Паевые инвестиционные фонды

Одним из самых простых и прибыльных инструментов инвестирования являются паевые инвестиционные фонды. Главная цель таких фондов — объединить капитал многих участников и эффективно его инвестировать.

Для удачного инвестирования фонды имеют все возможные ресурсы — профессионального управляющего, аналитиков и, самое главное, достаточно активов для проведения масштабной диверсификации, инвестирования сразу в десятку самых эффективных инструментов.

Преимущества инвестиционных фондов:

• Низкий порог входа (небольшая сумма инвестиции)
• Диверсификация рисков за счет инвестирования в различные финансовые инструменты

• Высокий уровень доходности
• Высокая ликвидность инструмента

Фонд с валютной стратегией

Фонд с ежегодной выплатой дивидендов

Фонд с ежегодной выплатой дивидендов

Фонды

Динамика доходности фонда

Что такое инвестиционные фонды?

Какие наиболее распространенные направления инвестирования в Украине?

На сегодняшний день частным инвесторам в Украине доступны три основных направления размещения свободных денежных средств:

• банковские депозиты.
• самостоятельные операции на рынке ценных бумаг.
• размещение средств в инвестиционные фонды.

Привычный и наиболее распространенный среди украинских инвесторов способ распорядиться свободным капиталом — внесение средств на банковский депозит. Такой способ инвестирования почти не несет в себе рисков, особенно, если инвестор диверсифицирует свои вложения, то есть распределяет свободные средства между разными банками. Но и высоких доходов таким образом обеспечить не может. Проценты по банковским вкладам позволяют притормозить обесценивание капитала в результате инфляции, но не дают возможности существенно его приумножить.

Самостоятельное проведение операций на рынке ценных бумаг — более привлекательный способ для тех инвесторов, которые стремятся получать от размещения капитала доходы, позволяющие не только сохранить, но и приумножить свободные средства. Инвестор, который действует самостоятельно, имеет преимущества по принятию решений и контроля над процессом инвестирования:

• возможность самостоятельно выбирать ценные бумаги, в которые инвестируются его средства, контролировать риски.
• вероятность получить действительно высокий доход.
• возможность в случае необходимости срочно отозвать часть инвестированных средств (в отличие от срочного банковского депозита, который предусматривает потерю начисленного дохода).

Но в то же время, необходимо понимать, что самостоятельные действия на рынке ценных бумаг требуют высокого уровня специальных знаний и навыков, а также способности анализировать большие объемы информации и оперативно принимать достаточно рискованные решения. Именно от этого будет зависеть уровень риска по инвестициям и их доходность. Понятно, что от обычного человека, который не является специалистом по инвестициям и финансам, процесс самостоятельного инвестирования будет связан с существенными рисками и значительными временными затратами.

Участие в паевых инвестиционных фондах — это простейший инструмент для инвестирования. Вместе с тем, один из самых доходных. Главная цель — объединить капитал многих участников и эффективно его инвестировать. Активы инвестиционного фонда принадлежат его инвесторам на правах совместной собственности. Участие каждого инвестора в инвестиционном фонде подтверждается владением ценными бумагами этого фонда: инвестиционными сертификатами или акциями.

Размещая свободные средства в инвестиционном фонде, частный инвестор сочетает возможность получить выше, чем по депозитам, доходы и контролируемый уровень риска по инвестициям.

Почему именно инвестиционные фонды?

С инвестиционными фондами Вы можете заработать больше. Компания по управлению активами (КУА) инвестирует средства, внесенные инвесторами в фонд, в акции и облигации перспективных и недостаточно высоко оцененных компаний, банковские депозиты, недвижимость и другие финансовые инструменты. Цель инвестирования — увеличение стоимости активов как фонда в целом, так и судьбы каждого отдельного инвестора.

Для эффективного инвестирования фонд имеет все возможности — профессионального управляющего, аналитиков, юристов и, самое главное, достаточно ресурсов, чтобы не вкладывать все средства в один или два инструмента, а проводить масштабную диверсификацию, инвестируя сразу в десятку самых эффективных инструментов, таким образом, уменьшая риски .

Профессиональное управление средствами фонда обеспечивает рост стоимости активов фонда. Источниками такого роста могут быть:

• рост рыночной стоимости активов, в которые инвестированы средства фонда.
• доход от торговли ценными бумагами, которые есть в портфеле фонда.
• проценты и дивиденды от активов, которые находятся в портфеле фонда.

Доход каждого инвестора обеспечивается ростом стоимости его доли в совокупных активах фонда.

Стать участником инвестиционных фондов OTP можно, приобретя инвестиционные сертификаты или акции фондов.

Преимущества размещения средств в инвестиционных фондах?

Преимущества вложения средств в инвестиционный фонд можно сгруппировать следующим образом:

• Вы контролируете уровень риска по инвестициям. Во-первых, поскольку средства фонда вкладываются в широкий спектр различных финансовых инструментов, изменение стоимости активов зависит скорее от результатов деятельности всего рынка, а не от изменений в стоимости отдельных ценных бумаг. Во-вторых, законодательство устанавливает жесткие ограничения по структуре активов инвестиционных фондов, требуя от КУА диверсифицировать вложения таким образом, чтобы не терять контроль над рисками.
• Различные инвестиционные фонды предусматривают разную инвестиционную стратегию, которая регламентируется требованиями законодательства и политикой компании по управлению активами. Каждый инвестор, принимая решение о внесении средств в инвестиционный фонд, имеет возможность ознакомиться с регламентом и инвестиционной декларацией этого фонда, а также показателями его деятельности за период. Учитывая указанное, Вы можете выбрать тот инвестиционный фонд, который больше всего соответствует вашему личному отношению к категориям риск / доход.
• Вы доверяете свой капитал профессионалам, которые имеют большой опыт в инвестиционной сфере и сертифицированы Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.
• Вам предлагаются лучшие инвестиционные возможности — профессиональные участники рынка ценных бумаг могут покупать ценные бумаги на значительно лучших условиях, чем индивидуальные инвесторы. Специалисты КУА ежедневно анализируют ситуацию и осуществляют операции на рынке ценных бумаг. Они оперируют значительными суммами средств и имеют возможность приобретать ценные бумаги, которые не предлагаются индивидуальным инвесторам.
• Рынок ценных бумаг жестко регулируется государством — деятельность КУА контролируется Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку и другими государственными органами, независимым банком-хранителем, который обслуживает обращение ценных бумаг фонда, аудиторской компанией, которая проверяет деятельность компании не реже 1 раза в год.
• Деятельность фондов прозрачна — информация о стоимости активов фонда является открытой, показатели деятельности инвестиционных фондов ежедневно обновляются и публикуются на сайте, кроме того ежемесячно и ежеквартально составляются подробные отчеты о деятельности каждого фонда.

Что выбрать: банковский депозит или инвестиционный фонд?

Банковские депозиты и инвестиционные фонды не являются конкурирующими финансовыми услугами. Лучшим и самым умным вариантом размещения свободных средств является диверсификация вложений путем привлечения различных финансовых инструментов. Выбирая способ размещения свободных средств, обязательно взвесьте следующее:

• С какой целью Вы инвестируете средства: сохранение или получение дохода?
• На какое время Вы намерены сделать инвестиции?
• Какой уровень риска и, соответственно, потенциального дохода (низкий, средний или высокий) приемлем для Вас относительно этих средств?

Ответ на эти вопросы поможет вам определиться с оптимальным способом инвестирования.

Какие правила инвестирования?

Кроме того, примите во внимание несколько правил, которых необходимо придерживаться при размещении средств в инвестиционных фондах:

• инвестировать надо исключительно свободный капитал.
• в высокодоходные, а значит и высокорисковые активы следует вкладывать не более 10% своих накоплений.
• инвестиционные фонды не является краткосрочным инструментом для осуществления спекулятивных операций. Существенный эффект Вы почувствуете, осуществляя регулярные взносы в течение значительного периода времени (не менее года).
• не поддавайтесь панике, при снижении показателей рынка ценных бумаг. Во-первых, при долгосрочных инвестициях влияние промежуточных краткосрочных колебаний нивелируется. Вы можете убедиться в этом, просмотрев статистические данные по показателям действующих инвестиционных фондов. Во-вторых, падение котировки ценных бумаг дает специалистам КУА возможность приобрести ценные бумаги инвестиционно привлекательных эмитентов по выгодной цене и получить существенное повышение доходности фонда, когда котировки снова пойдут вверх.

Какие гарантии сохранности средств в инвестиционном фонде?

Сегодня работа инвестиционных фондов организована таким образом, чтобы максимально обеспечить защиту прав частных инвесторов. В частности:

• Функции управления средствами фонда, их хранения и учета распределены между отдельными, независимыми друг от друга структурами: компанией по управлению активами, хранителем и регистратором. Кроме этого к работе фонда привлекаются независимый оценщик и аудитор. Это минимизирует возможность незаконного вывода активов из фонда и злоупотреблений в отношении его инвесторов.
• В Украине государство плотно регулирует деятельность на рынке ценных бумаг. В частности, предусмотрено, что все участники рынка должны получить лицензию Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, которая, кроме того, осуществляет текущий контроль их деятельности;
• Открытость ежедневной информации по стоимости активов фонда дает инвестору возможность отслеживать информацию по изменению стоимости его инвестиции. Квартальные и годовые обзоры деятельности фондов позволяют определить и сравнить результаты деятельности фонда с другими инвестиционными структурами. Ежеквартально публикуется справка о составе и структуре активов, которая дает представление о том, в какие именно ценные бумаги вложены средства инвесторов. И, наконец, наиболее полезный документ, в котором инвестор может найти почти всю необходимую ему информацию, документ, с которым обязательно надо ознакомиться перед приобретением ценных бумаг фонда — Регламент инвестиционного фонда. Компания по управлению активами должна предоставить Регламент и Проспект эмиссии фонда всем желающим;
• Активы паевых инвестиционных фондов учитываются отдельно от результатов хозяйственной деятельности компании по управлению активами. Поэтому даже в случае замены КУА инвестиционный фонд продолжает свое функционирование.

Какую доходность гарантируют инвесторам инвестиционные фонды?

Доход инвестора состоит из прироста стоимости его доли в активах фонда, то есть зависит от того, насколько успешно КУА осуществляет управление доверенными средствами. Кроме того, поскольку рынку ценных бумаг присущи постоянные колебания и цикличность, стоимость активов инвестиционного фонда может расти и уменьшаться в соответствии с колебаниями рыночной стоимости ценных бумаг фонда. Эти факторы, а также влияние общих политико-экономических процессов в стране и мире, обусловливают существование для инвесторов риска получения убытков, связанный с изменением стоимости активов фонда.

Согласно требованиям законодательства Украины и общепринятой мировой практики, КУА не имеют права гарантировать инвесторам получение определенного уровня доходности по инвестициям. Обдумывая целесообразность вложения средств в тот или иной инвестиционный фонд, инвестор может пересмотреть показатели деятельности этого или (если речь идет, например, о новосозданном фонде) аналогичных фондов, в прошлые периоды. Но всегда надо помнить, что доходность за прошлые периоды не гарантирует доходность в будущем.

На какой минимальный срок целесообразно размещать средства в инвестиционном фонде?

На определение срока возврата инвестированных средств влияет несколько факторов:

• ожидания определенной доходности инвестиций. Только средне- и долгосрочное размещение средств в инвестиционном фонде дает возможность получить существенные доходы;
• разновидность инвестиционного фонда. В интервальных фондах минимальный срок инвестирования ограничен периодичностью выкупа ценных бумаг фонда, указанной в инвестиционной декларации фонда. Закрытый фонд ограничивает минимальный срок инвестирования сроком своего функционирования. Но и в том, и в другом случае, инвестор имеет возможность досрочно продать ценные бумаги фонда на вторичном рынке при условии, что в момент продажи найдутся покупатели, готовые предложить привлекательную цену.

Характер финансового инструмента

Финансовым инструментом, в который осуществляется инвестирование средств вместе с ОТП Капитал есть паевой инвестиционный фонд.

Паевой инвестиционный фонд — это совокупность активов, принадлежащих участникам такого фонда на праве общей долевой собственности, находятся в управлении компании по управлению активами и учитываются отдельно от результатов ее хозяйственной деятельности.

Инвестиционный доход инвестора формируется за счет активов фонда.

Активами паевого инвестиционного фонда является сформированная за счет средств совместного инвестирования совокупность имущества, корпоративных прав, имущественных прав и требований и других активов, предусмотренных законами и нормативно-правовыми актами Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

Непосредственное вложение средств осуществляется через приобретение инвестиционных сертификатов фонда, а в свою очередь выход из фонда через продажу инвестиционных сертификатов фонда. Инвестиционном сертификатов паевого инвестиционного фонда является ценная бумага, эмитентом которой является компания по управлению активами паевого инвестиционного фонда и удостоверяющая право собственности участника паевого фонда на долю в паевом фонде и право на получение дивидендов (для закрытого паевого фонда).

Инвестиционные фонды

Инвестиции собственных сбережений в инвестиционные фонды еще только начинают развиваться в Украине. В странах с развитой рыночной экономикой это привлекательный способ увеличения капитала в долгосрочной перспективе с умеренным уровнем риска.

• Какие бывают инвестиционные фонды
• Основные признаки ПИФ
• Краткая история создания
• Сравнение закрытых и открытых ПИФ
• Виды фондов в зависимости от структуры портфеля
• Как работает ПИФ
• Преимущества и недостатки ПИФ
• Сравнение ПИФ для инвестиций
• Депозитные сертификаты банков
• Ответственность КУА перед инвесторами
• Биржевые инвестиционные фонды ETF
• Как инвестировать деньги в ПИФ
• Как приобрести ETF

У большинства людей, которые имеют собственный капитал и хотят получить пассивный доход от инвестиций в ценные бумаги, нет необходимых знаний для торговли на фондовой бирже.

Чтобы упростить процесс инвестирования и сделать фондовый рынок доступным для частных инвесторов компании по управлению активами создают инвестиционные фонды.

Какие бывают инвестиционные фонды

В зависимости от организационно-правовой формы:

1. Паевые инвестиционные фонды — функционируют без регистрации юридического лица, активы принадлежат отдельным инвесторам на правах общей долевой собственности. Вкладчики не участвуют в управлении фондом. Право собственности свидетельствуют инвестиционные сертификаты, дивиденды выплачивают только закрытые ПИФ;
2. Корпоративные инвестиционные фонды — функционируют, как открытые акционерные общества, является самостоятельным юридическим лицом. Акционеры участвуют в управлении фондом, могут получать дивиденды. Фонд эмитирует (выпускает) простые именные акции;

Паевые и корпоративные инвестиционные фонды в зависимости от вида деятельности бывают следующие:

• открытые;
• закрытые;
• интервальные;

ПИФ напоминает общую корзину, в которую неопытные инвесторы собирают деньги, чтобы передать их в управление профессионалам. Такой подход позволяет отдельным инвесторам избежать риска, связанного с самостоятельным поиском проектов для вложения собственного капитала.

Основные признаки ПИФ

• ПИФ не является самостоятельным юридическим лицом;
• ПИФ создается путем выпуска инвестиционных сертификатов для инвесторов;
• Учет результатов деятельности ПИФ компания по управлению активами ведет отдельно от собственной хозяйственной деятельности;
• Минимальный объем активов установлен на уровне 500 000 гривен;

Какие документы нужны, чтобы купить пай?

• Паспорт и налоговый код;
• Номер счета в ценных бумагах;

Имеют ли владельцы сертификатов ПИФ равные права?

Да, все инвесторы, которые приобрели сертификаты, имеют одинаковые права.

Из чего состоит доходность инвестиции в ПИФ?

• увеличение рыночной стоимости сертификата;
• распределения прибыли, если компания по управлению активами продает ценные бумаги дороже, чем купила;
• дивиденды, которые могут начисляться ежеквартально или ежегодно;

Почему инвестиции в ПИФ должны быть долгосрочными?

Принцип функционирования ПИФ направлен на диверсификацию рисков с целью заработать в долгосрочной перспективе. Для краткосрочных инвестиций больше подходит торговля акциями на фондовой бирже, но риски и затраты на проведение операций с ценными бумагами значительно больше.

Если КУА обанкротится, что будет с деньгами инвесторов?

Активы фонда не принадлежат КУА и не используются для погашения ее долгов. Инвесторы могут выбрать другую КУА для передачи активов под ее управление.

Что такое инвестиционная стратегия?

Это выбор способа инвестирования в зависимости от уровня риска:

1. Консервативная — нацелена на получение небольшой но стабильной прибыли без риска финансовых потерь;
2. Умеренная — направлена ​​на большую доходность с умеренным уровнем риска;
3. Агрессивная — нацелена на максимальные прибыли, подходит для инвесторов, которые готовы рисковать собственным капиталом;

Краткая история создания

Первые паевые инвестиционные фонды были созданы в США примерно 100 лет назад. Они помогли быстрому развитию национальной экономики, так как аккумулировали деньги простых граждан и способствовали увеличению доходов за счет развития предпринимательского сектора.

Люди не доверяли таким фондам, пока не были приняты законы «Об инвестициях» и «О трастах». Сегодня инвестиционные фонды в Америке и странах Евросоюза являются наиболее привлекательными инструментами для размещения сбережений граждан.

Сравнение закрытых и открытых ПИФ

Характеристика	Открытый	Интервальный	Закрытый
Выкуп сертификатов:	Возможен в любой рабочий день	В определенные дни, когда происходит эмиссия, по меньшей мере 1 раз в год	По истечении определенного срока действия фонда
Как долго существует:	Может быть срочным или бессрочным		Бывает только срочным
Диверсификация инвестиций:	Диверсифицированные		Диверсифицированы, недиверсифицированные, венчурные, невенчурные
Оборот сертификатов:	Продать можно только КУА, передать другому лицу можно только по наследству	Ограничений нет
Оценка стоимости:	Каждый рабочий день	В последний день перед выкупом, по меньшей мере 1 раз в квартал

Виды фондов в зависимости от структуры портфеля

• Фонды облигаций — вкладывают средства в государственные облигации и облигации надежных компаний. Наиболее консервативные и стабильные, но дают невысокую доходность;
• Фонды акций — покупают акции компаний, могут обеспечить большую прибыль при благоприятной ситуации на рынке, но такие инвестиции более рисковые;
• Смешанные фонды — уравновешивают риски, формируя портфель из разных акций и облигаций. Доходность часто бывает выше, чем в более консервативных фондах;
• Индексные фонды — формируют свои портфели, копируя биржевые индексы, то есть самостоятельно не анализируют и не выбирают активы;
• Отраслевые фонды — портфель инвестиций состоит из ценных бумаг предприятий одного из секторов экономики;

Как работает ПИФ

Активами инвестиционного фонда владеют отдельные инвесторы-дольщики, а управляет ими КУА — компания по управлению активами. Анализом ситуации на рынке и изучением рыночных трендов занимаются финансовые аналитики КУА.

Они изучают отчетность компаний, доходность различных инструментов фондовой биржи, следят за биржевыми индексами, общей экономической и политической ситуацией, и дают рекомендации по формированию инвестиционного портфеля.

По поручению КУА брокер покупает и продает ценные бумаги на бирже, после чего активы паевого инвестиционного фонда хранятся в депозитарии. Учет и отчетность компании по управлению активами регулярно проверяют аудиторы, вся система контролирует государственная служба регулирования финансовых рынков.

Преимущества и недостатки ПИФ

• Доходность инвестиций в ПИФ выше, чем по сберегательным депозитам в банке, а риски по сравнению с торговлей акциями ниже;
• Портфель с различных активов формируется так, чтобы в случае падения цены на акции или облигации одной компании убытки компенсировалось ростом цены других активов;
• Начать инвестировать в ПИФ можно со сравнительно небольшой суммы;
• Владелец пая ПИФ может быстро его продать в любое время;
• Анализом ситуации на фондовом рынке и оценке инвестиций занимаются профессиональные экономисты-аналитики;
• Депозитарное учреждение контролирует любые операции с финансами инструментами дольщиков;

• Компания по управлению активами не дает гарантий доходности инвестиций, инвестор самостоятельно несет риски неблагоприятной ситуации на рынке;
• Неблагоприятная рыночная конъюнктура может привести к убыткам вместо прибыли из-за уменьшения рыночной стоимости пая;

Сравнение ПИФ для инвестиций

Ценные бумаги открытого фонда можно выкупить в любое время, вступительная сумма инвестиций самая низкая. Обращение ценных бумаг открытого фонда ограничено, продать их можно только управляющей активами. Доходность сравнительно невысока, зато комиссионные КУА низкие.

Депозитные сертификаты банков

Альтернативой инвестиции в ПИФ может стать банковский депозитный сертификат. Это именная ценная бумага, удостоверяющая право на получение вклада и процентов в полном объеме одним платежом.

Банк	Процентные ставки (USD / EUR)
ПриватБанк	3% / 1,25% годовых
ТАСкомбанк	2,5% / 1% годовых
Пивденный	2,5% / 1% годовых

Ответственность КУА перед инвесторами

Правовые отношения между инвесторами и управляющей активами, регулирует инвестиционный договор. Он подтверждает факт вложения средств в определенный объект инвестирования, а также права и обязанности сторон.

• КУА обязана вкладывать средства инвесторов в определенное количество финансовых инструментов, снижает риски при падении доходности одного из них;
• КУА обязана предоставлять инвесторам информацию о стоимости сертификатов по их требованию;
• В случае падения доходности фонда более чем на 20% КУА обязана передать фонд в управление другой компании;
• Если компания, управляющая активами, обанкротится, убытки могут быть возмещены из резервного фонда;

Если Вас привлекает возможность делать сбережения, вкладывая средства в сертификаты паевых инвестиционных фондов, Вы можете самостоятельно выбрать интересный для вас ПИФ.

Биржевые инвестиционные фонды ETF

Биржевыми называют индексные фонды ETF, акции или паи которых торгуются на фондовой бирже. Паи обычных ПИФ не могут свободно торговаться на бирже. Они продаются только через уполномоченных лиц, в отличие от акций индексных фондов, можно приобрести с брокерского счета.

Акции ETF относятся к высоколиквидным, их можно купить или продать в любое время торгов на фондовой бирже. К сожалению, на украинской фондовой бирже иностранные ETF не торгуются, приобрести можно только акции индексных фондов, которые следуют таким индексам украинской фондовой биржи:

1. Индекс ПТФС — рассчитывается по результатам торгов на бирже ПТФС, учитывает цены на акции 7-ми крупнейших энергетических компаний;
2. Индекс UX — рассчитывается по данным торгов на Украинской бирже, учитывает цены на акции 8 крупнейших компаний и двух банков (Банк Аваль, Укрсоцбанк);

Как инвестировать деньги в ПИФ

Чтобы стать инвестором, необходимо выбрать фонд, оценив его параметры, и обратиться в компанию, которая управляет его активами.

После обсуждения деталей и подачи заявки необходимо предоставить документы (паспорт и ИНН), чтобы КУА подготовила договор на покупку сертификата и перечислить деньги на счет компании.

От сотрудника КУА необходимо получить следующую информацию:

• Наличие лицензии на управление активами от национальной комиссии регулирующего финансовые рынки;
• В какой период можно выкупить ценные бумаги фонда, если фонд закрыт;
• Какая минимальная сумма принимается для инвестиции;
• Какой размер комиссии при покупке и продаже ценных бумаг фонда получает КУА;
• В какие сроки нужно внести средства на счет после подачи заявки на выкуп ценных бумаг;

Как приобрести ETF

Сейчас онлайн торговля на фондовой бирже недоступна для частных трейдеров из-за необходимости разработки украинского программного обеспечения. Временно операции купли-продажи выполняются в телефонном режиме .

Деньги на приобретение ценных бумаг перечисляются на счет брокера, после осуществления операции ЦБ сразу появляются на Вашем персональном счете.

Продать акции можно в часы работы фондовой биржи, отдав распоряжение брокеру в телефонном режиме.

К другим новостям: 23.02.2022

Укрпочта потеряла инвестора из-за эскалации на востоке Украины

Иностранный инвестор, который должен был построить для Укрпочты автоматизированные хабы в Киеве и Одессе.

Далее 23.02.2022

monobank с 22.02.2022 года поднимает проценты по депозитам в гривне

С 22 февраля monobank изменил процентные ставки по новым депозитам в гривне. Об этом говорится в сообщении банка.

Далее 04.10.2021

Финансовое благополучие и психическое здоровье

Большинство людей объединяет необходимость финансово обеспечивать себя и семью. А также наличие кроме приятных.

Далее 01.10.2021

Регулирование крипто в Украине

Украина занимает не последнюю позицию в ежегодных рейтингах использования криптовалюты в разных странах мира.

Источник https://www.otpcapital.com.ua/ru/investment-funds-ru/

Источник https://m-credit.com.ua/investiczionnye-fondy/

Источник

Источник