Депозитарий – что это такое и как помогает в инвестиционной деятельности
В структуре фондового рынка есть много профессиональных участников. Одни являются посредниками между инвестором и биржей, другие контролируют этот процесс, третьи собирают и хранят обо всех информацию, чтобы никто ничего не забыл и не потерял. Роль и ответственность каждого из них возрастает по мере роста нашего фондового рынка, когда суммы уже исчисляются миллиардами рублей, а клиенты – сотнями тысяч. В сегодняшней статье узнаем все про депозитарий: что это такое, какие функции выполняет и для чего нужен частному инвестору.
Определение и назначение
Почему популярны такие инструменты, как недвижимость и драгоценные металлы? Причин несколько, но одна из них – это физическое ощущение собственности. Слиток золота и монету можно подержать в руке, пересчитать. Квартира, офис или гараж – вот они, настоящие объекты, у которых есть земля под фундаментом, стены, крыша и конкретный адрес. Мы ощущаем себя собственниками реальных объектов.
Куда сложнее дела обстоят с ценными бумагами. Раньше их тоже можно было подержать в руках. Сейчас, когда мы покупаем активы на фондовом рынке, физически мы их никак не ощущаем. Потому что большинство акций и облигаций перестали выпускать на бумажном носителе. Они имеют бездокументарную (электронную) форму. Для хранения сведений о том, что именно мы владеем той или иной бумагой, были созданы депозитарии.
Под депозитарием понимается электронное хранилище данных, в котором записи о владельце и его ценных бумагах зашифрованы в электронном коде. При смене собственника изменяется и запись на счетах прежнего и нового владельцев. Все это делается без лишнего бумажного документооборота.
Депозитарий – это профессиональный участник фондового рынка, деятельность которого регулируется законодательством и контролируется Центробанком. Для осуществления депозитарных функций нужна лицензия. На 27 ноября 2019 года (время написания статьи) ею обладают 280 компаний. За последние 3 года их количество уменьшилось почти на 100. Актуальный список можно всегда найти на официальном сайте ЦБ.
И если число депозитарных организаций сократилось, то количество клиентов неуклонно растет. В начале 2017 года их было 1,721 млн человек, в 3-м квартале 2019 года – уже 3,713 млн. Объем активов на хранении тоже впечатляет – 63,5 трлн рублей. Рост за неполные 3 года – 15,9 трлн рублей.
Когда вы заключаете договор с брокером, вам открывают:
- Брокерский счет. На нем хранятся ваши деньги.
- Депозитарный счет или счет депо. Простыми словами это счет, на котором будут храниться все записи о наименовании и количестве активов в вашем портфеле.
Учетная функция депозитария ценных бумаг похожа на учетную функцию банков, которые учитывают на своих счетах и проводят операции с безналичными денежными средствами.
Чтобы удостовериться в том, что ваши активы находятся в депозитарии, достаточно запросить выписку, в которой будут отображены все записи о принадлежащих вам активах.
Начинающие инвесторы часто задают вопрос: “А как такие гиганты, как Газпром, Лукойл или Сбербанк узнают, что именно я владею одной их акцией?” Ответ: “Никак”. Если ценные бумаги компании ликвидные, то сделки купли-продажи происходят на фондовой бирже ежедневно и в большом количестве. Представьте ситуацию, когда после каждой сделки информация о смене владельца поступала бы к эмитенту. Им тогда надо было бы нанимать штат сотрудников для обработки.
Номинальным держателем ценных бумаг является депозитарная организация, которая выступает посредником между настоящим владельцем акции (облигации) и компанией-эмитентом. Когда возникает необходимость передать информацию о конкретном инвесторе (например, включение в реестр для выплаты дивидендов, участие акционера в общем собрании), депозитарий передает необходимые данные эмитенту.
Получается, что депозитарий значительно упрощает работу фондового рынка. А введение электронного документооборота еще удешевляет и ускоряет ее.
Виды и условия сотрудничества
Рассмотрим, какие различают виды депозитариев.
- Центральный
Это небанковская организация, которая отвечает определенным требованиям законодательства. Объем собственных средств должен быть минимум 4 млрд рублей. Ее основные функции – открытие и ведение счетов депо для РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, Банка России, профессиональных участников фондового рынка, управляющих компаний.
С развитием рынка, увеличением количества публичных эмитентов и ценных бумаг на бирже появилась необходимость в создании прозрачного инструмента взаимодействия между профессиональными участниками, единого окна для учета прав и обмена корпоративной информацией. Таким единым окном стал центральный депозитарий.
В России это НРД – национальный расчетный депозитарий.
- Специализированный
Дополнительно к депозитарной деятельности спецдепозитарий осуществляет контроль за деятельностью управляющих компаний, которые берут средства инвестора в доверительное управление (ПИФы, НПФ, инвестиционные фонды).
- Расчетный
Осуществляет учет и хранение бездокументарных ценных бумаг и выступает посредником между эмитентом и инвестором. Это самый массовый вид депозитариев.
- Несмотря на то что депозитарная организация является номинальным держателем ценных бумаг, все права собственности на них остаются у настоящего владельца – инвестора.
- Все операции осуществляются по распоряжению депонента (владельца ценных бумаг) на условиях депозитарного договора.
- В случае банкротства или отзыва лицензии на хранящиеся на счетах депо записи об активах не может быть обращено взыскание.
- Депозитарий взимает комиссию за услуги по обслуживанию клиентов и их счетов.
- Обеспечивает выплаты по ценным бумагам, на которые имеет право инвестор (дивиденды, купоны), осуществляет обратный выкуп акций.
- Переводит ценные бумаги вне биржи. Например, при смене брокера бумаги из одной депозитарной организации переводят на счета в другую.
Механизм получения инвестором доходов от владения ценной бумагой выглядит так:
- Компания-эмитент переводит дивиденды (купоны) в центральный депозитарий.
- Тот проверяет право расчетных депозитариев на получение выплат и перечисляет их туда.
- И только теперь происходит разделение дохода между конкретными клиентами.
Таким образом эмитентов освободили от необходимости знать каждого частного акционера в лицо и лично переводить ему положенные деньги.
А если брокер банкрот?
Это популярный вопрос начинающих инвесторов, которые еще не имеют своего брокерского счета, а инвестировать хотят. Да и те, кто уже вкладывает деньги на фондовом рынке, задумываются, что будет с деньгами, акциями и облигациями на счетах в случае банкротства брокера.
К сожалению, у нас нет практики страхования брокерских счетов. Например, в США инвестор застрахован до 500 000 $ (если на счете хранились денежные средства, то до 250 000 $). В Великобритании владелец ценных бумаг защищен на 85 000 фунтов стерлингов. Эти правила распространяются и на зарубежных инвесторов. Если россиянин откроет счет у иностранного брокера, то сможет рассчитывать на компенсацию в случае ухода посредника с рынка.
У нас пока система страхования работает только для банковских вкладов. Брокерские счета и ИИС не застрахованы. Но здесь на помощь приходит сам механизм торговли на фондовом рынке. Счет клиента существует отдельно от счетов самого брокера. А активы инвестора учитываются в депозитарии. Риск что-то потерять более высокий у денежных средств, поэтому не стоит их хранить на брокерском счете, покупайте ценные бумаги. Запись о покупке и ваше право владения зафиксирует депозитарное хранилище данных.
Если брокер обанкротился, то необходимо будет открыть счет у нового брокера. Записи о владении ценными бумагами останутся на счетах депо. Может потребоваться перевести их на счет в другой депозитарий, с которым сотрудничает новый брокер.
И самое главное – сотрудничайте только с крупными брокерскими компаниями из топ-25 на МосБирже. Риск отзыва у них лицензии и потери активов миллионов клиентов сведен к минимуму.
Заключение
Депозитарий является необходимым и очень важным звеном в цепочке “эмитент – инвестор”. Благодаря ему обеспечивается соблюдение прав частных владельцев ценных бумаг и их безопасность. Заключение договора с этой организацией осуществляется онлайн одновременно с открытием брокерского счета. Процедура не сложнее, чем открытие банковского депозита.
А вопрос страхования я считаю вопросом времени. Тем более что в 2017 году в депутатской среде уже начиналось его обсуждение. Оно касалось страхования ИИС. А что вы думаете по этому поводу? Можно ли доверять деньги брокеру и безопасно торговать на фондовом рынке?
Банк депозитарий: понятие, функции, особенности
Депозитарный банк представляет собой объект, подобный офису, отдельному зданию или даже складу, который действует как депозитарий для целей хранения. Это может быть также хранилище, организация или даже финансовое учреждение. Основное отличие заключается в том, что оно проводит инвентаризацию и помогает с торговлей ценными бумагами. Термин также относится к любому учреждению такого типа, которое принимает финансовые депозиты от своих клиентов.
Особенности
Эти учреждения предоставляют финансовые услуги по размещению и обращению ценных бумаг. В качестве их клиентов могут выступать как организации, так и частные лица. Все операции не должны проводиться только на основе наличных. Это могут быть сертификаты акций и облигаций. Учреждение также проводит инвентаризацию ценных бумаг. Они часто хранят их в электронном формате, который называется бланком для записи в книгу. Они также могут иметь физические бумажные сертификаты или дематериализованные виртуальные сертификаты. Следует отметить, что банк-депозитарий США — первое появившееся учреждение такого типа.
Сфера деятельности
Одна из основных функций банка-депозитария — передача прав собственности на акции от продавца инвестиции покупателю после окончательного заключения сделки. Он также помогает сократить объем документов, необходимых для совершения сделок. Банк увеличивают скорость, с которой будет завершен процесс передачи. Он также избавляет от любого риска, связанного с хранением ценных бумаг в физическом формате и предотвращая их потерю, кражу, повреждение, мошенничество или задержку в фактической доставке.
Есть и другие депозитарные услуги, которые эти учреждения предоставляют своим клиентам. К ним относятся сберегательные и расчетные счета, а также перевод средств в электронном виде через дебетовые карты и онлайн-банкинг. Они также обрабатывают электронные платежи, являющиеся частью этих услуг.
Классификация
Существуют три разных типа, относящихся к категории Depositary bank. Все они имеют некоторые отличия. К ним относятся коммерческие банки, сберегательные учреждения и кредитные союзы. Все они рассчитывают на депозиты своих клиентов. Это обеспечивает им первичные источники финансирования. Федеральная корпорация страхования депозитов страхует эти потребительские счета на сумму до 250 000 долларов США на один счет в случае банкротства финансовой организации.
Коммерческие банки
Являются коммерческими предприятиями, представляющими крупнейшие депозитные учреждения. Часто они предоставляют широкий спектр услуг для бизнеса и потребителей. Они обладают функциями коммерческого и потребительского кредитования, чековых и сберегательных счетов, депозитных сертификатов, инвестиционных продуктов и кредитных карт. Их цели в состоят в том, чтобы предложить имеющиеся депозиты другим клиентам в форме кредитов на недвижимость, коммерческих и ипотечных займов.
Сберегательные учреждения
Они также предназначены для прибыльных предприятий, которые называются сберегательными и кредитными организациями. Они концентрируют свои усилия в основном на потребительском ипотечном кредитовании, хотя также предоставляют коммерческие кредиты и потребительские кредитные карты. Клиенты вносят свои деньги на счет, таким образом, покупаются акции внутри фирмы. В течение одного финансового года сберегательные учреждения могут одобрить 710 кредитов на недвижимость, 250 000 кредитов на личные и автомобильные кредиты и 75 000 кредитов на ипотеку. Затем они собирают проценты по всем этим различным кредитам, часть которых идет на выплаты процентов по депозитам клиентов.
Кредитные союзы
Они довольно сильно отличаются от двух предыдущих типов. Клиенты вносят свои депозиты на счет. Это очень похоже на покупку акций в кредитном союзе. Доходы кредитного союза регулярно распределяются среди клиентов в виде дивидендов.
Основа деятельности
Банки-депозитарии нужны по нескольким причинам. Во-первых, они обеспечивают безопасность. Во-вторых, сокращая риски физического лица, обладающего ценными бумагами на предъявителя, они обеспечивают их ликвидность на рынке. К тому же используют деньги, депонированные для хранения, для кредитования других людей, инвестирования в перспективные предприятия и предлагают систему перевода средств. Банк-депозитарий также должен вернуть депозит в том же состоянии по запросу.
Они служат нескольким целям для широкой публики. Как банки и другие финансовые институты, они дают потребителям возможность приходить для внесения депозитов. Они могут быть как срочными, так и оформлены до востребования. Срочный депозит является процентным счетом и имеет конкретную дату погашения, такую как депозитный сертификат, в то время как счет до востребования хранит средства до тех пор, пока они не будут сняты, например, с чекового или сберегательного счета.
Депозиты также могут быть в форме ценных бумаг, таких как акции или облигации.
Организация работы
Эти учреждения принимают деньги клиентов и со временем выплачивают проценты по их вкладам. Держа деньги клиентов, учреждения предоставляют их другим в форме ипотеки или бизнес-кредитов, принося больший процент по деньгам, чем процент, выплачиваемый клиентам.
Инвестор, желающий приобрести драгоценные металлы, может приобрести их в натуральном или бумажном виде. Золотые или серебряные слитки, или монеты можно приобрести у дилера и хранить в стороннем хранилище. Инвестирование в золото через фьючерсные контракты имеет свои особенности.
Трейдер или хеджер, желающие получить фактическую поставку по фьючерсному контракту, должны сначала установить длинную фьючерсную позицию и подождать, пока продавец подаст уведомление о поставке. С фьючерсными контрактами на золото продавец обязуется доставить золото покупателю в дату истечения срока действия контракта. Продавец должен иметь металл, в данном случае золото, в утвержденном хранилище.
Источник https://iklife.ru/investirovanie/depozitarij-chto-ehto-takoe-i-kakie-byvayut.html
Источник https://fin-az.ru/480028a-bank-depozitariy-ponyatie-funktsii-osobennosti
Источник
Источник