, если компания выбирает для себя форму закрытого акционерного общества, то все выпущенные ею акции остаются внутри компании и распределяются между всеми учредителями в процентном соотношении. В свободной продаже на фондовом рынке акций такого предприятия вы не найдете. А потому простому человеку, что называется «с улицы», стать инвестором компании с формой собственности закрытого акционерного общества не удастся.

Если же фирма выбирает для себя открытую форму собственности, то все акции, которые будут эмитированы, либо проходят процедуру листинга, либо же сразу отправляются на фондовый рынок. Здесь стать держателем такой ценной бумаги может каждый желающий, у которого имеется достаточная для покупки доли предприятия сумма средств. Проблемы, как купить акции физическому лицу, в случае с привилегированной бумагой нет. Кроме того, приобретение определенного процента всех выпущенных долей позволяет инвестору участвовать в собраниях акционеров и решать, как в дальнейшем стоит развиваться компании.

Прежде чем приступить к инвестированию в акции, будет не лишним разобраться с их категориями.

Какими бывают акции?

Все акции принято делить на две категории.

Обыкновенные или простые акции

Дают держателю право принимать участие в управлении фирмой, голосовать на совете директоров и получать дивиденды в процессе распределения чистой прибыли между всеми капиталовкладчиками компании. Сразу хочу заметить, что получение дивидендов – мероприятие не гарантированное. В данном случае все зависит от того, какой финансовый результат получило предприятие, и какое решение о распределении прибыли было принято советом директоров. В принципе, практически все частные инвесторы приобретают ценные бумаги акционерных сообществ открытого типа собственности ради получения дивидендов. Мало кого из них интересует возможность принимать участие в голосовании совета учредителей, решать судьбу компании или заниматься ее управлением.

Привилегированные акции

Предполагают первоочередное право инвестора на получение дивидендов или доли имущества компании в случае ее банкротства и ликвидации. Разница между простыми и привилегированными акциями заключается в том, что последние ограничивают права инвестора на участие в учредительских собраниях и управлении компанией в целом.

Кроме того, если доходность акций простого типа зависит напрямую от финансового результата фирмы и никак не регламентируется, то в случае с привилегированными ценными бумагами размер дивидендов строго оговаривается и носит гарантированный характер. К примеру, вы, как держатель привилегированной акции, можете рассчитывать на получение 10 копеек с одной ценной бумаги, либо вам могут выплачивать определенный процент от прибыли предприятия.

Нужно отметить, что держатели привилегированных ценных бумаг могут получать дивиденды не только из прибыли компании, но и из других источников. Простыми словами, вы имеете право на получение дивидендов даже в том случае, если фирма сработала в этом периоде себе в убыток.

Классификация по персонализации

Нужно сказать, что вопрос видов и классификации ценных бумаг – тема довольно обширная. Несмотря на то, что мы разобрали основные виды акций, эти ценные бумаги принято классифицировать еще и характеру персонификации. Так, акции могут быть:

• Именными. Думаю, из названия всем понятно, что такие ценные бумаги принадлежат конкретному человеку. Особенностью таких долей является то, что они не могут быть перепроданы без предварительной процедуры перерегистрации
• На предъявителя. В отличие от предыдущего вида, эти паи свободно перепродаются на вторичном рынке и не требуют внесения изменений в общий реестр акционеров. Должен заметить, что на сегодняшний день этот вид ценных бумаг постепенно отходит в прошлое и является отмирающим. На территории Российской Федерации все выпускаемые акции по закону являются именными.

Зачем покупают акции?

Ну а теперь давайте выясним, какие цели преследуют держатели акций, когда формируют свой инвестиционный портфель ценных бумаг:

1. Преимущественное число вкладчиков инвестируют свой капитал в акции простого вида, преследуя при этом исключительно спекулятивные цели. Их волнует, как подороже перепродать приобретенные бумаги в будущем. Стоит сказать, что спекулятивная прибыль от таких операций зачастую в разы выше, нежели дивиденды, получаемые акционерами компании. Что выгоднее – разово получить сверхдоход от продажи или иметь стабильный пассивный доход в виде небольших дивидендов – решать только вам
2. При выборе типа акций все зависит от того, какой инвестиционной стратегии придерживается вкладчик. К примеру, если вы готовы рисковать ради получения более высокого дохода от владения ценной бумагой, то вам имеет смысл приобретать простые акции. Если же риск – это не ваше, вы придерживаетесь принципа «тише едешь — дальше будешь», то вам подойдут привилегированные акции с несколько меньшей доходностью. Те, кто теряется, что лучше приобрести, — простые или привилегированные акции, должны понимать, что обычные акции обеспечивают более высокие дивиденды, но шансов на получение этого вида дохода у вас будет больше, если вы выберете привилегированные акции.

Так как сегодняшний обзор нацелен на то, чтобы рассказать вам все азы торговли акциями для начинающих, думаю, будет не лишним сказать о рыночной стоимости этой ценной бумаги. Именно этот критерий интересует всех инвесторов. Рыночная цена формируется во время торгов на фондовом рынке под влиянием спроса и предложения на определенные ценные бумаги.

О понятии «облигация» и особенностях этой ценной бумаги

Поскольку с первой частью обзора мы более-менее разобрались, самое время выяснить, что такое облигации. Итак, облигациями мы с вами будем называть долговую ценную бумагу, которая предполагает право ее держателя на обратную продажу в заранее оговоренный срок, а также право на получение предварительно установленного дохода (его еще называют купонным). Облигации любых видов могут распространяться между предприятиями и физическими лицами исключительно на добровольной основе. Кстати, иногда эти бумаги называют бондами, поскольку в английской интерпретации облигация звучит как bond. James Bond.

Чтобы вы понимали, в чем отличие облигаций от акций, предлагаю вам разобраться с такими особенностями этого вида ценных бумаг:

• облигации приносят доход исключительно в течение конкретного периода, прописанного в бумагах
• приносят своим владельцам стабильную фиксированную прибыль в виде процента от своей общей стоимости

Хочу обратить ваше внимание на то, что облигации могут выпускаться как предприятиями, так и целыми областями и даже странами. Уверен, что многие из вас слышали о Государственных Казначейских Облигациях. Именно они и являются долговыми ценными бумагами страны, за счет выпуска которых государство берет в долг деньги своих граждан.

Отличительные черты

В некотором роде выпуск долговых активов схож с процессом получения кредита. Главное отличие лишь в том, что предприятия и государства обращаются за помощью не к банку, а непосредственно к людям – частным инвесторам, у которых на руках имеется свободный капитал. Кстати, возможность продать бонд первоначальному эмитенту и получить тем самым установленный купонный доход никак не зависит от того, насколько прибыльной была работа эмитента, и какое решение было принято советом учредителей. Эмитент просто обязан выкупить свои долговые обязательства у держателей по прошествии заявленного срока и выплатить причитающиеся им проценты.

Однако, будьте готовы к тому, что если компания, выпустившая в оборот долговой документ, объявит себя банкротом и ликвидируется, то вернуть свои деньги и получить доход вы не сможете. Для того, чтобы вы не ошиблись в выборе ценной бумаги, в которую вложить средства, советую вам пользоваться несложной инструкцией по выбору и инвестированию в облигации.

Как определяется рыночная стоимость и доходность облигации?

Сразу же после выпуска долговых документов и начала их оборота на вторичном рынке стоимость пребывает в непрерывном движении. Хотя, в принципе, на первичном рынке тоже мало кто спешит продать бумагу по ее номинальной цене.

Главная причина всех этих колебаний – цикличность развития экономики и, как следствие, изменение процентных ставок. К примеру, во время фазы подъема кредитные средства существенно дорожают, все стремятся их занять, но никто не хочет запасаться ими. Как результат, мы имеем значительный рост процентных ставок. Благодаря действиям Центрального Банка, который всячески стремится избежать «перегрева» экономики и предотвратить масштабный будущий спад, увеличение ставок становится еще большим.

Все бумаги, которые будут выпущены в этот момент, будут иметь гораздо более высокие купонные ставки нежели те, что имели бонды из предыдущих выпусков. В таких условиях желание владельцев активов с небольшой доходностью избавиться от своих облигаций и приобрести новые, гораздо более высокодоходные, становится вполне естественным. Таким образом, курс старых бумаг с низкой ставкой начинает стремительно падать, эти облигации становятся доступными для новых покупателей.

В конечном счете, наступает такой момент, когда владельцам ценной бумаги приходится решать такую проблему: удастся ли более высокому доходу по новым облигациям покрыть потери, связанные с курсовой разницей старых и новых активов. Именно на данном этапе и прекращается падение курса низкодоходных облигаций. Когда же экономика государства переходит к фазе спада, все вышеописанные события происходят в обратном порядке.

Цены на облигации

Все облигации на рынке продаются и покупаются по рыночной цене. Ее процентным выражением является курс купли/продажи. В случае, если рыночная цена оказывается большей, чем номинал ценных бумаг, получается что облигация приобретается с премией. Если же цена ниже номинала, то речь идет о покупке с дисконтом.

Если мы с вами отбросим влияние спроса, предложения и прочих рыночных факторов, то рыночная цена облигации будет равняться ее расчетной цене. Именно эта расчетная цена и является оценкой всех будущих поступлений по приобретаемой облигации в условиях текущего состояния рынка. Проще говоря, это обобщенная величина, которая является эквивалентом всех поступлений по конкретной облигации, которые предстоит получить ее держателю в течение всего периода владения.

По большому счету держатели облигаций становятся в некотором роде банкирами. Они дают в долг предприятию или государству определенную сумму средств, покупая облигации. По прошествии срока займа, деньги им возвращаются обратно. Таким образом происходит погашение облигации, а ее держатели получают свой доход.

Состав поступлений от облигаций

Подводя итог всему вышесказанному, стоит отметить, что поступления от купленных облигаций состоят из двух элементов:

• суммы средств, которая выплачивается в момент погашения выкупной цены
• получаемого дохода

Отсюда делаем вывод, что расчетная цена бонда – это сумма величины выкупной цены и величины дохода, полученного от владения этой ценной бумагой.

Какие действия предпринимают инвесторы в тех или иных ситуациях на рынке?

Решаясь инвестировать свой капитал в облигации, вы должны знать, как вам вести себя в различных рыночных ситуациях:

1. Если в ближайшее время ожидается рост уровня ссудного процента, происходит подъем деловой активности, а заемные средства начинают расти в цене, значит, вам необходимо заменить все долгосрочные облигации краткосрочными.
2. Когда в экономике намечается спад, то правильнее будет перевести свои вклады в вид долгосрочных облигаций.
3. В случае, если в ближайшее время возможно снижение ставок ссудного процента, то стоит приобрести облигации, которые имеют меньшую купонную доходность. Это связано с тем, что когда деловая активность начнет падать, курс ценных бумаг вырастет намного быстрее.

Для того, чтобы помочь вам выбрать надёжного брокера для работы, я свёл данные в удобной таблице.

Источник https://invest-journal.ru/akcii-ili-obligacii

Источник https://www.azbukatreydera.ru/akcii-ili-obligacii.html

Источник https://guide-investor.com/fondovyj-rynok/aktsii-obligatsii/