Зарубежные университеты в роли игроков финансового рынка. Куда вкладывают Гарвард, Йель, Стэнфорд и др.

facebook LinkedIn инвестиции криптовалюта купить акции

Ведущие пять университетов мира имеют общую сумму активов приблизительно на $150 млрд. Одно из направлений, куда инвестируют данные учреждения – это IT-компании (Google, Facebook и LinkedIn).

Гарвардский университет

Фонд — $40,9 млрд

Гарвард был основан в 1636 году. Один из старейших университетов Соединенных Штатов носит имя миссионера и филантропа Джона Гарварда. В него входят: Институт перспективных исследований Рэдклиффа и 12 школ, факультет искусств и наук, медицинская школа, школа права, бизнеса, дизайна и другие.

Из Гарварда выпустились такие люди, как 26-й президент США Теодор Рузвельт, Джон Кеннеди, Джордж Буш-младший. В числе выпускников 49 Нобелевских лауреатов и 48 победителей Пулитцеровской премии. На данный момент проходят обучение приблизительно 22 000 студентов.

Работа фонда

Эндаумент-фонд — это фонд, который сформировался из вложенных в университет средств. В большинстве случаев он состоит из пожертвований успешных выпускников ВУЗа.

В фонд Гарварда входят свыше 13 тысяч индивидуальных счетов. Его менеджментом занимается HMC (Harvard Managing Company), которую университет основал в 1974 году.

Гарвард имеет права тратить деньги, которые HMC (Harvard Managing Company) заработала путем инвестирования. Средства уходят на зарплату преподавателей, ремонт, стипендии, научно-исследовательские программы, поддержку музея и библиотеки. Соответственно, в обязанности управляющей компании входит покрытие затрат университета.

Заинтересованность Гарварда в корпорациях технического сектора

Университет держит в открытом доступе сведения лишь о 2% средств, которыми управляет фонд. Данными средствами Гарвард торгует на рынке акций. В Соединенных Штатах университет обязуется предоставлять данные сведения каждый квартал Комиссии по ценным бумагам и биржам.

В 2019 году Гарвард инвестировал $8 млн в бумаги Alphabet. К тому же, университет приобрел бумаги Palo Alto Networks на $10 млн и инвестировал $50 млн в Booking Holdings. Стоит отметить, что гарвардский пакет активов, состоящий из компаний Facebook, Palo Alto Networks, Booking Holdings, оценивается в $972 млн.

В четвертом квартале прошлого года Harvard Managing Company приобрела бумаги Uber и распродала все свои активы Adobe System и Aduro Biotech. Последняя занимается биофармацевтикой.

В прошлом году университет также вложил $48 млн в Blockstack, стартап в сфере блокчейн. После данной покупки из Blockstack к фонду Гарварда присоединился специалист по вопросам с токенами. Данное направление для инвестирования также заинтересовало и Йельский университет.

В 2019 году у Гарварда был рекордно низкий показатель дохода – 6,5%. Как правило, до этого доходность составляла 11% в год. Причиной послужило изменение стратегии, университет стал инвестировать в более рискованные направления, такие как хедж-фонды.

Как сообщает газета Harvard Crimpson, к марту нынешнего года, Гарвард публично инвестирует в 9 компаний в сфере IT и биофармацевтики:

• Alphabet.
• Booking Holdings.
• Facebook.
• Fulcrum Therapeutics.
• Magenta Therapeutics.
• Neon Therapeutics.
• NuCana Plc.
• Palo Alto Networks.
• Uber Technologies.

Данные компании составляют приблизительно 92% от всех вложений университета на финансовом рынке. 1,5% фонда инвестируется в золото, а 6,5% разделяют между собой семь биржевых фондов (ETF), в которые входят бумаги множества предприятий.

В прошлом году, по данным Crimpson, университет вложил около $2,9 млрд в 44 компании из сферы тюрем. Такое решение вызвало волну акций протестов, которые устраивали студенты и активисты.

Как сообщает аналитик Domini Impact Investments Хиллари Маршалл, Гарвард, который имеет фонд размером в $40 млрд, способен повлиять на индустрию финансов в целом. Университет должен иметь свои этические соображения и не инвестировать в такую сферу, как тюрьмы, заявляют участники акций.

Техасский университет

Фонд — $35,5 млрд

Техасский университет был основан в 1876 году. В него входят девять независимых школ. Первое упоминание о строительстве университета – конституция штата Коауила-и-Техас, Мексика, 1827 год, но реализация желаемого осуществилось лишь после принятия независимости Техаса.

Этот университет заканчивали такие люди как, Лора Буш (жена Джорджа Буша-младшего), актеры Мэттью Макконахи и Рене Зеллвегер. На данный момент проходят обучение приблизительно 51 000 человек.

Работа фонда

Эндаумент-фонд основан в 1876 году. Все началось с того, что штат Техас пожертвовал учреждению 405 тысяч гектаров земли. В настоящее время Техасский университет получает прибыль с аренды половины земельного участка, который сдается нефтедобывающим и газодобывающим компаниям. Площадь участка, который университет сдает теперь равен приблизительно 850 тысячам гектаров

Помимо этого, 44,5 гектара сдается предприятиям, занимающимся возобновлением солнечной и ветровой энергии. UTIMCO, компания, управляющая фондом данного университета, впоследствии инвестирует полученные с земли деньги.

Вслед за открытием месторождений нефти, цена эндаумент-фонда стремительно выросла. В 1999 года она была около $11 млрд, а в 2018 году поднялась до $19,5 млрд. В нынешнее время фонд находится на втором месте, по размеру уступая лишь Гарварду.

Средства в UTIMCO перечисляются из следующих источников — это постоянный университетский фонд (PUF), постоянный фонд здравоохранения (PHF), долгосрочный фонд (LTF), общий фонд поддержки и отдельные инвестированные фонды.

С 2010 года выручка постоянного университетского фонда (PUF) от соглашения аренды составила $8,2 млрд.

UTIMCO инвестирует также и в следующие направления: IT-сектор (Facebook, Microsoft), возобновляемая энергия (CS Wind), банковский сектор (Bank of America), нефть и газ (Shell). Инвестиционный портфель PUF также содержит долговые ценные бумаги Chevron и ExxonMobil.

Определенная часть инвестиций совершается не публично. Университету это позволяет финансовое законодательство, благодаря которому не разглашается инвестиционная политика в целях конкуренции.

С 2015 года университет занимается поддержкой внутренних стартапов. Инициатива с названием Genesis Program на сегодняшний день имеет фонд в размере $1,8 млн. Студенты имеют возможность представить свой стартап и привлечь инвесторов с помощью фонда. Также студенты могут сами вложить в проекты, который им понравится.

Основные направления, по которым работает фонд Genesis Program – это возобновление энергии, летающие беспилотники и медицинские продукты. Среди них следующие проекты: платформа для каршеринга Krew Rideshare, Mudra (стартап в сфере медицины) и производство пузырчатого чая The Boba Factory.

К 2029 году прогнозировался рост инвестиционного портфеля до уровня в $91 млрд, но в связи с пандемией коронавируса и падением цен на нефть, прогнозы изменились.

По подсчетам PUF (постоянного университетского фонда), в этом и в следующем году ожидается понижение дохода до $500 млн в год. Стоит отметить, что в 2018 году университет заработал $1 млрд.

Йельский университет

Фонд — $30,3 млрд

Университет был основан в 1701 году и носит имя британского купца и филантропа Эли Йеля. Из Йельского университета выпускаются юристы, бизнесмены, врачи, теологи, архитекторы, актеры. Известные выпускники — бывший президент Америки Джордж Буш старший, экс-госсекретарь США Джон Керри, Хиллари Клинтон и другие. В Йельском университете проходят обучение приблизительно 13 тысяч студентов.

Работа фонда

Эндаумент-фонд основан в 1718 году. Основная часть денег в фонде – подарены. К примеру, от медиамагната Джона Малоуна университету досталось $50 млн, а в 2014 году на счет фонда были перечислены $250 млн бывшим председателем компании по управлению активами Franklin Resources Чарльзом Джонсоном.

Менеджментом фонда занимается компания Yale Investments Office. Ее инвестиционные стратегии поменялись в 1985 года, когда директором по инвестициям стал Дэвид Свенсен. Университет стал чаще инвестировать в стартапы и занялся диверсификацией портфеля.

В период с 1999 до 2019 год фонд показал рост почти в два раза — с $16,3 млрд до $30,3 млрд.

В 1990-х годах Йельских университет вложил в Google и Amazon, вслед за этим один из первых инвестировал в Facebook, LinkedIn и Airbnb. Вложения в LinkedIn составили $2,7 млн, а на IPO в 2011 году прибыль составила $84,4 млн.

В портфеле Йеля имеются бумаги Uber, Twitter, Pinterest, Snapchat, и китайского JD.com.

Самой успешной для университета считается инвестиция в размере $20 млн в бумаги китайского хедж-фонда Hillhouse в 2000 года. Прибыль составила $2,4 млрд по состоянию на апрель 2020 года. Вследствие чего, эндаумент-фонд пополнился $9 млн, подаренными основателем Hillhouse, китайским бизнесменом Чжангом Лэйем.

В этом году Йельский университет вложился в Slack и Zoom, акции которых возросли в связи с пандемией.

Еще одно из направлений инвестиций Йеля – криптовалюта. $400 млн были инвестированы в фонд Paradigm, род занятий которого криптовалюта и технология блокчейна. В добавок, Йель вложил $300 млн в фонд Andreessen Horowitz из той же сферы.

Массачусетский технологический институт

Фонд — $17,57 млрд

Университет был основан в 1861 году. Специализируется на инженерных и IT программах, а также на экономике, физике, химии и математике. На данный момент число учащихся 11,5 тысяча человек.

Работа фонда

Инвестиционная политика университета отличается тем, что MIT занимается инвестициями с помощью внешних управляющих фондов. Эндаумент-фондом управляет компания MTIMCo, которая занимается курированием инвесторов извне (взамен принятия штатных профессионалов в сфере инвестиций).

Направления, куда вкладывает MIT: акции китайских компаний, недвижимость в Рио-де-Жанейро и молодые стартапы Кремниевой долины. Уровень дохода в 2019 году упал до 8,8% ($1 млрд), в то время как годом ранее он составлял 13,5%.

С 2018 по 2019 годы выросли инвестиции в землю и недвижимость на 8,4%. К концу прошлого года активы земли, зданий и оборудования составили $3,9 млн

В университете с 2019 года функционирует фонд MIT Solve, который поддерживает стартапы социального характера. Фонд инвестировал $900 тысяч в Access Afya, проект сферы здравоохранения из Кении. Стартап поддерживает инновационную систему здравоохранения, предназначенную для бедного населения из Кении. В нее входят клиники, аптеки и мобильные медицинские учреждения для пациентов.

MIT Solve в этом году финансировал аппликацию из Мексики по уходу за детьми Kinedu и американский маркетплейс для моментальной и несложной покупки неиспользованных тканей Queen of Raw.

Стэндфордский университет

Фонд — $27,7 млрд

Основан в 1891 году, железнодорожным магнатом, сенатором США и бывшим губернатором Калифорнии Леландом Стэнфордом и его супругой. Имеются юридический, медицинский, технический и музыкальный факультеты

Из известных выпускников — создатели Hewlett-Packard, EA, Sun Microsystems, Nvidia, Yahoo!, Cisco Systems, Silicon Graphics, TSMC и Google. В их числе также Сергей Брин и Ларри Пейдж. В 2020 году в Стэнфорде обучаются порядка 17 тысяч студентов.

Работа фонда

В составе эндаумент-фонда Стэнфордского университета 7000 индивидуальных фондов. Подаренные деньги идут на расходы по преподаванию, обучению и различным исследованиям (от искусства до инженерии).

С 1991 года функционирует Стэнфордская управляющая компания (SMC), основанная самим университетом. Стэндфорд практически не разглашает информацию о том, куда инвестирует его фонд, чтобы поддержать свою конкурентоспособность. Как сообщает генеральный директор Стэнфордской управляющей компании, Роб Уолланс, учитывая инфляцию, фонду необходимо получать минимальный процент прибыли в 5,5% каждый год для поддержки функциональности.

Стэнфорду нужно заработать приблизительно 9% в год путем инвестирования. Если цель в 9% не достигается, либо у университета появляются дополнительные расходы, Стэнфорд понижает капитализацию эндаумент-фонда, что отрицательно влияет на будущее поколение студентов и на ученых университета, сообщает гендиректор.

Стэнфордский университет отдает предпочтение инвестициям в следующие направления: государственная сфера, природные ресурсы, и акции частных компаний.

Прибыль за прошлый год поставила 6,5%. По словам Уолланса, в прошлом году фон вырос на $1,8 млрд, в целом из-за прямых инвестиций.

Учитывая данные Комиссии по ценным бумагам и биржам, во втором квартале прошлом года в арсенале университета были 15 063 акции Uber, 35 586 акций CrowdStrike и 33 439 акций Pinterest.

Помимо этого, в портфель входили 437 240 бумаг Atreca (сфера биотехники) и 31 605 бумаг Dropbox.

Выходцы из деловых программ Стэнфордского университета имеют хорошую репутацию среди венчурных капиталистов. На счету выпускников и преподавателей университета порядка 40 тысяч компаний.

В этом году студентами Стэнфордского университета был основан фонд Stanford 2020, идея которого заключается в инвестировании в проекты сокурсников. Минимальный порог в членство клуба Stanford 2020 составляет $3000. В дальнейшем участники получают прибыль пропорциональную их вкладу. В планах фонда вложить от $50 тысяч до $100 тысяч в зависимости от инвестпотенциала проекта.

Для того, что стартап попал в Stanford 2020, его основатель должен быть студентом Стэнфорда, и в проект должен инвестировать свыше $750 тысяч авторитетный институционный инвестор.

Социально-ответственный инвестиционный фонд Дуайт Холл — Dwight Hall Socially Responsible Investment Fund — Wikipedia

В Социально-ответственный инвестиционный фонд Дуайт Холла в Йельском университете («DHSRI», «Dwight Hall Fund») — это социально ответственный инвестиционный фонд, управляемый студентами Соединенные Штаты. [1] [2] Совет директоров и попечителей Дуайт-холла ожидает, что фонд, первоначально заимствованный из пожертвований организации Дуайт-Холла, вырастет до 500000 долларов. [3] [4] Управляется комитетом из двадцати студентов Йельский колледж студентов, фонд использует традиционные методы социально ответственное инвестирование (SRI), чтобы иметь положительное экологическое и социальное воздействие, стремясь превзойти стандартные инвестиционные ориентиры и максимизировать финансовая отдача.

Фонд НИИ Дуайт-Холла выплачивает 4,25% своей стоимости Дуайт-холлу, который является головной организацией общественных услуг и социальной справедливости в кампусе Йельского университета. [5] Располагая активами под управлением (AUM) на сумму более 200 000 долларов, фонд нацелен на распределение 35% внутреннего капитала, 30% иностранного капитала, 25% альтернативных активов и 10% фиксированного дохода. [6] В прошлом группа по взаимодействию с акционерами DHSRI разговаривала с руководителями ExxonMobil и Merck Pharmaceuticals и присутствовала на ежегодном общем собрании Exxon в течение последних трех лет. По состоянию на 2020 год портфель, ориентированный на миссию DHSRI, который включает корпорации, предназначенные для деятельности по взаимодействию с акционерами студентов, включает: Exxon Mobil Corporation, Merck & Co, Корпорация Макдональдс и Amazon.com, Inc. [7]

Содержание

История

Основанный в 2007 году, фонд DHSRI первоначально получил долю в размере 50 000 долларов США. Дуайт Холл в Йельском университете Эндаумент организации. [8] [9] [10] Как зонтичная волонтерская организация в кампусе Йельского университета, Дуайт Холл инвестирует значительную часть своего капитала в Йельский инвестиционный офис, которую возглавляет управляющий Дэвид Свенсен. Первоначально созданный для приведения фонда Дуайт Холла в соответствие с его миссией, фонд DHSRI стал образцом для студенческой и общественной активности, а также обеспечил дополнительную прозрачность инвестиционной практике Дуайт Холла. [11] Наряду с Проектом ответственного пожертвования (REP) и Йельским консультативным комитетом по ответственности инвесторов (ACIR) фонд DHSRI относительно успешно применяет стандарты этической и социальной ответственности к пожертвованиям Йельского университета; Для того, чтобы соответствовать своим руководящим принципам этических соображений, фонд Йельского университета прекратил дальнейшие инвестиции в HEI Hotels & Resorts. [12] В ответ на протест студентов Гарвардская управляющая компания также согласился изучить HEI Hotels & Resorts по жалобам на его методы ведения бизнеса и трудовую политику. [13] [14] В 2020 году DHSRI провел первую в истории Сеть намеренных пожертвований Конкурс корпоративного взаимодействия SIILK был посвящен инвестиционному анализу ESG и идеям по стратегиям взаимодействия с акционерами, которые направлены на улучшение финансовых показателей и устойчивости компании. [15]

Запуск фонда DHSRI стал первым социально ответственным фондом в США, управляемым студентами. [2] [16]

НИИ и измерение воздействия

Когда дело доходит до инвестирования, фонд DHSRI использует несколько традиционных методов SRI. Один из методов, который использует Фонд, заключается в том, что он инвестирует с другими установленными фондами SRI, которые используют экологическое, социальное и корпоративное управление (ESG) положительно оценивать и активно искать компании, которые ведут бизнес в желаемых областях, таких как компании солнечной энергетики. Другой метод, отрицательный скрининг, который используется для исключения определенных отраслей промышленности, таких как алкоголь, табак, оружие и боеприпасы, а также порнографии при осуществлении инвестиций. Третий метод SRI, который использует фонд DHSRI, — это защита интересов акционеров.

В настоящее время фонд DHSRI инвестировал в общей сложности 20 000 долларов в компакт-диски (сертификат депозита) с банком сообщества New Haven Start [17] и общественный банк Бриджпорта [18] чтобы способствовать увеличению кредитования местных владельцев малого бизнеса в этом районе. Оценить прямое и косвенное влияние таких инвестиций сложно, но это один из текущих проектов фонда SRI.

Ассоциация за продвижение устойчивости в высшем образовании

В 2011 году Ассоциация по продвижению устойчивости в высшем образовании (AASHE) присудила Фонду социально ответственных инвестиций Дуайт Холла Йельского университета оценку 0,25 / 0,25 в своей системе оценки и рейтинга устойчивости (STARS). [19] Система оценки STARS применима к любому высшему учебному заведению, предлагающему курсы по бизнесу или экономике, связанные с инвестиционными стратегиями. Основание для присуждения кредита определяется тем, есть ли в учреждении управляемый студентами фонд SRI, с помощью которого студенты могут развивать навыки в области социально ответственного инвестирования. В настоящее время в программе STARS участвует 181 институциональный участник, а в программе AASHE — 173 институциональных участника. [20]

Эндаумент колледжа

Эта новая роль эндаументов как активного инвестора особенно важна для университетских городов и окружающих их сообществ, поскольку постоянно растущая совокупная сумма пожертвований колледжей и университетов во всем мире привела к тому, что эти высшие учебные заведения стали значительными игроками в финансовой сфере. В попытке изменить определение традиционно состязательной Город и платье Взаимоотношения, активность студентов и преподавателей привела к введению нового этического стандарта в отношении инвестиций в эндаумент, а также стимулировала создание консультативных комитетов по этике для мониторинга и надзора за такими институциональными эндаументами. Двадцать членов студенческого комитета в настоящее время работают, чтобы вдохновить на создание подобных фондов в других колледжах. [21]

Фонд Йельского университета

Как отмечается на веб-сайте Йельского консультативного комитета по ответственности инвесторов (ACIR), «Йельский университет был одним из первых учреждений, формально взявших на себя этические обязанности институциональных инвесторов». [22] В результате Йельский университет опубликовал Этический инвестор: университеты и корпоративная ответственность в 1972 году и использовал его для установления процедур того, как члены сообщества могут повлиять на процесс принятия инвестиционных решений в отношении пожертвований университетов. Копию этического инвестора можно найти на веб-сайте ACIR. [23] Чтобы соответствовать своим руководящим принципам этических соображений, фонд Йельского университета прекратил дальнейшие инвестиции в HEI Hotels & Resorts. [12] а также отделился от нефтяных и газовых компаний в Судане. [24]

Взаимодействие с акционерами

Фонд Dwight Hall SRI Fund был первым студенческим фондом, управляемым студентами, который когда-либо подал совместную резолюцию акционера с публичной компанией, когда она подала решение ExxonMobil в прокси-сезоне 2015-16 гг. [25] В Объединенный профсоюз сталелитейщиков (USW) Лид подала резолюцию, и ряд других, в том числе Шведский национальный пенсионный фонд AP7, также подали ее совместно. Резолюция была нацелена на лоббистскую практику и политику Exxon и содержала просьбу к компании улучшить раскрытие информации, особенно в отношении членства в торговых ассоциациях, которые проводят лоббистскую деятельность, и выплат им. Американский совет законодательных обменов (ALEC), Американский институт нефти (API), и Национальная ассоциация производителей (NAM)). Exxon является членом ряда организаций, которые либо ставят под сомнение научный консенсус по изменению климата, либо активно лоббируют политику продуктивного климата, несмотря на публично заявленное принятие Exxon научного консенсуса и поддержку нейтрального с точки зрения доходов налога на выбросы углерода. [26]

Решение получило поддержку 25,7% акционеров Exxon, что составляет финансовую поддержку чуть менее 100 миллиардов долларов. [27] Прокси-консалтинговая фирма Услуги для институциональных акционеров (ISS) рекомендовал акционерам проголосовать за решение. Резолюция также получила поддержку Межконфессиональная коалиция по ответственности инвесторов (ICCR) и другие социально мотивированные инвестиционные организации. Вероятно, наиболее значительным из всех было то, что Йельский ACIR и, соответственно, Йельский университет публично заявили о своей поддержке резолюции, предоставив университету возможность проверить эффективность взаимодействия с акционерами через Dwight Hall SRI. [28]

Фонд Дуайт Холл SRI снова подал резолюцию в сезоне 2016-17 гг. Группа написала главу с подробным описанием своей адвокационной работы в оригинальном учебнике. Устойчивое инвестирование: революция в теории и практике. [29]

В ноябре 2016 года DHSRI приобрела 40 акций компании Мерк и Ко, лидер в области этики в фармацевтической отрасли, намеревается продуктивно и уважительно взаимодействовать с компанией, открывая новые возможности для раскрытия информации, обеспечивающие финансовые и этические преимущества компании и ее акционерам.

Источник https://afexnews.com/statyi/zarubezhnye-universitety-v-roli-igrokov-finansovogo-rynka-kuda-vkladyvajut-garvard-jel-stjenford-i-dr/

Источник https://wikijaa.ru/wiki/Dwight_Hall_Socially_Responsible_Investment_Fund

Источник

Источник